Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Меры по восстановлению платежеспособности предприятия

Меры по восстановлению платежеспособности предприятия;

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть:

· закрытие нерентабельных производств;

· ликвидация дебиторской задолженности;

· продажа части имущества должника;

· уступка прав требования должника;

· продажа предприятия (бизнеса) должника;

· иные способы восстановления платежеспособности.

Универсальный рецепт от любого банкротства — проведение систематического финансового анализа предприятия, который располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

· реорганизация производственно-финансовой деятельности;

· ликвидация с распродажей имущества;

· мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. Возможны два вида обращений о реорганизации:

· добровольная реорганизация. В данном обращении предприятие ищет свой собственный путь реорганизации. Предприятие не обязательно должно быть неплатежеспособным, чтобы зарегистрироваться на добровольную реорганизацию;

· принудительная реорганизация. Кредиторы подают документы на принудительную реорганизацию предприятия и должны доказать, что либо предприятие-должник не погашает долги при наступлении срока платежа, либо один из кредиторов или третья сторона установили контроль над активами должника. Заявление обосновывается большинством кредиторов и наличием исков в суд.

Существует пять этапов реорганизации:

1. заявление о реорганизации подается в суд;

2. судья одобряет заявление и либо назначает попечителя, либо разрешает кредиторам выбрать одного из них для распоряжения активами;

3. попечитель представляет приемлемый план реорганизации в суд;

4. план передастся кредиторам и акционерам для одобрения;

5. должник оплачивает расходы сторон, выполняющих обязанности по процедуре реорганизации.

В процессе реорганизации должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов (рис. 2).

Рис. 2 – Типы процедур и формы финансового оздоровления, применяемые к несостоятельным предприятиям

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг , т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия , по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг , который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты , способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности , обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятий можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

· снижения качества продукции;

· утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

· неполного использования производственной мощности предприятия;

· простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

· перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

· порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

· списания не. полностью амортизированных основных средств;

· уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

· списания невостребованной дебиторской задолженности;

· просроченной дебиторской задолженности;

· привлечения невыгодных источников финансирования;

· несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

· по производствам, не давшим продукции, и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процессов , т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Меры по восстановлению платежеспособности должника

План внешнего управления

Не позднее чем через месяц с даты своего утверждений внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения. План внешнего управления должен:

• соответствовать требованиям, установленным федеральными законами;

• предусматривать срок восстановления платежеспособности должника;

• содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок.

Внешний управляющий по требованию собрания кредиторов или комитета кредиторов отчитывается перед кредиторами о ходе внешнего управления и реализации плана внешнего управления.

В случае если в течение четырех месяцев с даты введения внешнего управления в арбитражный суд не представлен план внешнего управления, утвержденный собранием кредиторов, и собранием кредиторов не заявлено ходатайство, арбитражный суд может принять решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

Читать еще:  Документы используемые в расчетах платежными поручениями

• закрытие нерентабельных производств;

• взыскание дебиторской задолженности;

• продажа части имущества должника;

• уступка прав требования должника;

• исполнение обязательств должника собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;

• увеличение уставного каптала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

• размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

• продажа предприятия должника;

• замещение активов должника;

• иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Рассмотрим более подробно отдельные меры по восстановлению платежеспособности должника (общего характера):

1. Продажа части имущества должника.

После проведения инвентаризации и оценки имущества должника внешний управляющий вправе приступить к продаже имущества должника на открытых торгах.

Продажа имущества должника не должна приводить к невозможности осуществления должником своей хозяйственной деятельности.

В случае, если планом внешнего управления предусмотрена продажа имущества, балансовая стоимость которого на последнюю отчетную дату до утверждения плана внешнего управления составляет не менее чем сто тысяч рублей, такое имущество должно продаваться на открытых торгах.

Имущество, балансовая стоимость которого на последнюю отчетную дату до даты утверждения плана внешнего управления составляет менее чем сто тысяч рублей, продается в порядке, предусмотренном планом внешнего управления,

Открытые и закрытые торги проводятся в порядке, предусмотренном статьей 110 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».

2. Уступка прав требования должника.

Продажа прав требования должника осуществляется внешним управляющим на основании договора купли-продажи права требования должника, который должен предусматривать следующие условия:

— получение денежных средств за проданное право требования не позднее чем через пятнадцать дней с даты заключения договора купли-продажи;

— переход права требования осуществляется только после его полной оплаты,

3. Исполнение обязательства должника собственником имущества должникаунитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами.

Собственник имущества должника — унитарного предприятия, учредители (участники) должника либо третье лицо или третьи лица в любое время до окончания внешнего управления в целях прекращения производства по делу о банкротстве вправе удовлетворить все требования кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов или предоставить должнику денежные средства, достаточные для удовлетворения всех требований кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов.

Собственник имущества должника — унитарного предприятия, учредители (участники) должника либо третье лицо или третьи лица обязаны в письменной форме уведомить арбитражного управляющего и кредиторов о начале удовлетворения требований кредиторов. После получения первого уведомления арбитражным управляющим исполнение обязательств должника перед кредиторами от других лиц не принимается. Если лицо, направившее уведомление или в месячный срок не удовлетворило требования кредиторов, уведомление считается недействительным,

4. Размещение дополнительной эмиссии обыкновенных акций должники.

Размещение дополнительных обыкновенных акций должника может проводиться только по закрытой подписке. Срок размещения дополнительных обыкновенных акций должника не может превышать три месяца. Акционеры должника имеют преимущественное право на приобретение размещаемых дополнительных обыкновенных акций должника.

Срок, предоставляемый акционерам должника для осуществления преимущественного права на приобретение дополнительных обыкновенных акций должника, не может быть более чем сорок пять дней с даты начала размещения указанных акций.

В случае признания выпуска дополнительных обыкновенных акций должника, Несостоявшимся или недействительным средства, полученные должником от лиц, которые приобрели дополнительные обыкновенные акции должника, возвращаются таким лицам вне очередности удовлетворения требований кредиторов.

5. Продажа имущественного комплекса должника.

Продажа имущественного комплекса Предприятия может быть включена в план внешнего управления на основании решения органа управления должника, уполномоченного в соответствии с учредительными документами принимать решение о заключении крупных сделок должника. В решении о продаже имущественного комплекса должника должно содержаться указание на минимальную цену продажи должника.

Объектом продажи могут быть также служить филиалы и иные структурные подразделения должника — юридического лица.

При продаже имущества должника отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности, в том числе земельные участки, здания, строения, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье продукция, права требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), другие принадлежащие должнику исключи­тельные права, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.

При продаже имущества должника все трудовые договоры, действующие на дату продажи должника, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к покупателю Предприятия-должника.

Продажа имущества должника осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона.

Лицо, являющееся победителем торгов, и внешний управляющий не позднее, чем за десять дней с даты подведения итогов торгов подписывают договор купли-продажи предприятия. Денежные средства, вырученные от продажи предприятия, включаются в состав имущества должника. В случае уклонения лица, являющегося победителем торгов, от подписания протокола или договора купли-продажи сумма задатка, утраченная этим лицом, включается в состав имущества должника за вычетом издержек организатора торгов на их проведение.

6. Замещение активов должники.

Замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится все имущество, в том числе имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности.

Планом внешнего управления может быть предусмотрено создание нескольких открытых акционерных обществ с оплатой их уставных капиталов имуществом должника, предназначенным для осуществления отдельных видов деятельности. Состав имущества должника, вносимого в оплату уставных капиталов создаваемых открытых акционерных обществ, определяется планом внешнего управления.

Величина уставных капиталов указанных обществ определяется на основании рыночной стоимости вносимого имущества, определенной на основании отчета независимого оценщика с учетом предложений органа управления должника, уполномоченного а соответствии с учредительными документами принимать решение о заключении соответствующих сделок должника.

При замещении активов должника все трудовые договоры, действующие на дату принятия решения о замещении активов должника, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к вновь создаваемому открытому акционерному обществу (открытым акционерным обществам).

Банкротство Плюс

Услуги по банкротству

Восстановление платежеспособности должника

Конкурсное производство

При признании физического или юридического лица банкротом арбитражный суд начинает конкурсное производство с целью покрытия задолженности должника перед кредиторами и удовлетворение всех из требований. В эту процедуру, длящуюся, как правило, не больше года, прежде всего входит взимание средств с должника для возмещения убытков кредиторов. При этом суд назначает лицо, управляющее имуществом должника, и обозначает последствия в случае невыполнения условий в указанные сроки. По завершении срока конкурсный управляющий обязан предоставить отчет о выполненной работе и удовлетворении всех требований кредиторов.

Статьей 103 Закона о банкротстве предусмотрено два способа восстановления платежеспособности должника: снижение убытков и уменьшение расходов (закрытие нерентабельных предприятий, пересмотр кадровой политики, объединение функций разных работников в одной должности) либо увеличение финансовой состоятельности должника (например, выборочное инвестирование, эмиссия некоторых акций и пр.). Также есть возможность изъятия и продажи всего имущества должника либо (в некоторых случаях) аннулирование всех сделок, которые были заключены и не завершены до признания должника банкротом.

Процедура восстановления платежеспособности

Существуют способы внешнего восстановления платежеспособности должника, в том числе с помощью грамотного управления со стороны юридических компаний. Это достигается несколькими способами:

  1. удовлетворение всех требований кредиторов по реестру, которое осуществляет сам должник (копия реестра предоставляется субъекту, взявшему на себя ответственность за обязательства должника);
  2. выдача должнику достаточного объема средств на покрытие расходов и выполнения обязательств перед кредиторами (субъекту, выразившему взятие на себя ответственности за задолженность, предоставляется вся необходимая информация).
Читать еще:  График платежей по ипотеке

При этом необходимо учитывать абсолютно все требования кредиторов и удовлетворять их одновременно с последующим внесением их в реестр на момент удовлетворения.

Субъект, выразивший намерение удовлетворить требования кредиторов, прежде всего обязан уведомить об этом их и арбитражного управляющего, который в течение следующей недели обязуется отказывать всем остальным субъектам в выдвижении идентичных заявлений и возмещении задолженностей. Однако если субъект, заявивший о возврате долгов, так и не начал исполнять требования кредиторов, либо приступил к исполнению, но не завершил его в течение месяца после дачи уведомления, оно считается недействительным.

До срока окончания конкурсного производства любое третье лицо, собственник активов компании-банкрота, ее управляющий либо учредитель имеет право полностью погасить задолженность и одновременно удовлетворить все требования кредиторов по реестру в соответствии с условиями, выдвинутыми со стороны внешнего управления или утвержденными арбитражным судом.

Кредиторы обязуются принять предлагаемое возмещение долгов от любого лица, какое бы отношение к непосредственному должнику оно ни имело, и при этом обязывают должника исполнить требования к указанному сроку.

Если возможности погасить кредит и обеспечить выполнение всех условий договора нет по вине самого кредитора (например, если кредитор не выдвинул свои требования в указанный срок или не предоставил необходимую информацию, такую как банковские реквизиты, сумму задолженности и пр.), денежные средства для возмещения вносятся на депозит нотариуса.

Меры, направленные на финансовое оздоровление должника

Финансовое здоровье и платежеспособность компании – залог надежности и стабильности ее работы, определяющий срок жизни компании или предпринимательской деятельности. Восстановление платежеспособности должника – это основная цель процедур банкротства и возможного финансового планирования при назначении внешнего управления. В течение десяти дней от момента назначенной судом даты ведения наблюдения за процедурой восстановления платежеспособности конкурсный управляющий обязан провести собрание среди участников и учредителей компании-должника с предложением внедрения мер, направленных на финансовое оздоровление банкрота.

В этом случае проводится голосование относительно тех или иных действий с целью уменьшения расходов компании и увеличения прибыли должника. Принимается решение о дополнительной эмиссии акций (выпуске акций в обращение или перепродажа их первым собственникам – физическим или юридическим лицам) и о возможной реорганизации производства. Федеральным законодательством и уставом компании-должника предусматривается возможность вкладов со стороны участников и учредителей, позволяющая осуществить выпуск дополнительных обычных акций и распространение их по закрытой подписке.

Кроме того, учредители и участники компании-должника, принимающие участие в восстановлении платежеспособности, имеют право организовать погашение задолженности и полного выполнения обязательств должника по учрежденному графику либо предоставить средства на организацию своевременного удовлетворения требований кредиторов. Порядок предоставления средств и их размер предусматриваются соответствующим Федеральным законодательством.

Допустимые виды предоставления средств со стороны участников и учредителей:

  • ипотека или залог;
  • государственная гарантия;
  • банковская гарантия;
  • взятие на поруки;
  • прочие способы, которые не идут вразрез с законодательными нормами.

Кроме этого, внешний управляющий, назначенный арбитражным судом, либо юридическая компания, помогающая должнику в восстановлении платежеспособности, могут предложить ряд следующих мер для снижения расходов и повышения рентабельности:

  • смена производственной политики;
  • реорганизация кадров и активов компании;
  • инвентаризация и продажа части имущества должника;
  • взыскание дебиторских задолженностей;
  • закрытие нерентабельного производства;
  • продажа предприятия должника;
  • перенесение ответственности должника за возврат долгов на владельца его имущества;
  • размещение и перепродажа дополнительных акций;
  • увеличение капитала должника благодаря взносам третьих лиц, участников и учредителей.

Осуществление финансового планирования

Финансовое планирование – еще один важный этап восстановления платежеспособности и даже финансового оздоровления должника. При этом арбитражный управляющий или юридическая компания, помогающая в выходе из банкротства, прежде всего анализируют финансовое состояние должника. Такой финансовый анализ регламентируется специальными нормами и правилами, однако в зависимости от компетенции управляющего набор параметров для анализа может отличаться и быть более полным.

Финансовый управляющий, сочетая различные методы сбора данных и их анализа, составляет финансовый прогноз на ближайшее время и в частности на период финансового оздоровления. В результате такого прогноза станет понятно, насколько велики шансы выхода должника из банкротства и восстановления платежеспособности (если это вообще возможно). Чем грамотнее проведен анализ, тем более точным будет прогноз и тем четче будут вырисовываться способы выхода из положения. Возможно, будет достаточно всего лишь эмиссии акций или вклада со стороны учредителей.

Позитивным моментом при восстановлении платежеспособности должника юридической компанией можно считать то, что после проведения финансового анализа и составления плана восстановления платежеспособности юридическая компания может добиться моратория на удовлетворение требований кредиторов, то есть «замораживания» задолженности (в том числе налоговой) на срок от полутора до двух лет. За это время, как правило, компания-должник успевает разработать методы выхода из банкротства и успешно их внедрить. В результате на протяжении двух лет должник может и дальше эффективно вести хозяйственную деятельность без взысканий со стороны кредиторов и налоговых служб и как результат вывести свое финансовое благополучие на более высокий уровень.

Кроме того, при восстановлении платежеспособности с помощью третьих лиц зачастую такой способ имеет инвестиционный характер, поэтому продажа имущества должника, сокращение кадров или закрытие предприятий может не потребоваться, что является еще одним очевидным плюсом такого метода.

Финансовое оздоровление, как мера по восстановлению платежеспособности должника

Любой бизнесмен должен понимать, что в условиях нестабильной российской экономики его предприятие может оказаться в тяжелых условиях и оказаться на грани банкротства. В таком положении процедура санации, финансового оздоровления (ФО) дает реальный шанс восстановить экономическую эффективность и вернуть рентабельность.

Зачем вводится процедура финансового оздоровления при банкротстве

ФО дает возможность предприятию избежать банкротства, преодолеть кризис, рассчитаться с долгами и продолжить в дальнейшем коммерческую деятельность. В успешном завершении процедуры заинтересованы все стороны конфликта: кредиторы получают возврат долга в полном объеме, должник «остается на плаву», государство продолжает получать налоговые отчисления, а сотрудники не теряют рабочие места.

Отличие оздоровления от внешнего управления

Российская практика банкротства показала низкую эффективность внешнего управления. Сейчас активно развивается практика финансового оздоровления, как способа восстановления платежеспособности должника. Важное отличие этих двух процедур заключается в составе аппарата управления предприятием. В случае оздоровления руководство компании принудительно не меняется, а внешнее управление, наоборот, полностью снимает полномочия с должностных лиц должника.

Финансовое оздоровление как процедура банкротства

Во время проведения процедуры наблюдения собственники компании, кредиторы или любые другие заинтересованные лица могут подготовить ходатайство к собранию кредиторов об инициировании этапа финансового оздоровления. По итогам наблюдения арбитражный суд рассматривает поданное заявление и вынесенный на собрании ответ кредиторов о согласии или несогласии проведения финоздоровления. Причем процедура может быть утверждена судьей вопреки решению кредиторов.

Цели процедуры

Главная цель процедуры оздоровления — восстановление платежеспособности компании, погашение задолженности перед кредиторами, повышение конкурентоспособности и выход на рентабельный уровень прибыли.

Условия введения

Арбитражным суд инициирует начало ФО в случае соблюдения нескольких условий:

  • наличие ходатайства кредиторов, руководства компании или иных лиц;
  • план вывода предприятия из кризиса;
  • график расчета по долговым обязательствам;
  • гарантийное обеспечение, покрывающее не менее 120% всей кредиторской задолженности.

План оздоровления компании

Обязательным документом, определяющим последовательность преодоления кризиса и описывающим требуемые меры финансовой санации, является план финансового оздоровления предприятия. Разработка документа вменяется должнику, который должен предложить реалистичный план действий по исполнению обязательств перед кредиторами, пути и методы финансового оздоровления предприятия.

Читать еще:  Показатель восстановления платежеспособности предприятия

Структура документа сводится к следующим пунктам:

  • общая характеристика предприятия;
  • обзор текущего положения дел, включая данные о реализации продукции;
  • анализ имеющихся активов компании;
  • методологическая основа внедряемых изменений;
  • реорганизация маркетинга и сбыта;
  • производственный план;
  • новые финансовые источники санации предприятия.

Порядок проведения

Во время процедуры ФО руководство компании вынуждено искать компромисс между теорией и практикой финансового оздоровления предприятия.

Любой бизнесмен должен понимать, что в условиях нестабильной российской экономики его предприятие может оказаться в тяжелых условиях и оказаться на грани банкротства. В таком положении процедура санации, финансового оздоровления дает реальный шанс восстановить экономическую эффективность и вернуть рентабельность.

Зачем вводится процедура финансового оздоровления при банкротстве

ФО дает возможность предприятию избежать банкротства, преодолеть кризис, рассчитаться с долгами и продолжить в дальнейшем коммерческую деятельность. В успешном завершении процедуры заинтересованы все стороны конфликта: кредиторы получают возврат долга в полном объеме, должник «остается на плаву», государство продолжает получать налоговые отчисления, а сотрудники не теряют рабочие места.

Отличие оздоровления от внешнего управления

Российская практика банкротства показала низкую эффективность внешнего управления. Сейчас активно развивается практика финансового оздоровления, как способа восстановления платежеспособности должника. Важное отличие этих двух процедур заключается в составе аппарата управления предприятием. В случае оздоровления руководство компании принудительно не меняется, а внешнее управление, наоборот, полностью снимает полномочия с должностных лиц должника.

Финансовое оздоровление как процедура банкротства

Во время проведения процедуры наблюдения собственники компании, кредиторы или любые другие заинтересованные лица могут подготовить ходатайство к собранию кредиторов об инициировании этапа финансового оздоровления. По итогам наблюдения арбитражный суд рассматривает поданное заявление и вынесенный на собрании ответ кредиторов о согласии или несогласии проведения финоздоровления. Причем процедура может быть утверждена судьей вопреки решению кредиторов.

Цели процедуры

Главная цель процедуры оздоровления — восстановление платежеспособности компании, погашение задолженности перед кредиторами, повышение конкурентоспособности и выход на рентабельный уровень прибыли.

Условия введения

Арбитражным суд инициирует начало ФО в случае соблюдения нескольких условий:

  • наличие ходатайства кредиторов, руководства компании или иных лиц;
  • план вывода предприятия из кризиса;
  • график расчета по долговым обязательствам;
  • гарантийное обеспечение, покрывающее не менее 120% всей кредиторской задолженности.

План оздоровления компании

Обязательным документом, определяющим последовательность преодоления кризиса и описывающим требуемые меры финансовой санации, является план финансового оздоровления предприятия. Разработка документа вменяется должнику, который должен предложить реалистичный план действий по исполнению обязательств перед кредиторами, пути и методы финансового оздоровления предприятия.

Структура документа сводится к следующим пунктам:

  • общая характеристика предприятия;
  • обзор текущего положения дел, включая данные о реализации продукции;
  • анализ имеющихся активов компании;
  • методологическая основа внедряемых изменений;
  • реорганизация маркетинга и сбыта;
  • производственный план;
  • новые финансовые источники санации предприятия.

Читайте также:Санация предприятия как процедура банкротства

Порядок проведения

Во время процедуры ФО руководство компании вынуждено искать компромисс между теорией и практикой финансового оздоровления предприятия. «Само слово кризис переводится как решение, поворот». Провальное положение дел требует от руководства принятие нетрадиционных управленческих решений, применения методов и подходов, значительно отличающихся от применяемых в нормальных условиях.

Администрация предприятия, с одной стороны, должна четко придерживаться разработанного плана действий. А с другой стороны — успевать оперативно реагировать и подать ходатайства о проведении специальных мероприятий и сделок в случаях возникновения непредвиденных факторов.

Комплекс мер

В процессе проведения рассматриваемого этапа банкротства предприятие должно провести ряд мероприятий, ранее прописанных в плане финансового оздоровления. К популярным мерам по восстановлению платежеспособности и экономической устойчивости должника можно отнести:

  • перепрофилирование производства, ликвидацию убыточных мощностей;
  • уменьшение издержек;
  • приобретение нового оборудования с целью улучшения производственных технологий;
  • новая модель управления;
  • смена руководителя;
  • задействование новых внешних механизмов финансирования компании;
  • привлечение эффективных менеджеров;
  • активный маркетинг, расширение рынка продаж;
  • инвентаризация;
  • сокращение штата;
  • реструктуризация кредитных договоров.

Права и обязанности участников финансового оздоровления

В соответствии с законом о банкротстве главными регуляторами деятельности компании на стадии ФО являются:

  • внутренний орган управления компанией;
  • кредиторы, включенные в реестр;
  • административный управляющий.

Ограничения, применяемые к должнику

Во время проведения процедуры органы управления должника исполняют свои функции с ограничениями. Без разрешения административного управляющего запрещено осуществлять следующие виды сделок:

  • увеличивающие задолженность предприятия более чем на 5% с момента введения процедуры;
  • связанные с отчуждением имущества (кроме готовой продукции);
  • получение кредитов;
  • уступка прав требования по коммерческим договорам.

На совершение следующих сделок должнику требуется согласие кредиторов:

  • если присутствует конфликт интересов;
  • сделки, связанные с реальным или потенциальным отчуждением имущества в размере более 5% активов;
  • влекущие возникновение новых обязательств, в случае, если размер кредиторской задолженности увеличился более чем на 20% с момента начала процедуры;
  • выдача займов и кредитов, оформление рассрочек;
  • выдача поручительств и гарантий.

На какой срок вводится процедура

ФО утверждается Арбитражным судом на срок, достаточный для расчета с кредиторами и восстановления платежеспособности, но не более 2 лет. В случае досрочной выплаты долгов или нарушения графика погашения задолженности, процедура прерывается досрочно.

Чем заканчивается финансовое оздоровление

По итогам завершения ФО Арбитражный суд принимает одно из решений:

  • завершить судебное производство по причине полного погашения долговых обязательств перед кредиторами,
  • ввести внешнее управление в случае, если компания не смогла рассчитаться с долгами, но у нее остались ресурсы на восстановление платежеспособности,
  • признать компанию банкротом и начать этап конкурсного производства.

Важно: В производственной практике почти не встречается совмещение финансового оздоровления и внешнего управления в одном деле о несостоятельности.

Зачем нужен административный управляющий

Выбор и утверждение кандидата на должность административного управляющего производится судом в момент объявления стадии ФО. Оплата услуг специалиста производится за счет компании-должника.

Перед управляющим ставятся задачи контроля над своевременностью платежей в пользу кредиторов, посредничества между должником и кредиторами, а также формирование отчета о завершении этапа. Для выполнения поставленных перед ним целей управляющий имеет право:

  • требовать у должника документы и отчётность;
  • участвовать в инвентаризациях;
  • согласовывать сделки компании;
  • направлять в суд ходатайства о смене руководства, о принятии или отмене мер по обеспечению сохранности имущества предприятия;
  • выявлять сделки должника, неудовлетворяющие требования закона о несостоятельности, инициировать признание таких сделок ничтожными.

С широкими должностными полномочиями управляющего неразрывно связаны следующие обязанности:

  • вести реестр требований кредиторов;
  • созывать собрания кредиторов при необходимости;
  • проверять отчеты и оценивать законность производимых операций;
  • следить о ходе погашения задолженности согласно принятому графику;
  • предоставлять отчет собранию кредиторов;
  • контролировать своевременность оплаты текущих счетов должника.

Читайте также:Временный управляющий и его полномочия при банкротстве

Зарубежный опыт финансового оздоровления

С проблемой неплатежеспособности и убыточности сталкиваются компании во всех странах с рыночной экономикой. На Западе разработана система досудебного финансового оздоровления с привлечением внешних инструментов поддержки бизнеса, например, дешевых кредитов и послаблений в налогообложении. В нашей стране санация реализуется во время процесса банкротства, когда компания уже не обладает достаточными ресурсами для экономического роста. Последствием несвоевременности финансового оздоровления служит отсутствие положительной динамики в процессе разрешения кризиса и дальнейшее банкротство предприятия. Правительство и отдельные участники рынка осознают проблему, стараются перенять зарубежный опыт, разработать собственный механизм досудебного разрешения коммерческих кризисов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector