Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
6 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютная ситуация в россии

Россию поджидает Великая депрессия с полным обвалом рубля

Нефть подешевеет до $ 50, доллар и евро продолжат рекордно дорожать

Коронавирус приносит все больше трагических новостей. Рубль продолжает обваливаться. Евро приблизился к 74 рублям, доллар перевалил за 67 рублей, обе валюты достигли максимальных с сентября 2019 года значений. И это только начало. За обвалом нашей валюты в России одно за другим срываются стратегические мероприятия — сначала был отменен Сочинский инвестфорум, теперь под вопросом Ялтинский форум и ряд крупных спортивных соревнований.

В других странах планеты отменяются выставки и футбольные матчи, автогонки и показы мод, под угрозой даже Чемпионат Европы по футболу и Олимпиада-2020. Эксперты уже предрекают начало новой Великой депрессии, которая болезненнее всего ударит именно по развивающимся странам. И в их числе — по России.

Насколько будет болезненным удар, «Свободная пресса» спросила у экспертов.

Курс рубля

— Распространение коронавируса за пределами Китая угрожает остановкой различных секторов экономики по всему миру: от автомобилестроения до производства продуктов питания. Снижение темпов роста экономики вызывает падение биржевых индексов, а инвесторы на фоне опасений рецессии глобальной экономики выходят из вложений в рисковые активы и перекладываются в гособлигации США и золото, — отмечает в беседе со «Свободной прессой» руководитель аналитического департамента финансовой компанией AMarkets Артем Деев. — Чем больше негатива по поводу коронавируса и опасений мирового экономического кризиса, тем больше шансов, что нерезиденты будут избавляться от активов развивающихся стран.

«СП»: — Для России это, видимо, будет означать то, что нашу валюту, рубль, инвесторы станут активно распродавать?

— Да, учитывая, что доля иностранных инвесторов превышает 30%, их резкий отказ от российского госдолга может обрушить курс рубля. Например, когда в 2018 году нерезиденты сократили вложения в российские активы на 22% в течение полугода, это привело к снижению курса рубля с 56 до 70 рублей за доллар.

Тогда нерезиденты скинули полтриллиона рублей. Сейчас доля нерезидентов на российском фондовом рынке составляет 32,2%, а сумма вложений достигла 2,87 триллиона. рублей. Такими темпами рынок российского госдолга рос в 1996—1998 и в 2012—2013 годах.

«СП»: — Сейчас некоторые экономисты прогнозируют едва ли не начало новой Великой депрессии. Всерьез?

— Ну смотрите. Дальнейшее распространение коронавируса угрожает тем, что в результате введения карантинных мероприятий в разных странах это приведет к остановке производств и может вызвать дефицит сырья и комплектующих для разных отраслей экономики (в том числе российской). Прямые потери для экономики РФ только в связи с сокращением товарооборота с Китаем привели к потерям в размере 1 млрд. рублей в день. И дальнейшее негативное развитие ситуации в мире действительно запустит крайне негативные процессы, которые отразятся на большинстве стран мира, в том числе и на России.

Мы даже не знаем, что происходит с коронавирусом на целых континентах

— За последнюю неделю мировая экономика столкнулась с очередной волной паники и распродаж. Пострадали в первую очередь фондовые рынки и валюты развивающихся стран. В фаворе были только доллар и золото. А в центре внимания оставалась ситуация с коронавирусом, — рассказывает старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Вадим Иосуб. — Если раньше все пристально следили за его распространением в Китае, то последние дни всю большую озабоченность вызывает риск пандемии за пределами Поднебесной.

«СП»: — Сейчас очень тяжелая ситуация в Иране, где счет умерших от коронавируса якобы идет за десятки.

— Вы правы. В первую очередь, разговор идет о Южной Корее, Иране, Италии. Если в самом Китае уровень новых заражений вышел на плато, и, возможно, пик эпидемии уже достигнут, и дальше она может пойти на спад, то за пределами страны, возможно, все только начинается.

Неопределенность с распространением вируса в Африке, Латинской и Южной Америках. Отсутствие регистрации заболевания в этих регионах не означает, что его там нет.

И если постепенное замедление новых случаев заражения в Китае было прогнозируемым, то динамику болезни в остальном мире сейчас не возьмется прогнозировать никто, включая ВОЗ.

«СП»: — Прогнозы пессимистичные, или все же стоит сохранять долю оптимизма?

— Расширение заболевания приведет к дальнейшему бегству от риска, это будет означать дальнейшее снижение нефтяных котировок и рубля. При неблагоприятном сценарии, нефть марки Brent может опуститься к минимумам конца 2018 года, до $ 50,5 за баррель. Доллар при таком сценарии может подняться гораздо выше 68 рублей, а евро гораздо выше 74 рублей.

Коронавирус может подорвать и гастрольный бизнес

— Хотел бы взглянуть на ситуацию с коронавирусом под не совсем обычным углом, с позиции гастрольной индустрии, — говорит генеральный директор концертного агентства Алексей Балашов. — На 15 февраля у меня был запланирован сольный концерт «Гобой на Енисее» с Тувинским симфоническим оркестром в Тувинской филармонии имени Халилова. За неделю до мероприятия, когда, естественно, были уже куплены билеты и спланирована вся логистика большого концертного тура в Сибири, событие неожиданно отменили!

С Тывой мы сотрудничаем давно и очень плодотворно. Отмена концерта произошла из-за запрета в республике на массовые мероприятия! Это больно ударило по карману, пришлось менять коней на переправе, решать массу вопросов с отелями, артистами и транспортом. Думаю, это только первый звоночек, боязнь коронавируса может подорвать мир музыкальной экономики, и концертные менеджеры будут нести убытки.

Снижение нефти и курса рубля: что будет с отдыхом, ценами на технику и ставками по вкладам

Страны саммита ОПЕК+ не смогли договориться по условиям продления сделки, и в ночь на понедельник, 9 марта, произошел обвал цен на нефть. Баррель нефти Brent подешевел до 34 долларов, что сказалось на курсе российской валюты.

Сайт kp.ru писал, что на международных биржах доллар продается в среднем по 74 рубля, а евро — по 85. Основные фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись падением на 3-7%. Российские ценные бумаги обвалились на открытии торгов в Лондоне .

Эксперты рассказали, какое влияние это окажет на стоимость импортной продукции, подорожают ли авиабилеты, и можно ли сейчас брать ипотеку.

О ставках по кредитам

Курс валютКурс валют

Удешевление российской валюты приведет к возобновлению роста процентных ставок по кредитам и депозитам, а цены на российские ценные бумаги полетят вниз. Такого мнения придерживается начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.

«Очевидное следствие – возобновление роста процентных ставок, а также снижение цен на российские ценные бумаги», — цитирует РИА Новости эксперта.

Об авиабилетах и отдыхе

Предполагается, что авиакомпании испытают наиболее серьезные проблемы. Цены на горючее вырастут, а спрос на авиабилеты, в частности на зарубежные направления, снизится. Также ущерб будет нанесен туристическим компаниям, которые уже и так пострадали от ситуации с коронавирусом.

Исполнительный директор агентства «АвиаПорт» Олег Пантелеев:

«Конечно, изменение курса приведет к тому, что билеты на международных направлениях в рублях будут дороже. Также увеличатся и рублевые расходы авиакомпаний на лизинг воздушных судов, их обслуживание».

Правда, пассажирам не стоит сильно переживать. По мнению эксперта, перевозчики не смогут переложить дополнительные издержки на клиентов, поскольку рост тарифов спровоцирует еще большее снижение спроса.

Читать еще:  Майнинг криптовалют википедия

Об импортной технике и других товарах

Падение курса рубля неизбежно скажется на поставках импортной продукции в Россию . Товары вырастут в цене, и спрос на них упадет. Однако перед этим произойдет кратковременный всплеск — оставшиеся в магазинах товары быстро раскупят по старой стоимости.

Директор Института информационных технологий университета «Синергия» Станислав Косарев:

«Все, что касается импортного оборудования, в итоге будет стоить дороже. Все зависит от стоимости рубля. Если негативный тренд сохранится, стоит ожидать повышения цен на 20-40%. В 2014 году стоимость валюты увеличилась на 100%, бытовая техника, компьютерное оборудование также выросло в цене на 50-100%. Будем надеяться, что сейчас такой драматический сценарий не повторится».

Но не все эксперты согласны с такой пессимистичной точной зрения. Экономист Владислав Гинько уверен: речь идет о кратковременном движении вверх курса доллара и евро. Он напомнил, что на московской бирже сегодня выходной и торгов в России нет.. Подобную ситуацию мы наблюдаем не первый раз в истории российских финансов — российский рубль впитывает в себя все внешние экономические риски. Курс доллара и евро не удержится даже ближайшие несколько недель, считает эксперт.

Владислав Гинько — экономист, преподаватель Российской академии народного хозяйства и государственной службы при президенте РФ в эфире Радио «Комсомольская правда»:

«Речь идет о кратковременном росте курса доллара и евро. На ценах это не скажется, даже на импорт. Здесь целый ряд факторов: состояние спроса, конкуренция с российскими производителями аналогичных товаров. Спекулянты ждут, что будут вбрасываться миллиарды долларов, чтобы искусственно сдержать повышение курса доллара и евро. Я думаю, что Банк России не будет этого делать. Те же трейдеры, которые будут завтра играть, раскручивая такой рост доллара и евро, они же, мы увидим через несколько дней, будут фиксировать прибыль, выходить из долларовых активов, из евро, тем самым придавливать этот курс. И рубль начнет укрепляться.

Играть на валютном рынке – это высоко рискованная вещь, для большинства населения от этого лучше воздерживаться. На бюджетной политике, социальных обязательствах это [изменение курса — прим.ред] не скажется. Скажется ли на уровне инфляции по итогам года? Да это по итогам марта не скажется сильно».

О нефти

«В дорогой нефти слишком заинтересован [президент США Дональд] Трамп, для него дорогая нефть сродни равно росту индекса S&P 500. Если S&P 500 и Wall Street демонстрирует не исторический максимум, Трамп проигрывает ноябрьские выборы, соответственно. Он этого просто не может допустить, поэтому он проведет переговоры с Саудовской Аравией , со своими нефтяниками.

Речь идет о том, что мы хотим выстроить соглашение с ОПЕК на тех условиях, которые устраивают нас, которые нам не продавливают. И нам повторяют старую историю, что мы очень сильно зависим от нефти. Мы не сильно зависим от нефти, потому что если мы посмотрим по структуре нашего экспорта, чисто нефть составляет 35% экспорта, нефть и нефтяные продукты – это 55% дохода бюджета. Это самая низкая зависимость среди абсолютно всех стран ОПЕК. И если у нас профицит 2,1 триллиона рублей к 2019 году, напомню, то у Саудовской Аравии дефицит. Он составляет, как минимум, 50 миллиардов долларов. В связи с падением цен на нефть он вырастает до 100 миллиардов долларов. Сейчас он составляет 7% ВВП , значит, вырастает в два раза.

Эта ситуация, когда к нам придут и будут просить, чтобы заключить соглашение, которое выгодно нам. И цены стабилизируются. Мы найдем общее понимание, но будет всем понятно, что основной лидер на рынке нефти – это Россия. Даже притом, что США мировой лидер по абсолютным добычам нефти и газа , но Россия в данном случае является тем главным игроком, от которого зависит, кстати, опосредованно, но весьма понятным образом, избрание Дональда Трампа на выборах в США в ноябре».

О том, стоит ли покупать сейчас валюту

Если коротко — то нет. Особенно если вы не профессиональный игрок на бирже.

Станислав Митрахович, эксперт Фонда национальной энергетической безопасности, преподавателя Финансового университета при правительстве России — в комментарии RT:

— С точки зрения обмена денег самый главный совет: не дёргаться в период, когда начинается паника. Потому что когда неспециалисты начинают играть на спекулятивном рынке, они, скорее всего, проигрывают. Покупать и продавать валюту надо тогда, когда ситуация на рынке спокойная. Когда же начинаются панические настроения, тренд может поменяться даже в очереди в обменник.

Аудио: Профессор Александр Сафронов: Низкая цена нефти около 35$ за баррель — минимум на год

О российской экономике

Андрей Марголин, Доктор экономических наук, профессор, заслуженный экономист РФ

«Запас прочности российского бюджета достаточно велик. И по тем оценкам, которые сейчас есть, даже при цене 25 долларов за баррель, будет достаточно резервов, чтобы финансировать расходы бюджета в течение нескольких лет. Мы не ожидаем, это период (снижения цен на нефть — прим.ред.) будет измеряться годами. Мне кажется, постепенно мир справится с этой историей, и потом рынки будут возвращаться в более или менее привычное состояние. Мне кажется, никаких оснований для паники нет. Надо спокойно заниматься тем, что намечено — реализовывать национальные проекты, избавляться от зависимости нефтегазовой и двигаться своим путем».

Аудио: Михаил Хазин: В падении рубля виноват Центробанк

ТЕМ ВРЕМЕНЕМ

Минфин анонсировал продажу валюты

Ожидается, что это позволит компенсировать доходы, недополученные федеральным бюджетом из-за падения стоимости нефти.

Минфин также напомнил, что объем ликвидных средств Фонда национального благосостояния на 1 марта составил 10,1 трлн рублей. Этого достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть даже до $25-30 на протяжении 6-10 лет.

— В случае сохранения устойчиво низких цен [на нефть] гарантией исполнения всех обязательств государства и сохранения макроэкономической и финансовой стабильности является наличие достаточного объема ликвидных активов в ФНБ, — отметили в министерстве.

Минфин продаст валюту, чтобы компенсировать обвал цен на нефть

Федеральный бюджет России недополучил доходы

КСТАТИ

«Сегодня мы гораздо устойчивее финансово»: Эксперт объяснил, чем нынешний кризис отличается от предыдущих

Сегодня мы гораздо устойчивее финансово. В 98-м, когда правительство объявило дефолт по своим обязательствам, финансовая система встала. Остановились расчеты банков и торговля на бирже. Чтобы хоть как-то удерживать ситуацию, правительство ввело ограничения на расчеты с иностранцами. Был введен строгий режим репатриации, запрет на вывод валюты за рубеж. Курс рубля одномоментно рухнул в три раза. Многие банки банкротились. Финансовая система начала строиться заново, почти с нуля (подробности)

КСТАТИ

Эксперт: Россиянам не нужно спешить в обменники

Повышение доллара и евро по отношению к рублю — временное явление, уверяют эксперты. Уже через несколько дней ситуация на валютном рынке стабилизируется (подробнее)

«Пострадавшими здесь будут американские банки»: кто стоит за раскачиванием рынка нефти

Отказ России подписывать договор с ОПЕК и снижать добычу нефти – хитрый ход, направленный против США. Об этом в интервью Радио «Комсомольская правда» заявил независимый аналитик по вопросам экономики Дмитрий Адамидов (подробнее)

Читать еще:  Прогноз обмена валют на неделю

Читайте также

Правительство увеличило максимальную сумму ипотеки для получения кредитных каникул

Для Москвы это 4,5 миллионов рублей, для Санкт-Петербурга и Дальнего Востока — 3 миллиона рублей

Хотите узнать, как правильно ездить на поездах дальнего следования — задайте вопрос директору Федеральной пассажирской компании

На связи с «Комсомолкой» — директор Федеральной пассажирской компании Петр Валерьевич Иванов

Глава ЦБ: Банки удовлетворили только 15% заявок на реструктуризацию кредитов

Эльвира Набиуллина попросила банки лояльнее относиться к заемщикам

Трудности перевода: с переходом на «удаленку» в Интернете разгулялись псевдорепетиторы

Переживут ли карантин школы по изучению иностранных языков

Вместе против коронавируса: Как бизнес откликнулся на общую беду

Распространение коронавируса перевернуло жизнь во всем мире. Мы вновь вспомнили о том, что и кто по-настоящему важен — здоровье родных, труд врачей, помощь волонтеров, солидарность, неравнодушие. В стороне в этой общей борьбе против не остался и бизнес

«Купили на дне»: Правительство сэкономило на покупке Сбербанка 600 миллиардов рублей

Всего на это потратили 2,14 трлн рублей из Фонда национального благосостояния

Грузоперевозчики предложили использовать «Платон» вместо бумажных пропусков на время карантина

Со времён ЧМ-2018 в базе системы есть маршруты 1,3 миллиона грузовиков

У банкиров зарплатный обвал, а больше всех готовы платить строителям

Жалования россиян начали падать еще до коронавирусного кризиса

Как новая сделка ОПЕК+ повлияет на стоимость нефти и курс рубля

В этом году нашей валюте пророчат укрепление, но это не точно

Почему рекордное сокращение добычи не привело к росту цен на нефть и курса рубля

Участники сделки ОПЕК+ сократят добычу на 10 миллионов баррелей в сутки. Как это повлияет на простых россиян

Западные аналитики рассчитали, каким будет кризис в России

Безработица вырастет в 2 раза, а экономика восстановится только к 2023 году

Возрастная категория сайта 18+

Что будет с рублем, долларом и евро в марте? Валютный прогноз

Какие факторы будут поддерживать, а какие, наоборот, могут ослабить курс рубля в марте? Этот вопрос АиФ.ru задал финансовым экспертам.

Владимир Трегубов, доцент РАНХиГС при президенте РФ, независимый финансовый консультант:

«На курс рубля традиционно влияют три фактора. Прежде всего это курс доллара на мировом рынке к другим валютам. Индекс доллара растет к другим валютам. Его отношение к шести основным валютам мира — DYX — находится на максимуме. Причина — опасение замедления мировой экономики из-за распространения коронавируса. Опасения эти подогреваются слухами о том, что появились случаи повторного заболевания уже переболевших людей. Можно утверждать, что это типичный „черный лебедь“: никем не ожидаемое событие, которое внезапно обрушивает мировые финансовые рынки.

В Китае падает спрос на топливо из-за ограничения внешних и внутренних миграций населения. Поскольку нефтяные цены снижаются и уже достигли локального минимума, — 55 долларов за баррель — рубль также теряет позиции к мировым валютам, достигнув минимального с октября курса.

Кроме того, в мире растет геополитическая напряженность. Это авантюристская военная политика Турции в отношении Сирии, события в Ливии.

Ярким показателем озабоченности инвесторов ситуацией на мировых рынках является цена на золото, выросшая еще на 100 долларов за тройскую унцию, до 1650 долларов. Недаром инвесторы во всем мире считают, что цена золота — это цена страха.

Также против рубля действует и денежно-кредитная политика Центробанка России, направленная на снижение ключевой ставки, достигшей уровня в 6%. Поэтому снижаются ставки по депозитам. Сберегать по таким процентам при высоких рисках дальнейшего обесценения российской валюты невыгодно. Эксперты предполагают, что при сохранении нынешней ситуации с угрозой распространения коронавирусной инфекции курс рубля к доллару может составить 70 рублей, и эти прогнозы уже не кажутся слишком пессимистическими».

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований:

«Национальная валюта с высокой вероятностью в марте продолжит дешеветь. Последствия эпидемии коронавируса продолжат оставаться лейтмотивом на глобальных рынках, заставляя инвесторов искать спасения в защитных активах.

В ближайшие недели доллар может достичь максимума с сентября в 67 рублей, а евро — подорожать до 72,5 рубля. Нижняя граница колебаний курса рубля может прийтись на уровни в 64,5 руб. и 69,5 руб. соответственно.

Оптимизм на финансовых рынках продолжит увядать из-за рисков дальнейшего распространения коронавируса, которое, как предупреждает Всемирная организация здравоохранения, может принять характер пандемии.

Из-за особенностей протекания болезни и новизны вирус привел не только к торможению мировой торговли и сокращению турпотока, но и к сбоям в глобальных производственных цепочках, что на себе ощущают разные страны, в том числе Россия. Оценить более-менее корректно масштаб экономического ущерба можно будет в первых числах марта, когда будут выходить опережающие индикаторы деловой активности.

20 марта состоится заседание Центрального банка России по ключевой ставке. И здесь будет интрига: пойдет ли регулятор на фактически обещанное понижение ключевой ставки на 0,25% в условиях резкого ослабления рубля или все-таки повременит? Решение ЦБР и его последующая риторика будут иметь решающее влияние на потоки капиталов нерезидентов. В прошлом году приток средств стал основным драйвером укрепления национальной валюты.

На решение ЦБ может в немалой степени повлиять ситуация на рынке энергоносителей. Заседание ОПЕК+ намечено на 5-6 марта, однако до сих пор остается неясным, будут ли согласны в Москве с сокращением добычи на 600 тысяч баррелей в сутки, как рекомендовал технический комитет организации, или же альянс с Саудовской Аравией даст трещину.

Уже сейчас появляются оценки, говорящие, что для восстановления нарушенного баланса спроса и предложения от ОПЕК+ потребуются куда большие „жертвы“. Это говорит о высоких шансах того, что черное золото продолжит тяготеть к понижению. Благодаря бюджетному правилу рубль будет реагировать на ухудшение ситуации на рынке энергоносителей опосредованно, но в случае приближения к болевому порогу (ниже 50 долларов за баррель) эта взаимосвязь усилится».

Виталий Манжос, старший риск-менеджер финансовой компании:

«К концу февраля курс доллара США выглядит несколько перекупленным по отношению к рублю. Несомненно, что в долгосрочной перспективе рубль будет продолжать ослабление по отношению к основной резервной валюте. И все же темпы его падения с начала года выглядят чрезмерными.

Основной угрозой для стабильности курса рубля в марте выступает возможность падения спроса на сырье на мировом рынке в результате вспышки коронавируса. Это будет означать не просто снижение цен на углеводороды и металлы, но и фактическое сокращение притока иностранной валюты в Россию. Инвесторы воспримут подобный сценарий как сигнал для „бегства“ от рисков. В таком случае вполне вероятна массовая распродажа рублевых активов. Высвободившиеся средства пойдут на покупку долларов и евро.

В марте наиболее вероятно достаточно нервное движение валютной пары доллар — рубль на уровне 63-67 рублей. Для евро просматривается более широкий диапазон: 68-73 рубля. Скорее всего, настроения на валютном рынке будут меняться на противоположные день ото дня по мере поступления новостей на тему борьбы с коронавирусом и спада производства в Китае.

В целом же после существенного ослабления с начала года российская валюта имеет предпосылки для временного перехода в состояние относительного равновесия».

Читать еще:  Как майнить криптовалюту пошаговая инструкция

Павел Гагарин, член генерального совета общественной организации «Деловая Россия»:

«Единственный фактор, способный поддержать курс рубля, — это инерционность и то, что будет происходить уплата налогов, плюс-минус стабильная стоимость нефти.

Из отрицательных факторов — распространение коронавируса, ожидание экономического кризиса на мировом уровне. Это медленное, но верное падение цен на нефть. Плюс стремление бизнеса и граждан инвестировать в более надежные активы, чем рубль. Поэтому есть вероятность, что рубль будет дешеветь, а доллар будет дорожать.

По моим ощущениям, в марте курс американской валюты может достигнуть 68-69 рублей. Стабилизация курса рубля будет зависеть от ряда факторов, в первую очередь — от информационного».

Егор Клопенко, венчурный инвестор:

«Пока в мире происходит экономический спад из-за короновируса, цена на нефть будет находиться под серьезным давлением, а значит, рубль будет дешеветь. Думаю, что до середины марта ситуация не изменится. Мы можем увидеть курс доллара в 70 и даже, возможно, 75 рублей.

В конце марта, вполне вероятно, история с короновирусом пойдет на спад, а значит, и стоимость черного золота начнет восстанавливаться. Тогда мы увидим коррекцию национальной валюты».

Какие факторы влияют на курс рубля?

Всякий раз после серии скачков курса национальной валюты у россиян возникает закономерный вопрос: от чего на этот раз пошатнулся рубль? Основными причинами эксперты чаще всего называют цену на нефть, санкционные угрозы или напряжение политической обстановки. Однако в формировании валютного курса участвует куда больше факторов. Зная актуальное состояние ряда этих показателей, можно даже самому заранее предугадать будущий курс рубля.

Внешние и регулятивные факторы

В первую очередь, эксперты выделают фундаментальные факторы, влияющие на состояние российской валюты:

  1. Ключевая процентная ставка ЦБ (иначе – ставка рефинансирования). От этого показателя зависит общая доходность вложений в экономику страны, поскольку именно ключевая ставка регулятора определяет проценты по депозитам и облигациям. Однако, если ставка слишком высокая, это может вызвать замедление экономического роста и деловой активности из-за подорожания заемных средств. В то же время слишком низкая процентная ставка рискует спровоцировать отток капиталов, поскольку инвесторам будет невыгодно вкладывать деньги под невысокие проценты.
  2. Инфляция. Высокая инфляция стимулирует рост цен, тем самым снижая покупательскую способность валюты. Кроме того, инфляционные риски отрицательно влияют на инвестиционную привлекательность страны, что, соответственно, понижает расчеты в рублях. Стоит заметить, что повышение ключевой ставки также сказывается на росте инфляции.
  3. Платежный баланс. Может быть положительным и отрицательным. Положительное сальдо платежного баланса означает, что поступление платежей из-за рубежа превысило объем выплат за границу. Такое положение дел приводит к укреплению курса национальной валюты. Отрицательное сальдо же характеризуется сокращением валютных резервов страны и, соответственно, ослабление рубля.
  4. Уровень безработицы. Рост этого показателя приводит к снижению российской валюты, а снижение – к повышению курса рубля.
  5. Валовый национальный продукт (ВНП). Общий макроэкономический показатель, который отражает состояние экономики, уровень промышленного производства, объем инвестиций и экспорта. Связь курса рубля и ВНП носит, скорее, не прямой, а опосредованный характер. Если ВНП растет, следовательно, увеличивается поступление инвестиций, а также экспорт, что означает спрос на отечественную валюту. Соответственно, эти факторы укрепляют положение рубля.
  6. Индекс промышленного производства. Изменение объемов промышленного производства прямо пропорционально уровню валютного курса. Чем выше уровень промпроизводства, тем больше курс национальной валюты имеет тенденцию к росту.

В России увеличение ключевой ставки чаще всего ослабляет национальную валюту, а снижение показателя благоприятно сказывается на курсе рубля. Во многом это связано с тем, что ЦБ в 2014 году взвинтил этот показатель до 17% и теперь возвращает его к нормальному значению.

Также существуют внешние и регулятивные факторы, которые также определяют курс российского рубля:

  1. Цены на нефть. Прибыль от экспорта сырьевых ресурсов, в том числе от нефти, составляют весомую часть поступлений в экономику страны. Поэтому мировые цены на «черное золото» оказывают ключевое влияние на курс рубля. Увеличение стоимости сырья положительно влияет на состояние национальной валюты. Впрочем, в последнее время произошла некоторая раскорреляция между ценой на нефть и курсом «россиянина», поэтому не всегда высокая стоимость барреля «черного золота» способствует укреплению рубля. Во многом это связано с действиями ЦБ.
  2. Валютные интервенции Банка России. Последний год регулятор рекордными темпами ежемесячно закупает иностранную валюту для Минфина в рамках бюджетного правила. Данная мера снижает положительный эффект дорогой нефти для рубля, но при этом помогает пополнить государственный бюджет.
  3. Политическая ситуация внутри страны. Если в государстве происходят репрессии оппозиции или какой-то группы граждан, назревает кризис в правительстве или «кошмарят» частный бизнес, то такое положение дел обычно снижает инвестпривлекательность страны и вызывает отток капитала. Следовательно, сокращение деловой активности замедляет экономический рост и промпроизводство, что ослабляет курс национальной валюты.
  4. Геополитические риски. Напряженные отношения со странами-партнерами или участие в военных действиях снижает уровень доверия к правительству со стороны крупных инвесторов или транснациональных компаний. В крайнем случае, обострение конфликта может привести к следующему пункту.
  5. Санкции. Разрыв торговых отношений, запрет на финансовые операции, заморозка счетов крупных компаний (в особенности государственных) повышают риск снижения промпроизводства и платежного баланса, что моментально сказывается на курсе валют. Одного заявления о внешнеэкономических ограничениях вполне может хватить для обвала валютного рынка.
  6. Ситуация на глобальных валютных рынках. Поскольку валюты всех стран – это такой же финансовый инструмент, как акции или бонды, то они достаточно чувствительны к происходящему на глобальном рынке. В их стоимость даже больше закладываются настроения и ожидания, чем реальные факты. К примеру, если ожидается, что гособлигации США будут расти в ближайшее время, то инвесторы начнут выходить из активов развивающихся стран, что ослабит их национальные валюты.
  7. Информационное поле. Куда чаще не действия, а заявления политических лидеров или финансовых институтов оказывают большее влияние на валюты. Если представитель Госдепа США или местного Минфина публично объявит, что их ведомство «сделает российской экономике больно», то эти слова непременно будут восприняты участниками валютного рынка как серьезная угроза, и они переместят свои средства в другие активы.
  8. Доверие к национальной валюте. Если население хранит свои накопления в отечественной валюте и совершает в ней финансовые операции, то это приводит к укреплению курса рублю.
  9. Инвестиции в экономику страны. Вложения в экономику производятся через гособлигации. Чтобы инвесторы активнее вкладывались в ценные бумаги государства, необходимо предлагать им не только выгодные условия, но и подтверждать их надежность стабильной ситуацией в хозяйстве страны. Чем больше инвесторов покупают гособлигации, тем выше доверие к национальной валюте.

Поводов для ослабления или укрепления у валюты предостаточно. Наиболее влиятельными из них можно выделить ключевую ставку, показатель инфляции, цены на нефть, геополитику, а также информационное поле. Поскольку рубль очень чувствительно реагирует на изменения этих факторов, мы рекомендуем внимательно отслеживать его курс, если приходится часто иметь дело с валютными операциями. Кроме того, советуем хранить сбережения в нескольких валютах.

Обнаружили ошибку? Пожалуйста, выделите участок текста.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector