Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Сущность вывоза капитала заключается

Вывоз капитала: сущность, причины, основные формы.

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Согласно современным теориям основными причинами миграции капитала являются:

• относительный его избыток в данной стране, перенакопление капитала;

• разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

• наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

• стремление фирм к географической диверсификации производства;

• растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

• несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;

• возможность монополизации местного рынка;

• наличие в странах ввоза капитала более дешевого сырья или рабочей силы;

• стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный – средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, например, займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями. Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

• дочерней компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;

• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее .50%.

В современных условиях основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции – важный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) приходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п. Цель портфельных инвестиций – получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в разных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.

Движение ссудного капитала происходит в виде международного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

• по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты – не имеющие строго целевого назначения;

• по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

• по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

• по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

• по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долгосрочные.

Бóльшая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облигации выпускаются обычно крупными банками, объединяющимися в международные консорциумы.

Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в мировом масштабе. Основные операции мирового рынка ссудных капиталов – это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.

На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.

Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал. При оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.

Существует методика определения предпринимательских рисков, согласно которой рассчитываются взвешенные значения 11 наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличие средств на текущих счетах, политическую стабильность и др. На основе этих показателей строится 100-балльная шкала, где наивысшая степень риска оценивается в 100 баллов. Чем меньше степень риска, тем лучше инвестиционный климат. По этой шкале в 1994 г. первое место занимал Ирак (100 баллов), Россия – 82 балла. Наиболее благоприятный инвестиционный климат характерен для Сингапура.

Существуют различные способы снижения инвестиционных рисков:

• добавление «премии за риск» к стоимости проекта;

• создание резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;

• страхование от политического риска через разного рода государственные и частные страховые компании;

Читать еще:  Оформление материнского капитала в 2020

• подбор такого проекта, в котором заинтересована принимающая сторона;

• диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирм.

По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров. С одной стороны, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей. С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

Валютные системы.

Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленных межгосударственными договоренностями

Национальная валютная система является частью денежной системы страны, это форма организации валютных отношений страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот

Региональная валютная система создается в рамках мировой валютной системы. Примером такой системы является Европейская валютная система как организационно — экономическая форма отношений стран ЕС в валютной сфере

СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ ВЫВОЗА КАПИТАЛА

Вывоз капитала — это изъятие части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в соответствующих формах в экономику зарубежных стран. При этом существенно, что за рубеж переносится не акт реализации прибыли, уже заключенной в цене экспортируемого товара или услуги, а процесс ее создания.

Размещение части национального капитала за границей и допуск иностранного капитала в национальную экономику означают формирование устойчивых экономических связей между хозяйствами двух стран, поскольку экспортируемый (или импортируемый) капитал становится частью воспроизводственного процесса страны конечного использования либо непосредственно (в форме предпринимательского капитала), либо опосредованно (в форме ссудного капитала) предпринимательской прибыли или ссудного процента (если вывозится ссудный капитал). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мирового рынка и закрепления на них, т. е. цели собственно экспансии капитала.

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

Причины «выхода» капиталов за национальные государственные границы разнообразны. Традиционное марксистское экономическое учение исходило из того, что главной причиной вывоза капитала в эпоху империализма является относительный избыток капитала (монополии не всегда находят сферы достаточно прибыльного применения капитала в собственной стране).

Всемирный научно-технологический переворот привел к существенным изменениям в масштабах производства. В экономике промышленно развитых стран сохраняется и развивается сложная иерархия мельчайших, мелких, средних, крупных и крупнейших предприятий. В то время как первые три категории оперируют преимущественно в национальных границах, крупные и крупнейшие предприятия в поисках прибыльного приложения капиталастремятся освоить все больше мирового экономического пространства, что способствует:

· достижению экономии в масштабах производства;

· использованию более дешевой квалифицированной рабочей силы;

· использованию фактора неодинаковой обеспеченности различных регионов и стран природными ресурсами;

· проникновению на рынки стран, проводящих политику ограничения иностранного капитала;

· укреплению позиции фирм на существующих и потенциальных рынках сбыта продукции.

Наиболее полно разнообразие причин, побуждающих компании вывозить капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации мирового хозяйства. Логика хозяйственного развития такова, что для упрочения своего положения крупная компания должна осваивать все мировое экономическое пространство. При этом в некоторых случаяхпредприятия компании могут оставаться в одной стране, однако сфера приложения будет намного шире. Примером такой глобальной компании можно считать «Майкрософт».

Экспорт государственного капитала также осуществляется в целях обеспечения национальных экономических интересов. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения. В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит своей целью либо поддержать соответствующие политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для кредитора направлении. Напротив, если правящий режим в той или иной стране проводит политику, находящуюся в резком противоречии с позицией кредитора, то в этом случае предоставление государственных кредитов такому режиму либо ограничивается, либо полностью прекращается.

Государства стремятся создать благоприятные условия для достижения более высоких темпов экономического роста, структурной перестройки национальной экономики.

Однако последствия международного «перелива» капитала для стран — экспортеров и стран — импортеров капитала противоречивы. Например, в случае активного экспорта капитала данная страна расширяет свое присутствие в различных регионах мира, но при этом с уходом капитала могут обостриться собственные проблемы занятости (как было в 90-е гг. XXв.в Японии). С активным импортом (приходом) иностранного капитала у отечественного бизнеса данной страны может снизиться норма прибыли, однако при этом возрастет занятость и т. д.Поэтому при привлечении иностранного капитала в данную страну должен учитываться целый ряд конкретных обстоятельств:

1. структура национальной экономики и сложившаяся в нейспециализация производства;

2. состояние финансовой системы страны и финансовых рынков;

3. уровень конкуренции в стране;

4. положение в социальной сфере (занятость, жизненный уровень основной массы населения и др.).

В зависимости от указанных конкретных обстоятельств иностранный капитал может стать как фактором развития, так и, напротив, фактором обострения социально-экономических и политических противоречий (внутри государства и между государствами). Это зависит от решения ряда проблем:

1. каковы масштабы иностранных инвестиций;

2. в какие отрасли и регионы национальной экономики идет иностранный капитал и в каких формах;

3. как регулируются в данной стране иностранные инвестиции и т.д.

Мировая практика свидетельствует, что иностранный капитал болееохотно идет в страны :

4. со стабильным национальным законодательством, регулирующим иностранные инвестиции,

5. с предсказуемой экономической политикой

6. устойчивым политическим режимом,

7. с благоприятным инвестиционным климатом, под которым понимается вся совокупность факторов (политических, экономических, юридических, социальных и др.); определяющая перспективы прибыльности (эффективности) вложения капитала и степень риска для инвестора.

В понятии инвестиционного климата внутренние и внешние (иностранные) инвестиции взаимосвязаны: если в страну по причинам неблагоприятного инвестиционного климата не поступает иностранный капитал, то скорее всего из нее будет «уходить» и отечественный капитал.

Поэтому на практике одновременно с понятием вывоза капитала существует и понятие «бегство капитала». Речь в данном случае идет, как правило, о ситуации массового оттока частных капиталов в связи с теми или иными проявлениями странового риска (нарастание экономической и (или) политической нестабильности и (или) опасности обесценения национальной валюты).

Таким образом, экспорт и импорт капитала не могут быть удовлетворительно объяснены, если исходить из какой-либо одной причины. Уже сейчас можно предположить, что в число важнейших факторов, которые будут оказывать сильное воздействие на географическое распределение мировых инвестиций, войдет демографическая ситуация в промышленно развитых государствах в первой половине XXIв. Старение населения промышленно развитых стран приведет к необходимости поиска новых сфер и регионов использования капитала. Считается, что развивающиеся страны, в которых будет сосредоточена основная масса трудоспособного населения, могут стать ареной приложения капитала, накапливаемого в промышленно развитых государствах.

Под чистым экспортом понимается:.

¨ разность между выручкой от экспорта продукции и затратами на ее производство

þ сальдо внешнеторгового оборота

Читать еще:  Титульный список объекта капитального строительства образец

¨ доля экспорта в общем объеме производства

¨ доля импорта в общем объеме потребляемой продукции внутри страны

þ разность между объемами экспорта и импорта

609. Под реэкспортом подразумевается:

¨ ввоз в страну продукции, произведенной за рубежом с помощью национального капитала

¨ вывоз из страны продукции, выпущенной с помощью иностранного капитала

þ вывоз продукции, которая ранее была импортирована

¨ экспорт готовой продукции, которая содержит импортируемые комплектующие изделия

þ экспорт продукции, ранее ввезенной в страну

610. Внешнеторговый оборот определяется:

¨ вычитанием из ВВП величины экспорта

¨ прибавлением к ВВП величины экспорта

þ суммированием величин экспорта и импорта

þ счетом текущих операций по товарам и услугам

¨ вычитанием из объема экспорта величины импорта

611. В настоящее время в мировой торговле преобладают:

þ продукция обрабатывающей промышленности

¨ патенты и лицензии

¨ юопыт и знаниях, инжиниринговые услуги

612. Степень открытости национальной экономики определяется:

¨ долей страны в мировой торговле

þ объемом экспорта, приходящегося на душу населения

¨ долей объема национального производства в мировом производстве

þ долей экспорта в национальном производстве

¨ долей национального производства в международном обмене

613. Политика протекционизма направлена на:

¨ расширение импорта из-за рубежа

þ защиту отечественного производства от иностранных конкурентов

¨ сокращение отечественного экспорта

¨ ограничение ввоза иностранного капитала

þ создание барьеров для импорта товаров и обеспечение притока иностранного капитала

614. Политику внешнеэкономического либерализма (фритредерства) проводят страны:

þ добившиеся наиболее крупных успехов в своем развитии

¨ с низким уровнем индустриализации экономики

¨ получившие политическую независимость

þ не опасающиеся наводнения внутреннего рынка импортными товарами

615. Транснациональные корпорации характеризуются:

¨ ограниченностью своей деятельности рамками национальной экономики

þ международной хозяйственной деятельностью

þ национальным по происхождению капиталом и международным характером своей деятельности

¨ многонациональным капиталом и международным характером своей деятельности

616. Многонациональным корпорациям свойственны:

¨ национальный характер происхождения их капитала

þ многонациональный по происхождению капитал

¨ международный характер деятельности и национальный по происхождению капитал

¨ ограничения в сфере международных экономических отношений

þ международный характер хозяйственной деятельности

617. Сущность вывоза капитала заключается:

¨ экспорте стоимости с целью ее реализации и присвоения прибыли в

þ экспорте стоимости с целью производства новой стоимости и прибыли

þ преодолении протекционистских барьеров, препятствующих экспорту в страну товаров

¨ авансировании стоимости с целью получения ренты

¨ авансировании стоимости для возмещения издержек производства

618. Прямыми иностранными инвестициями считаются те из них, которые обеспечивают их собственнику:

þ установление контроля над деятельностью зарубежного предприятия

¨ получение процента на предоставленный кредит

¨ получение доли капитала зарубежного предприятия, не обеспечивающей контроль за деятельностью предприятия

þ создание собственного предприятия за рубежом

619. Портфельные иностранные инвестиции:

¨ вложение капитала, обеспечивающего установление контроля над деятельностью зарубежного предприятия

þ вложение капитала, не позволяющего установить контроль над деятельностью зарубежного предприятия

¨ предоставление кредита туземному партнеру

þ приобретение незначительной части акций зарубежного предприятия

¨ скупка контрольного пакета акций туземного предприятия

620. Ссудная форма вывоза капитала:

þ предполагает возвратность и платность ввозимого капитала

¨ обеспечивает владение контрольным пакетом акций предприятия

þ предполагает предоставление кредита и получение по нему процента

¨ дает право владения определенной долей капитала предприятия

¨ характеризуется безвозмездной передачей капитала

621. Накануне Первой мировой войны по вывозу капитала первое место занимала:

622. В середине XX в. первое место по вывозу капитала занимает:

623. В конце XX — начале XXI в. первое место по вывозу капитала занимает:

¨ нефтедобывающие страны Ближнего Востока

624. До середины XX в. основными импортерами капитала были:

¨ развитые капиталистические страны

¨ социалистические страны Европы

þ развивающиеся страны

625. В конце XX — начале XXI в. основными странами-реципиентами капитала стали:

¨ страны, вступившие на путь индустриального развития

þ развитые капиталистические страны

626. Под реинвестициями иностранного капитала понимается:

¨ вывоз части прибыли в страну — экспортера капитала и ее инвестирование

þ инвестирование определенной доли прибыли на иностранный капитал в данной стране

¨ использование прибыли для погашения задолженности иностранного инвестора

¨ вывоз всей прибыли, полученной на иностранный капитал

þ повторные капиталовложения из части дохода, полученного на ранее вложенный капитал

627. На международную миграцию трудовых ресурсов влияют:

þ демографическая ситуация в стране

þ высокий уровень безработицы внутри страны

þ различия в уровнях оплаты труда

¨ избыток капитала внутри страны

¨ низкие темпы экономического роста

628. Выезд из России в США более 50 тыс. научных работников и специалистов был вызван:

¨ отсутствием демократических свобод в России

¨ нежеланием жить в нашей стране

þ смягчением иммиграционной политики США в отношении бывших социалистических стран

þ отсутствием финансирования в России НИОКР и высшей школы, низким уровнем оплаты труда

þ политикой чправ человекар и открытости экономики

629. «Утечки умов» из России в США, оцениваемая в 1 трлн долл. означает, что:

þ истощенная ЧреформамиТ Россия выступила в роли интеллектуального донора

þ богатые США выступили в роли интеллектуального ЁвампираВ

þ бегство шчеловеческого капиталаН из России стало наиболее доходной статьей США в отношениях с нашей страной

¨ Россия получила большие доходы

¨ Россия укрепила свой научно-технический потенциал

630. Миграционная политика России на современном трансформационном периоде должна исходить прежде всего из:

þ приоритета национальных интересов

þ обеспечения научно-технической и экономической безопасности

¨ обеспечения открытости экономики

¨ соблюдения международных норм в области прав человека

¨ необходимости первоочередного включения страны в процесс глобализации

631. Миграционная политика России на современном трансформационном периоде должна исходить прежде всего из:

þ приоритета национальных интересов

¨ соблюдения международных норм в области прав человека

¨ необходимости первоочередного включения страны в процесс глобализации

þ сохранения и преумножения потенциала человеческого капитала

¨ необходимости увеличения эмиграции из России

632. Только экономическая интеграция характеризуется:

¨ расширением международного разделения труда

¨ ростом взаимной торговли

þ наличием единого механизма регулирования социальных и экономических отношений

Вывоз капитала — это. Особенности, тенденции, сущность, причины и формы

Вывоз капитала – это отток его за пределы страны, с дальнейшим функционированием за рубежом. Этот процесс имеет объективный характер, основная цель вывоза – получить максимально высокую прибыль за пределами собственной страны.

Миграция капитала положительно сказывается на развитии мировой экономики. В итоге, это приводит к выравниванию благосостояния всех стран – участниц процесса. Если из одной страны вывозится капитал в другую, где более дешевая рабочая сила, благоприятный инвестиционный климат и недорогое сырье, то выигрывают обе страны, как та, из которой вывозятся деньги, так и та, в которую они ввозятся.

Почему это происходит?

Основная причина вывоза капитала из страны– его избыток в конкретном государстве. Фактически там нет баланса между спросом и предложением на капитал. Это не означает, что отток капитала все время происходит в одну сторону. Мировые тенденции таковы, что в процесс включается все больше стран. Ввозятся и вывозятся ссудные, портфельные и прямые капиталовложения. Часто наблюдается одновременный процесс, в страну один бизнесмен ввозит капитал, а другой вывозит.

Читать еще:  Строительство с использованием материнского капитала

Но это не единственная причина вывоза капитала, к такому процессу приводят следующие факторы:

  • возможность занять монополизирующие позиции в стране, где капитал принимается;
  • в стране-получателе капитала дешевая рабочая сила и сырье;
  • стабильная обстановка внутри государства;
  • минимальные требования к экологическим стандартам производственной деятельности;
  • льготное налогообложение и благоприятный инвестиционный климат.

Под термином благоприятный инвестиционный климат понимают оптимальные условия экономики внутри страны, и не важно, это подъем или спад, стагнация. В понятие включено положение и в кредитно-финансовой, и в валютной отрасли, условия таможенного режима, размер налогов и отношение государства к иностранным инвестициям.

Суть миграции

Насколько бы ни была страна развита, обеспечить полный цикл производства и его совершенствование в рамках одного государства не под силу никому. Именно мировой обмен товарами и другими факторами производственной деятельности позволяет достигнуть максимальных результатов.

Первоначально вывоз капитала — это составляющая международной торговли. Затем началась промышленная экспансия в менее развитые государства, включая колониальные страны. На сегодняшний день экспортером и импортером капитала может выступать даже колониальная страна. Наблюдается даже опережение темпа роста экспорта капитала над ростом товарного экспорта. Этот фактор является основополагающим в глобализации мировой экономики.

Условное деление рынка

Всемирный финансовый рынок разделяют на:

  • Рынок денег. Процесс купли-продажи финансовых активов призван удовлетворить краткосрочную потребность участников рынка. Мировые сделки могут быть в виде купли-продажи ценных бумаг или валюты, выдачи кредитов и займов, спекулятивных сделок.
  • Рынок капитала – это долгосрочные проекты, которые реализуются в срок от 12 месяцев. Участниками этого рынка могут быть любые лица, частные, государственные органы, банки и другие финансовые учреждения.

Формы вывода

Экономическая теория выделяет две формы миграции капитала:

Формы вывоза капитала

Банковские депозиты, займы на международном уровне и помощь иностранного государства

Прямые и портфельные инвестиции

Вывозится капитал путем размещения облигаций или предоставления прямых займов в любую сферу деятельности

Капиталовложения производятся в сельскохозяйственные, промышленные, торговые и финансовые учреждения. Вкладывать капитал может сам инвестор в свой же филиал в другой стране

Право собственности на капитал остается за кредитором, но право на распоряжение им закрепляется за получателем

Возможность сохранения прав собственности на вывезенный капитал

Контроль за процессом

Уровень дохода вполне прогнозируемый, из-за фиксируемых ставок на этапе подписания сделки

Возможность контролировать процесс использования капиталовложений

Получение дохода в виде процентов

Основная цель – получение прибыли

Источники происхождения

Вывоз капитала за границу классифицируется по источникам его происхождения на:

  • официальный или государственный;
  • частный, то есть негосударственный.

Государственный капитал – это средства, выделяемые из бюджета страны. Может вывозиться исключительно по решению правительства или межправительственных учреждений. Капиталовложения представлены в форме ссуд и займов, возможно в виде иностранной помощи.

Частный капитал – это средства, находящиеся во владении банковских учреждений и частных компаний. Передвижение капитала производится на основании решения собственников этих организаций. Тем не менее, перемещение таких капиталовложений подконтрольно и процесс может регулироваться правительством страны, из которой производится вывоз.

Классификация по цели вывоза

Международный вывоз капитала разделяют на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции – это реальные вложения в экономику страны-реципиента. Чаще всего вывоз происходит в форме открытия филиала за границей, или приобретения контрольного пакета акций в иностранной компании.

Портфельные инвестиции – это сугубо финансовые операции, вложения капитала происходят за счет приобретения ценных бумаг. Инвестор после приобретения бумаг утрачивает права контроля над ними.

Способы вывода капитала

Вывоз капитала – это миграция по легальным и нелегальным схемам. Последняя схема подразумевает обход всех международных и национальных норм права. Выделяют еще внутрифирменный способ, при котором капитал мигрирует в рамках одной компании по филиалам, расположенным в разных уголках мира.

Причины утечки капитала из России

Естественно, что основная причина вывода капитала из нашей страны – попытка спасти свои денежные средства от высоких налогов в стране. Этот процесс отрицательно сказывается на общей экономической ситуации в государстве и не подпадает под регулирование правительства.

Стабильный отток начал наблюдаться в 1994 году. Только в 2006-2007 гг. наблюдался спад вывоза капиталов, но с 2008 года начался новый виток.

Однако не только обременительное налогообложение и инфляция является причиной вывоза капитала:

  • это нестабильность на макроэкономическом уровне, то есть у бизнесменов нет никакой уверенности в будущем;
  • собственники компаний совершенно не заинтересованы в развитии собственных компаний, их интересует только размер прибыли;
  • нет доверия к отечественной банковской системе, как у бизнесменов, так и у обычных граждан страны;
  • на уровне государства не существует защитных механизмов прав собственности, то есть нет никакой гарантии, что завтра бизнес не будет отнят.

В свою очередь, перед нашими предпринимателями полностью открыты оффшорные зоны, банковские операции в этих государствах практически не регулируются, обеспечено надежное хранение банковской тайны.

Как вывозится капитал из РФ?

Со времен распада СССР придумано множество схем, некоторые из них действуют до сих пор.

Самый популярный способ – мнимая сделка. Из страны вывозят товар, произведенный в Китае, но под известной торговой маркой. Разница по стоимости остается за пределами страны. Доказать мнимость сделки практически невозможно. Чаще всего подобные сделки проводятся через оффшорные компании. Ошибочно думать, что именно оффшорные компании являются конечными получателями капитала, они всего лишь предоставляют посреднические услуги.

Банковские структуры выводят капиталы практически таким же путем, предоставляя их заграничной компании, которая впоследствии отказывается от возврата. Банк также может повысить процентные ставки. Мнимость таких сделок доказать практически невозможно.

Некоторые лица даже не напрягаются, просто вывозят наличные средства. Декларировать суммы до 10 тысяч в иностранной валюте даже не требуется.

Толлинговые операции также позволяют успешно проводить ввоз и вывоз капитала. Схема кажется полностью «чистой», одна сторона получает возможность загрузить свои производственные мощности, другая сторона получает товар с низкой себестоимостью. На самом деле, происходит перераспределение прибыли.

Последствия для страны

Тенденции вывоза капитала из России, несмотря на утверждения оптимистически настроенных экономистов и политологов, все же только увеличиваются. А это ведет к тому, что экономическая ситуация внутри государства только ухудшается:

  • в стране четко ощущается недостаток иностранной валюты;
  • как только рубли попадают на валютный рынок, иностранные денежные единицы моментально исчезают из страны;
  • предприятия скрывают валютную выручку;
  • постоянно уменьшающийся объем валюты, толкает государство на получение заграничных займов;
  • предприниматели совершенно утратили доверие к правительству и, защищая свои активы, «в темную» вывозят свои капиталы.

По итогу, рост ВВП постоянно стремится к нулю, а инфляция все время превышает 100%. Качество жизни среднестатистического гражданина снижается, что порождает недовольство.

В свете этого у правительства множество задач, и первостепенная – это изменение налогово-бюджетной системы и кредитной политики страны.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector