Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Состояние платежного баланса россии

Платежный баланс РФ. Сальдо по годам

Для многих инвесторов, которые пытаются предопределить дальнейшее поведение отечественной валюты, хорошим источником информации выступает платежный баланс. Из каких счетов состоит платежный баланс, что такое дефицит платежного баланса и на каком уровне находится сальдо баланса РФ?

Для начала давайте вспомним, что стоит понимать под платежным балансом. Это определенная сводка или отчет. Здесь сведены все платежи, которые поступили в страну из-за рубежа и все платежи, которые ушли из России за границу.

Иными словами, платежный баланс – это зеркало внешнеторговой активности страны. Баланс отлично демонстрирует нам, как много мы товаров вывозим из страны и сколько ввозим, в каком объеме поступают инвестиции в страну и в каких размерах уходят. Специалистам обычно хватает одного взгляда на структуру платежного баланса, чтобы сделать соответствующие выводы о состоянии экономики страны, спросе на ее валюту и т.д.

Счета платежного баланса

Если говорить об упрощенной структуре платежного баланса, то она состоит из двух ключевых частей. Это счет текущих операций и счет операций с капиталом.

По счету текущих операций отражаются:

  • Экспорт/импорт товаров и услуг
  • Оплата труда
  • Доходы от инвестиций

По счету операций с капиталом отражаются:

  • Прямые инвестиции
  • Портфельные инвестиции
  • Ссуды, займы

Давайте ниже подробнее объясним, что понимать под каждым пунктом.

Итак, экспорт/импорт товаров – это поставки нашей продукции за границу, либо ввоз иностранных товаров в страну. Это же касается и услуг. Например, российская компания предоставила французской фирме транспортные услуги. Это будет записано в платежном балансе, как экспорт услуг. Или немецкий холдинг оказал услуги фирме из России по ремонту оборудования. Это уже будет импорт услуг.

Оплата труда показывает вознаграждение, которое получили россияне, работая за границей, либо доход, который получили иностранцы, ведущие временную трудовую деятельность на территории РФ.

Доходы от инвестиций демонстрируют уровень полученных гражданами средств от вложений в иностранную экономику. Это могут быть, например, проценты по вкладам, дивиденды по акциям и т.д. С обратной стороны статья показывает, размер полученных иностранцами средств от инвестиций в экономику РФ.

Прямые инвестиции – это, как правило, долгосрочные вложения инвестора в выбранную компанию. Под прямыми обычно понимают те инвестиции, которые подразумевают переход более 10% акций предприятия в собственность инвестора.

Портфельные инвестиции – это операции, связанные с ценными бумагами компаниями. Здесь инвестор не стремится получить контроль над предприятием, не гонится за возможностью влиять на производство. Его главная задача – диверсифицировать свои вложения и заработать деньги на изменениях котировок ценных бумаг.

Дефицит платежного баланса

Все поступающие в страну из-за рубежа деньги записываются в платежном балансе под знаком «плюс», то есть это доход. Деньги, которые ушли за границу, считаются минусом, или расходом. Подсчитав все доходы и расходы, специалисты выводят сальдо платежного баланса. Иными словами, сальдо платежного баланса – это разница между прибылью и убытком.

Платежный баланс РФ по годам (Данные Центробанка)

Если в ходе подсчетов выяснится, что сальдо платежного баланса является отрицательной величиной, то считается, что у страны наблюдается дефицит платежного баланса. Это может означать, что страна мало экспортирует, много ввозит иностранной продукции, много занимает за рубежом, сталкивается с большим оттоком капитала. Такие моменты негативно сказываются на силе национальной валюты. Это, в свою очередь, беспокоит инвесторов, которые с еще большей силой начинают выводить свои средства из нестабильной экономики.

Если в ходе подсчетов выяснится, что сальдо платежного баланса является положительной величиной, то можно говорить о профиците платежного баланса. Например, в России регулярно фиксируется профицитный баланс. Страна много экспортирует нефти и газа. При этом импорт у нас, особенно в условиях санкций, снижается, что оказывает серьезное влияние на платежный баланс.

В целом, согласно предварительной оценке ЦБ РФ, в 2018 году сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом составило более 114 млрд долларов. Считается, что данный показатель является рекордным за всю историю наблюдений.

Превосходные показатели платежного баланса РФ самым лучшим образом сказываются на положении отечественной валюты. Профицитный баланс говорит о том, что в страну больше приходит валюты, чем уходит. Подобное положение дел не может не радовать международных инвесторов, которые всегда предпочтут работать в стабильной и предсказуемой экономике.

Благодаря стабильном положению отечественной валюты, ставки по кредитам и займам в стране находятся на приемлемом уровне. Например, если клиент хочет оформить займы на карту мгновенно, без отказа, то ему предложат ставку до 1% в день. Взять займы онлайн очень просто, нужно только заполнить заявку на сайте МФО и указать реквизиты своей банковской карты или КИВИ-кошелька.

(Поставьте оценку. Голосов: 5. Балл: 5,00 из 5)

Платежный баланс Российской Федерации

По платежному балансу обычно оценивается финансо­вое положение страны на международном рынке. В платеж­ном балансе отражаются основные показатели, позволяю­щие предвидеть степень возможного участия страны в меж­дународной торговле, устанавливать ее платежеспособность.

Платежный баланс — это документ, в котором отража­ется движение денежных средств в виде платежей из стра­ны в страну и соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей и поступивших в страну в течение опре­деленного периода (как правило, годовой).

Читать еще:  Документ основание платежа

Платежный баланс, в котором поступление денежных средств превышает их расходование, называют активным, а баланс, в котором расходование средств превышает поступ­ление, называют пассивным платежным балансом.

Таким образом, платежный баланс можно характеризо­вать как внешнеэкономический или валютный бюджет стра­ны, исчисленный в соответствии с ее реальными доходами и расходами.

В платежный баланс включаются все статьи, показыва­ющие поступление и расходование денежных средств за год по линии внешнеэкономических связей: экспорт и импорт то­варов и услуг 1 ; доходы от инвестиций, текущие и капиталь­ные трансферты; прямые и портфельные инвестиции, тор­говые кредиты и займы.

В большинстве стран, в том числе и в России, платеж­ный баланс составляется по схеме, рекомендованной Между­народным валютным фондом.

Платежный баланс Российской Федерации, составленный Госкомстатом России с участием Министерства финансов РФ, Министерства торговли и Центрального банка РФ, приводится в табл. 18.9.

Таблица 18.9 Платежный баланс Российской Федерации (в млн долл. США)*

Платежный баланс представляет собой отчет, в котором обобщаются внешнеэкономические операции российских ре­зидентов с нерезидентами других стран за определенные пе­риоды времени (годы). К таким операциям, совершаемым меж­ду резидентами и нерезидентами, относятся операции с то­варами и услугами, доходами от инвестиций, операции с фи­нансовыми обязательствами в отношении остальных стран.

Отрицательное сальдо по тому или иному финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и (или) снижение их иностранных пассивов в ре­зультате операций. Положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и (или) рост их иностранных пассивов.

Платежный баланс характеризует истинную картину внешней торговли Российской Федерации. В настоящее вре­мя его состояние неудовлетворительно.

На состояние платежного баланса оказывают влияние ряд факторов — как внешних, так и внутренних. Так, динамика мировой торговли в 1995-1997 гг. складывалась прежде всего под воздействием циклических факторов: динамики цен (на мировом рынке упала цена на нефть, которая в экспорте России имеет большой удельный вес); изменений курсов руб­ля и доллара и др.

К внутренним факторам, влияющим на платежный ба­ланс, можно отнести спад промышленного и сельскохозяйственного производства, нестабильность политической обстановки в стране (частая сменяемость правительства и др.) Кроме улучшения платежного баланса есть друг;»я до вольно актуальная в России проблема, которую нужно решать с помощью науки и практики.

Это проблема внешней задолженности, которая особен­но увеличилась после 1990 года. Если в 1985 г. внешняя за­долженность России составляла 28,3 млрд долл., в 1990 г. — 59,8 млрд долл., то в 1995 г. она возросла до 120 млрд долл. Внешний долг России особенно быстро нарастал в 1992-1998 гг. и к 2000 г. достигал 160 млрд долл. (а по разным оценкам еще выше) 1 .

Правительство России вело интенсивные переговоры с

Парижским и Лондонским клубами об отсрочке уплаты долга и процентов, которые достигли значительных сумм.

Если какая-либо страна-должник начинает проводить программу реформирования и оздоровления экономики с по­мощью и по рецептам Международного валютного фонда, Парижский клуб включается в решение проблемы страны-должника, вырабатывает соглашение о переносе срока уп­латы долга. Величина долга России государствам Парижского клуба с процентами составляет около 40 млрд долл.

Лондонский клуб объединяет 600 международных кре­дитных организаций и банков-кредиторов, которые предос­тавляют кредиты без гарантий своих правительств. Он, так же как и Парижский клуб, на основе переговоров может пе­ренести срок уплаты долга и процентов на более позднее вре­мя, если страна проводит мероприятия по оздоровлению эко­номики по программе МВФ. Величина долга России банкам — членам Лондонского клуба составляет около 35 млрд долл.

Проблема рассчитаться с долгами и процентами по ним довольно сложная для России, если учесть то обстоятельство, что за рубеж из России уходит и оседает в зарубежных банках ежегодно от 15 до 20 млрд долл.

По мнению ряда ученых России, для решения проблемы внешней задолженности необходимы следующие мероприятия:

1. прекращение вывоза капиталов за границу нелегальным путем;

2. организация сети государственных банков и крупных промышленных государственных компаний;

3. перенесение сроков платежей по внешним долгам на 10 лет;

4. разработка плана восстановления промышленности и сельского хозяйства и доведение выпуска их продукции до уровня 1990-1991 гг.

Влияние негативных факторов в России может постепен­но уменьшаться по мере стабилизации и вхождения ее в мировое сообщество. России следует во внешнеэкономичес­кой деятельности активно задействовать свой промышлен­ный и научный потенциал.

Платежный баланс России

Платежный баланс России составляется по методологии МВФ, начиная с 1992 г. Функция его составления возложена на Центральный банк Российской Федерации. Для платежного баланса России характерны следующие черты:

— устойчивое активное сальдо торгового баланса;

— рост отрицательного сальдо баланса услуг;

— значительная величина ошибок и пропусков;

— резкие колебания объема валютных резервов;

— минимальные фактические платежи по обслуживанию внешнего долга как по предоставленным, так и по полученным кредитам.

Активное сальдо торгового баланса России формируется в подавляющей степени благодаря экспорту невозобновляемых ресурсов – минерального сырья, т.е. энергоносителей, его можно проанализировать по данным платежного баланса в аналитическом представлении. Основой российского экспорта по-прежнему остаются топливно-энергетические товары. Оборотная сторона расширения экспорта энергоносителей и сырьяиз России – сокращение вывоза машин, оборудования и транспортных средств, несмотря на значительное увеличение поставок вооружения и спецтехники.

Читать еще:  Платежная матрица метод принятия управленческих решений

Сырьевая структура экспорта предопределяет возможность резких изменений его объемов в зависимости от мировой конъюнктуры. Возросшее значение внешних факторов, в том числе конъюнктуры мирового рынка, определяется изменением соотношения курса национальной валюты и паритета покупательной способности. Для российских экспортеров это означает утрату конкурентных преимуществ, основанных на разнице внутренних и мировых цен.

По балансу услуг в платежном балансе России большое отрицательное сальдо. Резиденты России вынуждены выплачивать большие суммы за услуги по перевозке, коммерческие услуги и туризм. Основная расходная часть их связана с поездками российских граждан за рубеж. Если рассматривать экспорт услуг, то следует отметить их слабую конкурентоспособность на внешнем рынке.

Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами имеет отрицательное сальдо. Анализ платежного баланса России показывает, что существенного улучшения в его структуре можно достичь только за счет кардинальных сдвигов в структуре экономики России.

Работая над платежным балансом, Банк России опубликовал общий свод российских внешних активов и обязательств – международную инвестиционную позицию РФ. Опубликованные сведения отражаются по пяти группам российских резидентов: органы государственного управления, органы денежно-кредитного регулирования, банковский сектор, сектор нефинансовых предприятий, сектор домашних хозяйств.

Расширение международной инвестиционной позиции России за рассматриваемый период обусловлено движением валютных активов и обязательств негосударственного сектора – банков, нефинансовых предприятий и домашних хозяйств. Динамика международной инвестиционной позиции государственного сектора отражает улучшение платежных позиций и валютного положения страны:

– благодаря списанию безнадежных долгов ряда слаборазвитых стран сократилась величина сомнительных активов;

– увеличился объем резервных активов;

– возросли вложения в долгосрочные ценные бумаги, что привело к общему росту доли надежных активов;

– улучшились долговые позиции страны в части международных обязательств, что связано с активным погашением внешнего долга России в последние годы;

– увеличился коэффициент обеспечения государственного внешнего долга золотовалютными резервами;

– Россия заняла позицию серьезного международного кредитора.

Рассмотрим обозначенные характерные особенности платежного России на примере 2012 г.[72] В 2012 году на фоне замедления темпов роста российского экспорта счет текущих операций стал более сбалансированным. В этих условиях наметились предпосылки к активизации привлечения внешних финансовых ресурсов и сокращению нетто-вывоза частного капитала. Сохранилась устойчивость обменного курса рубля и продолжилось накопление международных резервов.

Профицит счета текущих операций составил 74,8 млрд. долларов США (на 23,1% меньше, чем в предыдущем году). При незначительном сокращении положительного сальдо торгового баланса до 193,3 млрд. долларов США определяющим стал суммарный эффект роста дефицита балансов услуг, первичных и вторичных доходов. В структуре экспорта наибольший удельный вес занимают минеральные продукты (71.4%), металлы и изделия из них (8,5%), продукция химической и связанных с ней отраслей промышленности (6,1%).

Импорт товаров составил 335,8 млрд. долларов США. Темп его прироста – 5,4% – сократился в 5,5 раза по сравнению с 2011 годом и был минимальным в ряду положительных значений показателя с 1994 года. Вся сумма годового прироста импорта получена за счет увеличения физических объемов при практически неизменном уровне контрактных цен.

Дефицит баланса внешней торговли услугами расширился относительно 2011 года на 38,1% до 46,2 млрд. долларов США. В 2012 году сохранилось отставание динамики услуг, оказанных нерезидентам, от темпов прироста услуг, полученных от иностранных контрагентов.

Дефицит баланса оплаты труда увеличился с 9,5 до 11,8 млрд. долларов США. Выплаты нерезидентам выросли на 17,3% и составили 15,7 млрд. долларов США при одновременном увеличении численности привлеченных иностранных работников и долларового эквивалента их средней заработной платы. Полученные резидентами средства в 2012 году составили 4,0 млрд. долларов США, увеличившись на 2,2%.

Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов увеличилось с 51,0 млрд. долларов США в 2011 году до 55,5 млрд. долларов США в 2012 году. Доходы, начисленные к получению, выросли до 43,3 млрд. долларов США, к выплате – превысили 98,7 млрд. долларов США. Ключевую роль в составе последних играли возросшие начисления к выплате дивидендов и распределенной прибыли.

В отличие от базисного периода, в 2012 году сформировалось отрицательное сальдо счета операций с капиталом в размере 5,3 млрд. долларов США, главным образом вследствие прощения долга по кредитам, предоставленным иностранным государствам бывшим СССР.

Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) в 2012 году уменьшилось более чем вдвое и составило 30,3 млрд. долларов США (76,1 млрд. долларов США в 2011 году). Чистое принятие обязательств экономикой по итогам 2012 года оценено в 89,5 млрд. долларов США (67,5 млрд. долларов США в 2011 году). Отличительной чертой 2012 года стало усиление роли банковского сектора в привлечении внешних ресурсов.

Нетто-вывоз частного капитала в 2012 году сократился до 54,1 млрд. долларов США (81,3 млрд. долларов США в 2011 году) вследствие более интенсивного принятия внешних обязательств банками и корпорациями, сопровождавшегося замедлением темпов роста активов.

Международные резервы Российской Федерации на 1 января 2013 года составили 537,6 млрд. долларов США. С начала 2012 года они выросли на 39,0 млрд. долларов США. Стоимость монетарного золота на 1 января 2013 года составила 51,0 млрд. долларов США. В 2012 году продолжилось увеличение его доли в структуре международных резервов как вследствие приобретения металла Банком России на внутреннем рынке, так и в результате роста мировых цен на него. В итоге, несмотря на увеличение суммы валютной составляющей резервных активов, удельный вес золотого компонента на 1 января 2013 года вырос до 9,5%. Доля валютных резервов составила 90,5%.

Читать еще:  Степень платежеспособности общая формула

1. Охарактеризуйте систему балансов международных расчетов.

2. Каковы основные элементы структуры платежного баланса?

3. В чем заключаются особенности построения платежного баланса в нейтральном и аналитическом представлении?

4. Охарактеризуйте правила отражения операций в платежном балансе.

5. Дайте определения базовым понятиям в методологии построения платежного баланса.

6. Какие источники информации используют при построении платежного баланса?

7. В чем заключаются основные подходы к регулированию платежного баланса?

8. Дайте характеристику состояния платежного баланса России.

9. Проанализируйте состояние международной инвестиционной позиции России.

Влияние валютного курса на состояние платежного баланса Российской Федерации

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 16.08.2016 2016-08-16

Статья просмотрена: 3276 раз

Библиографическое описание:

Подвигина, Д. И. Влияние валютного курса на состояние платежного баланса Российской Федерации / Д. И. Подвигина. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2016. — № 16 (120). — С. 194-195. — URL: https://moluch.ru/archive/120/33145/ (дата обращения: 11.04.2020).

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что платежный баланс является зеркалом состояния экономики отдельной страны. Он выражает масштабы и структуру международных экономических связей государства, так на состояние платежного баланса прямым образом может влиять валютный курс. Так или иначе, платежный баланс является сложной экономической категорией, отражающей включение национального хозяйства в мировую экономику, что сопряжено с негативными и позитивными факторами.

Ключевые слова: платежный баланс, валютный курс

Термин «баланс» в международных платежных отношениях применяется как некая база для выражения понятий, в том числе таких как: балансовый счет, равновесие, сальдо и другое. Важно отметить, что платежный баланс — это не только формальный счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но так же платежный баланс является определением количественного и качественного состояния этих операций.

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все внешнеэкономические операции между экономикой данной страны и экономикой других стран, произошедшие в течение определенного периода времени (месяц, квартал или год). [1]

В платежном балансе отражаются структурные диспропорции экономики, потребности импорта товаров и услуг, капитала, возможность экспорта, конъюнктурные факторы, такие как инфляция, изменение валютного курса и другое.

Валютный курс представляет собой стоимость денежной единицы государства, которая выражена в национальной валюте другого государства. Этот элемент является важной составляющей системы страны, поскольку с развитием международных отношений требуется некое измерение ценового соотношения валют различных государств.

Банк Российской Федерации каждый день устанавливает в отношении рубля официальный курс для иностранных валют (или каждый месяц, но без обязательства покупки или продажи указанной валюты по установленному курсу). Это предопределено специальным Положением ЦБ от 18.04.06 г. [2].

Валютный курс является макроэкономическим показателем положения страны, занимает важное место в числе показателей, используемых в качестве средства государственного регулирования платежного баланса. Причина заключается в том, что его повышение или понижение немедленно и непосредственно воздействует на экономическое положение страны. Изменяются ее внешнеэкономические показатели, валютные резервы, задолженность, динамика товарных и финансовых потоков.

Величина валютного курса непосредственно зависит от состояния платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса валюты страны, так как возрастает спрос на неё со стороны иностранных дебиторов. С пассивным платежным балансом происходит все наоборот.

Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Так, чем выше доля экспорта в валовом национальном продукте (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса.

Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение. В современных условиях возросло влияние международного движения капиталов на платежный баланс и, следовательно, на валютный курс.

Так же на валютный курс влияет политика государства в области урегулирования платежного баланса. На состояние торгового баланса воздействуют различные факторы, такие как: изменение пошлин, экспортные субсидии, ограничение импорта и другое. При отрицательном сальдо торгового баланса происходит снижение спроса на валюту данной страны, а при положительном происходит обратный процесс.

Для наглядного представления изменения курса национальной валюты под воздействием изменения сальдо баланса текущих операций представлен следующий график. Он показывает сальдо баланса текущих операций России с 2009 по 2015 г. И динамику курса российского рубля к доллару США.

Из графика видно, что движение курса национальной валюты совпадает с направлением изменения сальдо баланса текущих операций Российской Федерации.

Таким образом, финансовое положение страны на международном рынке оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, МЭО, установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector