Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Индикативные условия кредитования это

Индикативные условия кредитования это

приводимое ниже предложение решает задачи финансирования инвестиционных расходов ваших проектов в части приобретения оборудования из Германии.

Кратко: имеется благоприятная возможность финансировать большую часть проектных расходов средне- и долгосрочно на весьма выгодных условиях (процентные ставки, риски). Так как речь идёт о кредитовании, разумеется, требования к заявителям финансирования и проектам предъявляются обычные банковские.

Получатели финансирования:
Предложение направлено, главным образом, на российских покупателей (импортёров), независимо от их месторасположения. Возможность оказания консалтинговых услуг импортёрам из других стран СНГ (Беларусь, Казахстан, Украина) проверяется в порядке поступления заявок на оказание услуг.

Товары/услуги:
объектом финансирования являются инвестиционные товары (машины и оборудование) + работы /услуги, являющиеся предметом контракта с немецким экспортёром (инжиниринг, шеф-монтаж оборудования, пуско-наладочные работы, приёмо-сдаточные испытания и т.п.). Затраты по строительству не являются объектом финансирования.

Финансовый инструмент:

1. безотзывный документарный аккредитив в пользу экспортёра, выпущенный первоклассным российским банком (например, Сбербанком) и подтвержденный одним из первоклассных немецких банков,

2. последующее финансирование в рамках лимита кредитной линии немецкого банка, предоставленной российскому банку, и в соответствии с кредитным договором между российским банком и импортёром.

Примечание: страховое покрытие агентства Гермес не требуется.

Работа с финансовым инструментом:

1. в соответствии с инструкциями импортёра и условиями контракта банк импортёра открывает безотзывный аккредитив;

2. аккредитив подтверждается/авизуется одним из немецких банков в пользу поставщика;

3. поставщик производит и отгружает товар и представляет документы в исполняющий/финансирующий банк;

4. исполняющий/финансирующий банк проверяет документы и, в случае их полного соответствия условиям аккредитива, выплачивает их номинальную стоимость экспортеру, одновременно предоставляя банку импортёра и импортёру отсрочку платежа на заранее согласованных условиях.

Индикативные условия кредита (для российских импортеров):

1. валюта кредита: российский рубль, либо евро (по желанию);

2. стоимость финансирования: конечная эффективная процентная ставка для импортёра составляет 6,5 – 7,5% годовых (в зависимости от конкретных параметров сделки и текущих ставок денежного рынка Euribor);

3. срок кредита: до 5 лет с даты открытия аккредитива;

4. сумма финансирования: до 100% суммы контракта;

5. график погашения:

a. основной суммы: единовременно, по истечении срока финансирования (для небольших сумм) ; либо квартальными / полугодовыми платежами;

b. процентов: квартальными / полугодовыми платежами, после финансирования каждого транша. Льготный период: до 24-х месяцев с даты открытия аккредитива.

Преимущества:

  1. снижение стоимости кредита и соответственно, процентной нагрузки для заемщика (до 30-50% в сравнении со среднерыночными ставками по стандартным банковским кредитам) за счет привлечения дешевых зарубежных ресурсов;
  2. финансирование до 100% суммы контракта (в отличие от лизинга через Дойче/ИКБ Лизинг / экспортных кредитов через Гермес); таким образом, заемщик получает возможность направлять оборотные средства на другие цели (например, на оплату НДС или досрочное погашение более дорогих кредитов);
  3. в случае рублёвого кредита отсутствие валютного риска по телу кредита. Валютный риск сохраняется только применительно к комиссиям + процентам немецкого банка (суммарно, не более 3,0%, при текущих ставках денежного рынка (Euribor);
  4. возможность структурирования графика погашения кредита (включая предоставление длительной отсрочки по выплате тела кредита) таким образом, чтобы платежи по аккредитиву максимально совпадали бы с прогнозируемыми денежными потоками от реализации проекта, либо иной текущей хозяйственной деятельности заемщика;
  5. аккредитив является защищенной формой расчетов для обоих сторон по контракту:
    1. банковская платежная гарантия для поставщика.
    2. гарантия надлежащего исполнения контракта для покупателя.

Основные предпосылки представления финансирования:

1. наличие прямого валютного контракта между экспортёром в Германии и конечным российским импортёром.

2. сумма контракта не ниже 50 тыс. евро (в противном случае немецкий банк может либо отказаться финансировать сделку, либо ввести ценовые и иные ограничения).

a. предпочтение отдается проектам, связанным с технической реконструкцией/ модернизацией/расширением действующих предприятий, а не проектам Start up .

b. желательно, чтобы стоимость оборудования составляла большую часть общих затрат по проекту.

Основные требования, предъявляемые банком к импортёру-заемщику:

1. отсутствие устойчиво-убыточной деятельности (в течение 3-х и более отчетных периодов подряд; при этом банк готов учитывать сезонный характер деятельности).

2. способность финансировать определенный процент (20-30%, в зависимости от вида кредитования) от общей суммы проекта за счёт собственных (незаемных) средств (собственное участие может быть подтверждено ранее понесенными затратами, если будет доказано их прямое отношение к проекту.

3. наличие дополнительного (к приобретаемому оборудованию) обеспечения, включая поручительства и гарантии.

4. стандартный пакет документов для подачи кредитной заявки: п равоустанавливающие документы и бухгалтерская отчетность по заемщику/поручителю/залогодателю, бизнес-план (ТЭО) проекта, внешнеторговый контракт, документы по залогу).

Краткое описание консалтинговых услуг:

1. предварительная оценка финансируемости сделки,

2. предварительные консультации с экспортёром и импортёром,

3. проработка индикативных условий кредитования проекта с местным филиалом банка под намечаемый контракт с немецким поставщиком,

4. содействие покупателю в установлении необходимых контактов с банком, и его консультирование на всех этапах взаимодействия с банком (рассмотрение кредитной заявки до момента вынесения на кредитный комитет, выдачи кредита и открытия аккредитива),

5. работа с банком / покупателем в направлении обеспечения открытия аккредитива на максимально возможную сумму контракта (до 100% с целью финансирования авансового платежа (при наличии такового) также из тела аккредитива), с целью минимизации затрат импортера,

6. консультации поставщика/покупателя по необходимым изменениям в платежных условиях контракта с целью включения аккредитивной формы расчетов в соответствии с требованиями банка

7. оказание содействия покупателю в структурировании и оптимизации ценовых условий аккредитивной сделки (включая предварительное согласование индикативных условий с немецкими банками)

Условия оказания консалтинговых услуг по конкретным проектам подлежат согласованию в рамках заключаемого консалтингового договора.

Поможет ли индикативная ставка по кредитам стимулировать кредитование?

Руководство страны серьезно обеспокоено замедлением экономического роста. Одним из решений для стимулирования экономики справедливо считают удешевление кредитов. Финансово-экономические ведомства сейчас готовят предложения президенту Владимиру Путин по стимулированию экономического роста и снижению стоимости кредитов. В числе обсуждаемых мер иногда упоминают введение индикативной ставки. Похожий механизм действует на рынке депозитов населения: ЦБ рассчитывает среднее арифметическое максимальных ставок по вкладам, предлагаемых крупнейшими по объему привлеченных средств населения банками. Этот усредненный показатель считается неким ориентиром для рынка: ЦБ не рекомендует другим банкам превышать его более чем на 1,5 процентного пункта, полагая, что чрезмерно высокие ставки могут сигнализировать о рискованной политике банка.

Читать еще:  Законодательная база ипотечного кредитования

У Центробанка, таким образом, появился интересный инструмент непрямого действия. Порог превышения усредненной ставки, по сути, стал формальным критерием неформальной оценки рискованной политики. ЦБ установил понятные и арифметические исчисляемые правила игры.

Трудно сказать, насколько эффективен этот механизм с точки зрения сдерживания гонки ставок. Наверное, какой-то психологический эффект есть, в частности, для банков, склонных к такой гонке. По крайней мере, переступая проведенную черту, они осознают, что попадают в зону повышенного внимания регулятора, а значит, он достаточно быстро проанализирует их рискованную политику. В любом случае механизм интересен тем, что создает именно формализованные правила игры, при этом прямого административного давления не предусмотрено. В общем и целом рынок свыкся с этим индикатором и ориентируется на него.

В связи с этим у некоторых экспертов возникают идеи внедрить похожий ориентир для кредитных ставок. Мысль понятна: рассчитать среднюю арифметическую ставку по самым «кредитным» банкам, прибавить некоторое пороговое значение и предложить другим банкам не превышать его при установлении ставок кредитования предприятий.

Однако простота аналогии обманчива. С точки зрения банка, вкладчик достаточно однороден. Он принес деньги, и его финансовое состояние особо не интересует банк, потому что речь идет о пассивах — о самих привлеченных деньгах, а не о качестве финансового партнера. Совершенно иная ситуация с кредитами. Здесь банк просто обязан оценивать финансового партнера с точки зрения его платежеспособности, надежности залога. Выставить какой-то единый индикатор ставки для всего многообразия предприятий-заемщиков просто невозможно. Такой индикатор будет еще менее работоспособен, чем «средняя температура по больнице».

Теоретически можно было бы классифицировать заемщиков по категориями и предлагать отдельные индикативные показатели ставки, например, для крупных, средних, мелких предприятий, для компаний, акции которых торгуются на бирже, для закрытых обществ, для предприятий, ведущих учет по МСФО или РСБУ. Сама по себе методология подобного дробления индикативной ставки может оказаться такой многослойной, что разработка и последующее отслеживание целого набора индикативных ставок может стать чрезвычайно сложной процедурой, отвлекающей много сил на малоэффективный в общем-то механизм.

Более того, если все же предположить, что методологи ЦБ пойдут по этому пути, им придется дробить индикативные ставки еще и еще, чтобы учесть все категории заемщиков. Типизация индикативной ставки, если производить ее добросовестно, в конце концов спустится примерно на тот же уровень детализации в оценке категорий заемщиков, которым банки и так уже сами пользуются.

Поэтому идея, нашедшая более или менее разумное воплощение для непрямого регулирования рискованной политики в сфере привлечения средств от населения, совсем не годится для того, чтобы стимулировать банки снижать ставки по корпоративным кредитам.

Между тем, вопрос удешевления кредитов и поддержания экономического роста все равно остается насущным. Реального эффекта удешевления кредитов можно добиться набором мер, связанных с помощью банкам в снижении издержек, с удешевлением ресурсной базы, с внедрением механизмов разнообразных финансовых гарантий по корпоративным кредитам, с разработкой целевых инструментов секьюритизации.

Не стоит забывать и о таком важном аспекте, как готовность самих предприятий брать кредиты. Спрос на кредиты определяется не только их стоимостью, но и экономическим состоянием предприятий, наличием у них перспективных производственных планов. Здесь огромную роль в стимулировании экономического роста должны сыграть улучшение бизнес-климата и сдерживание тарифов естественных монополий. И уже в ряду этих мер, если они будут разработаны и внедрены, свое место смогут занять дешевые и доступные банковские кредиты. В которых банки, кстати, заинтересованы не меньше предприятий, потому что рост кредитной активности позволяет нарастить и, что не менее важно, диверсифицировать кредитный портфель. В этом смысле банки, безусловно, союзник и партнер правительства во всех начинаниях, связанных со стимулированием экономического роста.

Автор — зампред совета директоров «Нордеа банка»

Индикативные условия кредитования это

Главная » Для новичков » Что такое индикативные котировки – простым языком

Что такое индикативные котировки – простым языком

Начать обсуждение этой темы стоит с общего определения котировок. Как многим уже известно, котировки – это курсы валют и биржевые цены акций, товаров и любых других активов в определённый момент времени. Однако помимо таких котировок, на основании которых заключаются реальные сделки на бирже, существуют и индикативные котировки. Поскольку на ММВБ с прошлого года введена система индикативных котировок, трейдеру нужно понимать их суть и отличия от основных.

Индикативные котировки – виртуальная реальность?

По сути, индикативная котировка – это цена актива, объявляемая без твёрдого намерения совершить сделку. Другими словами, трейдер, объявляющий такую котировку, словно говорит «я хотел бы купить/продать этот актив по такой вот цене». Само по себе это заявление к сделке не обязывает, но при этом информирует других участников рынка о том, что трейдер готов совершить сделку на объявленных условиях.

Понятие индикативных котировок пришло на биржу с валютного рынка Форекс. Там индикативные котировки – предварительные, выставляемые каждым брокером отдельно и порой отличающиеся от реально рыночных на несколько пунктов.

Читать еще:  Крупный кредитный риск это

В 2018 году индикативный стакан для активов с низкой ликвидностью появился и на Московской бирже. Некоторые трейдеры считают его своеобразной виртуальной реальностью – ориентироваться на его котировки при заключении сделок в основном стакане бессмысленно, поскольку он на него никак не влияет. Но индикативные котировки больше напоминают предварительную договорённость без гарантии совершения сделки. Для чего она нужна?

Преимущества индикативного стакана на бирже

Не все трейдеры отнеслись к нововведению благосклонно. Некоторые считают, что это некий лохотрон и лазейка для биржи, с помощью которой она маскирует неликвидность и получает больше прибыли.

Неликвидность теперь действительно выглядит на рынке иначе. Если в основном биржевом стакане заключаются сделки по наиболее ликвидным активам, то в индикативном собираются заявки по низколиквидным. Такое отображение более удобно для процесса торговли – трейдер сразу видит, какие есть предложения по инструментам с низкой ликвидностью, которые непопулярны в основном стакане.

Кроме того, сам формат индикативных котировок даёт трейдеру ряд преимуществ. Если подавая заявку на покупку или продажу низколиквидного актива в основной стакан, трейдер не мог её отменить, а исполнялась она далеко не всегда по желаемой для него стоимости, то заявку в индикативный стакан можно отменить в любой момент и отказаться от сделки, если её условия не будут устраивать.

Помимо прочего, индикативные заявки не требуют обеспечения на этапе подачи. Поэтому трейдер может спокойно подавать такую заявку, не отвлекая на неё средства из депозита.

Теперь открывать сделки по таким активам стало куда быстрее и удобнее.

Как ведёт себя индикативная котировка

Вкратце рассмотрим принцип работы с индикативными котировками на ММВБ. Допустим, трейдер хочет продать залежавшийся в инвестпортфеле фьючерс с низкой ликвидностью, но в основном стакане нет подходящих ему по условиям встречных заявок. Он мог бы подать свою в основной стакан, но для этого нужны свободные средства для обеспечения, которые не всегда есть в нужном количестве, если трейдер активно торгует. Кроме того, заявка в основной стакан – это уже обязательство, а трейдер не уверен, что сможет продать там фьючерс по устраивающей его цене. Поэтому он подаёт котировку в индикативный стакан. Это ни к чему не обязывает, и при этом, позволяет сообщить потенциальному покупателю, что трейдер готов к продаже актива.

Котировки анонимны, но как только в индикативном стакане появляется подходящая котировка на покупку, они проверяются на встречность и формируются неподтверждённые индикативные заявки. После этого происходит проверка обеспечения, и если оно есть, то заявки переходят в основной стакан, где и заключается сделка. Так, всё происходит быстро, просто, без отвлечения средств раньше времени и с минимальным риском заключения нежелательной сделки.

Если трейдер торгует активами с низкой ликвидностью, ему стоит обращать внимание на стакан индикативных котировок. Этот инструмент может оказаться для него очень полезным, если он стремиться торговать с минимумом рисков и повысить удобство торговли.

Прокачать свои торговые навыки, используя не только индикативные котировки, но и передовые методики технического анализа, можно в Школе трейдинга Александра Пурнова. А в числе первых узнавать о новостях мира финансов, Вы сможете после подписки на наш блог.

индикативные ставки

ЦБ РФ усилит надзор за качеством индикаторов финрынка

ЦБ РФ намерен усилить надзор за качеством ключевых индикаторов финансового рынка, определяющих стоимость денег на нем. Речь идет о ставках MosPrime Rate, ROISFIX, NFEA FX Swap Rate USD, объективность которых стала актуальна после скандала с манипулированием LIBOR.

Предложения по повышению качества индикаторов Центробанк РФ представил на совместном экспертном совете Национальной валютной и Национальной фондовой ассоциаций в конце октября. По словам Василия Заблоцкого, исполнительного директора НВА, концепция Центробанка предполагает, что регулятор будет следить за адекватностью правил формирования индикаторов, устанавливать порядок передачи банками информации о котировках администратору ставок, контролировать защиту данных от искажений, устанавливать ответственность за отклонение от согласованных им правил.

Концепция с учетом предложений участников рынка может быть представлена руководству ЦБ РФ до начала 2015 года, пишет газета «Коммерсантъ».

Корриду заказывали?

За три с небольшим месяца, прошедшие с момента обвала российского фондового рынка в середине марта, индекс ММВБ прибавил 26,3%. Но радоваться «бычьему» разгулу не стоит: у столь беспрецедентного роста не находится никакого достойного обоснования ни в российской экономике, ни тем более в геополитических событиях и перспективах. В чем опасность ситуации, когда биржа отрывается от реалий?

Весенний инсульт

Движение фондовых индексов и котировок отдельных бумаг традиционно объясняется через экономические факторы и событийный фон. Мы же пойдем другим путем — через коллективную психологию и мироощущение участников рынка. Чтобы понять скрытые пружины биржи, нам понадобится лишь здравый смысл.

Доступность кредитов обсудят на совещании у президента РФ

4 июля президент РФ Владимир Путин проведет совещание по вопросам развития банковской системы. На рассмотрение вынесена проблема доступности кредитования. В совещании примут участие руководители администрации президента, финансово-экономического блока правительства, Центрального банка РФ, а также ряда крупнейших российских банков, сообщает пресс-служба Кремля.

Тема снижения кредитных ставок тала одной из центральных на встрече президента с представителями российского бизнес-сообщества, широко обсуждалась на Петербургском экономическом форуме. 11 июня президент РФ Владимир Путин поручил правительству и ЦБ РФ представить меры по снижению стоимости кредитов.

Напомним, в конце апреля Владимир Путин предложил банкирам рассмотреть возможность снижения процентных ставок за счет сокращения маржи и переоценки стоимости рисков в сторону уменьшения. А в конце мая президент РФ предложил обсудить кредитные ставки на специальной встрече с прежним и новым руководством Центробанка, главами крупных банков. Между тем, российские банки начали снижать ставки по кредитам еще до призывов президента. Как показала статистика ЦБ, рынок лучше президента убеждает банки делать кредиты более доступными. Так, в апреле ставки российских банков (без учета Сбербанка) по рублевым кредитам корпоративному сектору сроком до года снизились на 0,2 п.п., до 10,2% годовых.

Читать еще:  Что означает процент по кредиту

Отметим, что Андрей Белоусов, бывший глава Минэкономразвития, ныне занимающий должность помощника президента, лоббирует идею введения индикативных ставок по кредитам реальному сектору экономики. По его мнению, введение индикативных ставок снизит стоимость кредитования и подстегнет замедлившийся экономический рост. В начале июня предложение о наделении Центробанка РФ правом устанавливать индикативные ставки по банковским кредитам поддержали участники совещания под председательством президента РФ.

Введение индикативных ставок могут обсудить на совещании у президента РФ

Предложение ввести индикативные ставки по кредитам реальному сектору экономики может снова стать предметом обсуждения на ближайшем совещании у президента РФ Владимира Путина. Об этом заявил Андрей Белоусов, бывший глава Минэкономразвития, ныне занимающий должность помощника президента. «Пока не предложены другие механизмы снижения процентных ставок, эта идея будет жива», — заявил он агентству «Прайм». По мнению Андрея Белоусова, введение индикативных ставок по корпоративным кредитам снизит стоимость кредитования и подстегнет замедлившийся экономический рост.

Напомним, предложение о наделении Центробанка РФ правом устанавливать индикативные ставки по банковским кредитам в начале июня поддержали участники совещания под председательством президента РФ.

В прошлую пятницу Андрей Белоусов провел совещание по проблеме кредитования реального сектора. В нем приняли участие представители ЦБ, Минфина, а также государственных и частных банков. Вопреки ожиданиям собравшихся Андрей Белоусов ничего не говорил об индикативных ставках. По информации источника «РБК daily», близкого к правительству, в Минэкономразвития разработка проекта по индикативным ставкам не ведется, поскольку нет соответствующих указаний Алексея Улюкаева, нового главы министерства. Ранее Алексей Улюкаев раскритиковал идею введения индикативных ставок по кредитам, назвав ее неработающей.

Разработка проекта по индикативным ставкам не ведется

В прошлую пятницу Андрей Белоусов, бывший глава Минэкономразвития, ныне занимающий должность помощника президента, провел совещание по проблеме кредитования реального сектора. В нем приняли участие представители ЦБ, Минфина, а также государственных и частных банков.

Участники совещания обозначили главные препятствия для снижения ставок — высокие риски и издержки. Вопреки ожиданиям собравшихся Андрей Белоусов ничего не говорил об индикативных ставках. Напомним, предложение о наделении Центробанка РФ правом устанавливать индикативные ставки по банковским кредитам в начале июня поддержали участники совещания под председательством президента РФ.

Вероятно, Андрей Белоусов отказался от намерения лоббировать идею индикаторов для рынка. По информации близкого к правительству источника, в Минэкономразвития разработка проекта по индикативным ставкам не ведется, поскольку нет соответствующих указаний Алексея Улюкаева, нового главы министерства, пишет «РБК daily». Ранее Алексей Улюкаев раскритиковал идею введения индикативных ставок по кредитам, назвав ее неработающей.

Первый зампред ЦБ назвал идею введения индикативных ставок по кредитам неработающей

Алексей Улюкаев, первый зампред ЦБ РФ, считает неработающей идею введения индикативных ставок по кредитам компаниям. Он отметил, что негативно относится к введению таких ставок. «С моей точки зрения, совершенно неработающая идея. А раз она неработающая, то зачем ее применять?», — сказал Алексей Улюкаев, передает «Прайм».

Ранее сомнения в целесообразности введения индикативных ставок высказывал Алексей Симановский, первый зампред ЦБ. О том, что Центробанк выступает против введения индикативных ставок по кредитам предприятиям реального сектора заявил накануне и глава ЦБ Сергей Игнатьев, покидающий свой пост 24 июня.

Напомним, президент РФ поручил правительству и ЦБ до 19 июня представить предложения по снижению стоимости кредитования предприятий реального сектора. На прошлой неделе предложение о наделении Центробанка РФ правом устанавливать индикативные ставки по банковским кредитам поддержали участники совещания под председательством президента РФ Владимира Путина. По мнению министра экономического развития Андрея Белоусова, это позволит снизить стоимость кредитования и подстегнуть экономический рост.

ЦБ выступает против введения индикативных ставок по кредитам

Российский Центробанк выступает против введения индикативных ставок по кредитам предприятиям реального сектора. Об этом заявил глава ЦБ Сергей Игнатьев, покидающий свой пост 24 июня. Сергей Игнатьев добавил, что регулятор подготовил предложения, касающиеся создания условий для снижения процентных ставок.

Ранее сомнения в целесообразности введения таких индикативных ставок высказывал Алексей Симановский, первый зампред ЦБ.

Напомним, президент РФ поручил правительству и ЦБ до 19 июня представить предложения по снижению стоимости кредитования предприятий реального сектора. На прошлой неделе предложение о наделении Центробанка РФ правом устанавливать индикативные ставки по банковским кредитам поддержали участники совещания под председательством президента РФ Владимира Путина. По мнению министра экономического развития Андрея Белоусова, это позволит снизить стоимость кредитования и подстегнуть экономический рост, сообщает «Прайм».

ЦБ получит право устанавливать индикативные ставки по кредитам

Предложение о наделении Центробанка РФ правом устанавливать индикативные ставки по банковским кредитам поддержали участники совещания под председательством президента РФ Владимира Путина.

По словам Андрея Белоусова, главы Минэкономразвития, индикативные ставки не станут для банков обязательными, а лишь будут служить ориентиром. Таким образом, ЦБ разделит ответственность за темпы экономического роста. Основная сложность в определении индикативной процентной ставки состоит в том, чтобы определить риски, отметил министр.

Андрей Белоусов выразил уверенность, что коммерческие банки будут придерживаться индикативных ставок ЦБ, информирует «Прайм».

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector