Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Наименее ликвидная часть оборотного капитала

Сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала , страница 7

d) отношение денежное средств ДС к текущим краткосрочным обязательствам ТО.

9. Коэффициент отношения заемных и собственных средств — это отношение:

a) собственного капитала ко всему привлеченному;

b) всего привлеченного капитала к собственному;

c) собственных оборотных средств предприятия к собственному капиталу;

d) собственного капитала к собственным оборотным средствам предприятия.

10. Нормативные значения коэффициента покрытия Кп:

  • АлтГТУ 419
  • АлтГУ 113
  • АмПГУ 296
  • АГТУ 266
  • БИТТУ 794
  • БГТУ «Военмех» 1191
  • БГМУ 171
  • БГТУ 602
  • БГУ 153
  • БГУИР 391
  • БелГУТ 4908
  • БГЭУ 962
  • БНТУ 1070
  • БТЭУ ПК 689
  • БрГУ 179
  • ВНТУ 119
  • ВГУЭС 426
  • ВлГУ 645
  • ВМедА 611
  • ВолгГТУ 235
  • ВНУ им. Даля 166
  • ВЗФЭИ 245
  • ВятГСХА 101
  • ВятГГУ 139
  • ВятГУ 559
  • ГГДСК 171
  • ГомГМК 501
  • ГГМУ 1966
  • ГГТУ им. Сухого 4467
  • ГГУ им. Скорины 1590
  • ГМА им. Макарова 299
  • ДГПУ 159
  • ДальГАУ 279
  • ДВГГУ 134
  • ДВГМУ 408
  • ДВГТУ 936
  • ДВГУПС 305
  • ДВФУ 949
  • ДонГТУ 497
  • ДИТМ МНТУ 109
  • ИвГМА 488
  • ИГХТУ 130
  • ИжГТУ 143
  • КемГППК 171
  • КемГУ 507
  • КГМТУ 269
  • КировАТ 147
  • КГКСЭП 407
  • КГТА им. Дегтярева 174
  • КнАГТУ 2909
  • КрасГАУ 345
  • КрасГМУ 629
  • КГПУ им. Астафьева 133
  • КГТУ (СФУ) 567
  • КГТЭИ (СФУ) 112
  • КПК №2 177
  • КубГТУ 138
  • КубГУ 107
  • КузГПА 182
  • КузГТУ 789
  • МГТУ им. Носова 367
  • МГЭУ им. Сахарова 232
  • МГЭК 249
  • МГПУ 165
  • МАИ 144
  • МАДИ 151
  • МГИУ 1179
  • МГОУ 121
  • МГСУ 330
  • МГУ 273
  • МГУКИ 101
  • МГУПИ 225
  • МГУПС (МИИТ) 636
  • МГУТУ 122
  • МТУСИ 179
  • ХАИ 656
  • ТПУ 454
  • НИУ МЭИ 640
  • НМСУ «Горный» 1701
  • ХПИ 1534
  • НТУУ «КПИ» 212
  • НУК им. Макарова 542
  • НВ 778
  • НГАВТ 362
  • НГАУ 411
  • НГАСУ 817
  • НГМУ 665
  • НГПУ 214
  • НГТУ 4610
  • НГУ 1992
  • НГУЭУ 499
  • НИИ 201
  • ОмГТУ 301
  • ОмГУПС 230
  • СПбПК №4 115
  • ПГУПС 2489
  • ПГПУ им. Короленко 296
  • ПНТУ им. Кондратюка 119
  • РАНХиГС 186
  • РОАТ МИИТ 608
  • РТА 243
  • РГГМУ 117
  • РГПУ им. Герцена 123
  • РГППУ 142
  • РГСУ 162
  • «МАТИ» — РГТУ 121
  • РГУНиГ 260
  • РЭУ им. Плеханова 122
  • РГАТУ им. Соловьёва 219
  • РязГМУ 125
  • РГРТУ 666
  • СамГТУ 130
  • СПбГАСУ 315
  • ИНЖЭКОН 328
  • СПбГИПСР 136
  • СПбГЛТУ им. Кирова 227
  • СПбГМТУ 143
  • СПбГПМУ 146
  • СПбГПУ 1598
  • СПбГТИ (ТУ) 292
  • СПбГТУРП 235
  • СПбГУ 577
  • ГУАП 524
  • СПбГУНиПТ 291
  • СПбГУПТД 438
  • СПбГУСЭ 226
  • СПбГУТ 193
  • СПГУТД 151
  • СПбГУЭФ 145
  • СПбГЭТУ «ЛЭТИ» 379
  • ПИМаш 247
  • НИУ ИТМО 531
  • СГТУ им. Гагарина 113
  • СахГУ 278
  • СЗТУ 484
  • СибАГС 249
  • СибГАУ 462
  • СибГИУ 1654
  • СибГТУ 946
  • СГУПС 1473
  • СибГУТИ 2083
  • СибУПК 377
  • СФУ 2423
  • СНАУ 567
  • СумГУ 768
  • ТРТУ 149
  • ТОГУ 551
  • ТГЭУ 325
  • ТГУ (Томск) 276
  • ТГПУ 181
  • ТулГУ 553
  • УкрГАЖТ 234
  • УлГТУ 536
  • УИПКПРО 123
  • УрГПУ 195
  • УГТУ-УПИ 758
  • УГНТУ 570
  • УГТУ 134
  • ХГАЭП 138
  • ХГАФК 110
  • ХНАГХ 407
  • ХНУВД 512
  • ХНУ им. Каразина 305
  • ХНУРЭ 324
  • ХНЭУ 495
  • ЦПУ 157
  • ЧитГУ 220
  • ЮУрГУ 306

Полный список ВУЗов

Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).

Глава 4. Управление оборотным капиталом

Общая характеристика оборотного капитала

Основное место в реализации краткосрочной стратегии организации занимают проблемы достаточности оборотного капитала, механизма его планирования и пополнения, анализа эффективности использования. Если не заниматься краткосрочными операциями, то долгосрочные финансовые стратегии не имеют успеха.

Оборотный капитал представляет собой мобильные (оборотные) активы, возобновляемые с определенной регулярностью и обеспечивающие непрерывность текущей (операционной) деятельности организации.

С точки зрения финансов оборотный капитал представляет собой представляет собой денежные средства, авансированные в совокупность оборотных активов (оборотные фонды и средства) организации, используемые или предназначенные к использованию в производстве и приносящие прибыль (прибавочную стоимость или добавочный капитал).

Так как оборотные фонды и средства находятся в процессе производства на всех стадиях кругооборота (денежной, производственной — запасы, производственной — затраты, товарной), то и оборотный капитал в натурально-вещественной формах может быть выражен в этих формах. Оборотный капитал подразделяется по стадиям производства на: производственный и в обращении. На практике не используется классификация – непроизводственный, так как такие средства также являются товарно-материальными ценностями – имуществом.

Оборотные производственные фонды и средства включают в себя:

· предметы труда (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо);

· средства труда (тара, запасные части, инструмент);

· незавершенное производство (предметы труда и средства труда, израсходованные на производство, но не составляющие готовую продукцию);

· расходы будущих периодов (средства, вложенные в мероприятия, которые будут учтены в издержках продукции в последующие отчетные периоды).

Оборотные фонды и средства в сфере обращения состоят из:

· средств, авансированных в готовую продукцию;

· средств, находящихся в расчетах;

· средств, находящихся на расчетных, валютных счетах и в кассе.

Оборотный капитал оценивается по фактическим издержкам (фактической себестоимости, цене) приобретения. Фактические издержки включают в себя затраты по приобретению, включая кроме цены самих материалов от поставщиков: оплату процентов по кредиту, наценки, надбавки, оплату услуг по транспортировке, разгрузке и т.д. Для оценки величины запасов, как правило, суммируют поступление материальных ресурсов за месяц, когда сумма израсходованных на производство продукции (работ и услуг) оборотных средств примет балансовую оценку и остатки запасов рассчитывают исходя из цен поставок.

Читать еще:  Как на материнский капитал построить дом

Для оценки стоимости запасов на конкретную дату используется ряд методов:

· оценка по текущим ценам (запасы оцениваются и списываются на издержки произведенной продукции (работ и услуг) по фактической себестоимости последней закупки, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости первых закупок – метод ЛИФО);

· оценка по фактическим ценам закупки (запасы оцениваются и списываются на издержки произведенной продукции (работ и услуг) по ценам первых закупок, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости последних закупок – метод ФИФО);

· оценка по средним фактическим ценам закупки (остатки запасов и запасы оцениваются и списываются как средневзвешенная величина, а взвешивание производится в зависимости от величины суммарной величины стоимости однородных ресурсов к количеству этих ресурсов).

Незавершенное производство (затраты) оцениваются способами:

· по фактической или нормативной (плановой) производственным издержкам;

· по прямым статьям затрат;

· по стоимости приобретения сырья, материалов и полуфабрикатов.

Остатки готовой продукции оцениваются по фактическим или нормативным (плановым) производственным издержкам или по стоимости прямых статей затрат.

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные активы, которые однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.С одной стороны, они представляют собой часть имущества, воплощенного в материально-производственных запасах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств и финансовых вложениях. С другой – это часть капитала, авансированного в оборотные активы и обеспечивающего бесперебойность воспроизводственного процесса в организации.

Для оборотных активов (средств) как части авансированного капитала характерны следующие признаки:

· они должны быть вложены заранее, то есть авансированы до получения дохода (выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг);

· оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;

· абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и должна поэтому регулироваться. При их недостатке или неэффективном пользовании финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к несостоятельности (банкротству).

Среди важнейших причин, генерирующих данный процесс можно назвать:

· высокую инфляцию, обесценивающую будущие доходы;

· отсутствие эффективного механизма пополнения оборотных средств;

· частичную потерю управляемости ;

· высокую налоговую нагрузку на товаропроизводителей, приводящую частично к изъятию у них собственных оборотных средств в бюджетную систему государства и др.

Инфляционный эффект утраты оборотных средств возникает по двум причинам:

· из-за запаздывания последующих расчетов относительно получаемых доходов и затрат по формированию запасов;

· из-за инфляционного роста прибыли, весомая часть которой изымается в форме налогов и сборов в бюджетную систему.

Оборотные активы непосредственно вовлечены в процесс производства и сбыта продукции, поэтому концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности и ликвидности баланса.

Она включает в себя следующие элементы:

· учет всех составляющих оборотных активов на каждую отчетную дату;

· анализ состояния и причин, в силу которых сложилась негативное положение у предприятия с оборачиваемостью оборотных активов;

· разработку и внедрение в практику работы экономических служб организации и современных методов управления оборотными активами;

· контроль за текущим состоянием важнейших элементов оборотных активов в процессе производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Полный цикл оборота оборотных активов характеризует время движения средств предприятия и зависит от скорости производства и реализации продукции. Формула движения оборотных активов на предприятии (корпорации) следующая:

Д → МПЗ → НЗП → ГП → Д 1 ;

где: Д – денежные средства, авансированные в оборотные активы; МПЗ – материально-производственные запасы; НЗП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция на складе и в отгрузке; Д 1 – денежные средства в форме выручки от продажи товаров, включая прибыль.

где Д – изменение величины оборотных активов (средств).

При Д 0 – оборотные активы увеличиваются на сумму прибыли.

Анализ состояния оборотных активов и их отдельных статей (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, финансовых сложений), а также показателей их оборачиваемости позволяет:

· повысит эффективность использования денежных ресурсов в текущей (операционной) деятельности;

· определить ликвидность баланса организации, то есть возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;

· выяснить, во что вкладывается чистый оборотный капитал в течение финансового цикла для оценки избытка или недостатка отдельных элементов оборотных средств. Чистый оборотный капитал выражает разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Оборотные средства рекомендуют поддерживать на минимальном, но достаточном уровне. Использование данного критерия важно, чтобы обеспечить снижение доли наименее ликвидных элементов оборотных активов.

Наличие чистого оборотного капитала – необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости организации. Минимальное значение данного показателя целесообразно устанавливать в размере 10 % от общего объема оборотных активов. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние организации и тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики.

Состав оборотных активов – это совокупность образующих их элементов (рис 10 ).

Структура оборотных активов складывается под влиянием внутренних и внешних факторов:

· производственные – состав и структура затрат на производство, его тип, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;

Читать еще:  Строим дома за материнский капитал

· особенности закупок материальных ресурсов – периодичность, регулярность и комплексность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления и пр.;

· формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров (продукции, работ и услуг);

· спрос на продукцию данного предприятия, что влияет на величину готовой продукции на складе и дебиторской задолженности.

Поскольку финансовые обязательства оплачивают наличными деньгами, поступающими на расчетный счет, то наиболее ликвидный элемент оборотных активов – наличные денежные средства

В финансовом менеджменты широкое распространение получила классификация оборотного капитала на постоянный и переменный, что вызвано действием сезонных, а часто и случайных факторов. Постоянныйоборотный капитал (стабильная часть оборотных активов) – это та его часть, потребность в которой относительно постоянна в течение всего производственного цикла.

Рис. 10 Состав оборотных средств предприятия (корпорации).

Иными словами, это усредненная оценка постоянной величины оборотного капитала. Под постоянным оборотным капиталом также подразумевают необходимый минимум оборотных средств для непрерывного осуществления текущей деятельности организации. Переменныйоборотный капитал (варьирующая часть оборотных активов) – это оборотные средства, накапливаемые для текущего и страхового запасов в периоды максимального (пикового) объема

Контрольные вопросы:

1. Что понимается под термином «оборотный капитал».

2. Дайте определение понятия «оборотные средства».

3. Какие элементы включает концепция управления оборотными средствами.

4. Приведите классификацию оборотных активов.

5. Какие факторы оказывают наибольшее влияние на структуру оборотных активов.

6. Раскройте различия между постоянными и переменными оборотным капиталом.

Экономический анализ тесты

Тесты — Экономический анализ

  1. Практикум Основы оценки стоимости имущества. Шесть функций денежной единицы
  2. Тест. Микро- и макроэкономические основы рыночного ценообразования
  3. Тест. Бухгалтерский учет
  4. Тест. Налоги и налогообложение
  5. Тест. Аудит
  6. Тест. Ценообразование в строительстве
  7. Тест. Оценка стоимости земли
  8. Тест. Основы оценки стоимости недвижимости
  9. Тест. Математические методы в оценке
  10. Правовое обеспечение формирования, обращения и оценки стоимости
  11. Ценообразование интеллектуальной собственности (ответы на он-лайн тест 2)
  12. Основы оценки стоимости машин, оборудования тест 1
  13. Основы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств (ответы на вопросы он-лайн теста 2, )
  14. Тест Основы инвестиционной деятельности
  15. Тест Реальное и портфельное инвестирование
  16. Экономический анализ (текущая страница)
  17. КФИ Тестовые вопросы
  18. Основы оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ответы на on-line тест 2, )
  19. Онлайн тест Оценка стоимости ценных бумаг

Возможно Вас заинтересуют следующие разделы:

Список тестовых вопросов

Экономический анализ

    Вопрос
  1. Наименее ликвидной частью оборотного капитала организации является
    • деньги и их эквиваленты
    • незавершенное производство
    • краткосрочные финансовые вложения
    • краткосрочная дебиторская задолженность

    Вопрос

  2. Чистый оборотный капитал организации представляет собой разницу между
    • внеоборотными активами и долгосрочными обязательствами
    • внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами
    • оборотными активами и краткосрочными обязательствами
    • оборотными активами и долгосрочными обязательствами

    Вопрос

  3. Коэффициент накопления запасов > 1 свидетельствует о
    • наличии проблем со сбытом
    • наличии сверхнормативных запасов ТМЦ
    • оптимальном использовании запасов сырья и материалов
    • затоваривании складов готовой продукции

    Вопрос

  4. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
    • всех обязательств организация может погасить в ближайшее время
    • долгосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время
    • краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время
    • краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы

    Вопрос

  5. Анализ, который позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение анализируемого периода – это анализ
    • финансовой устойчивости
    • рентабельности
    • ликвидности
    • платежеспособности

    Вопрос

  6. Коэффициент плеча финансового рычага рассчитывается как отношение
    • собственного капитала к валюте баланса
    • собственного капитала к заемному капиталу
    • заемного капитала к валюте баланса
    • заемного капитала к собственному капиталу

    Вопрос

  7. Имеются следующие данные за анализируемый период: оборотные активы – 540 тыс. руб., внеоборотные активы – 460 тыс.руб., собственный капитал – 430 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 450 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 120 тыс. руб. Определите коэффициент автономии (финансовой независимости).
    • 1,33
    • 0,056
    • 0,78
    • 0,43

    Вопрос

  8. Основным источником информации при проведении финансового анализа являются данные
    • бухгалтерского учета
    • финансовой отчетности
    • статистической отчетности
    • аудиторских проверок

    Вопрос

  9. Из перечисленного наименее ликвидным активом являются
    • расходы будущих периодов
    • денежные средства
    • дебиторская задолженность
    • краткосрочные финансовые вложения

    Вопрос

  10. Осуществление краткосрочных финансовых вложений, доходы от перепродажи ценных бумаг предполагает
    • финансовая деятельность
    • текущая деятельность
    • инвестиционная деятельность

    Вопрос

  11. По расчетам абсолютных показателей финансовой устойчивости модель (0;1;1) соответствует
    • нормальной финансовой устойчивости
    • кризисному (критическому) финансовому состоянию
    • абсолютной финансовой устойчивости
    • неустойчивому финансовому состоянию

    Вопрос

  12. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть
    • краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы
    • краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время
    • долгосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время
    • долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстро реализуемые активы

    Вопрос

  13. Расчет абсолютных и относительных изменений величин различных статей финансовой отчетности за определенный период и их оценка, путем сравнения с аналогичным предыдущим периодом – это … анализ
    • факторный
    • вертикальный
    • трендовый
    • горизонтальный

    Вопрос

  14. Показатели рентабельности работы организации характеризуют
    • экономический эффект работы организации
    • экономическую эффективность деятельности организации
    • финансовую устойчивость
    • оборачиваемость капитала организации

    Вопрос

  15. Увеличение доли собственных средств приводит к
    • расширению масштабов производства
    • сокращению хозяйственной деятельности
    • повышению финансовой устойчивости
    • снижению платежеспособности

    Вопрос

  16. Коэффициент … показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств
    • финансовой независимости в части формирования запасов и затрат
    • обеспеченности собственными источниками финансирования
    • финансовой устойчивости
    • финансовой независимости

    Вопрос

  17. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение
    • средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации
    • оборотных активов к дебиторской задолженности
    • средней величины дебиторской задолженности к средней величине кредиторской задолженности
    • выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности

    Вопрос

  18. Величина собственных оборотных средств организации представляет собой разницу между
    • собственным капиталом и внеоборотными активами
    • собственным капиталом и краткосрочными обязательствами
    • собственным капиталом и долгосрочными обязательствами
    • собственным капиталом и оборотными активами

    Вопрос

  19. При расчете коэффициента восстановления платежеспособности периодом восстановления платежеспособности является
    • 6 месяцев
    • 12 месяцев
    • 9 месяцев
    • 3 месяца

    Вопрос

  20. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала организации обеспечивает
    • увеличение массы прибыли
    • увеличение массы прибыли и сокращение потребностей в заемных ресурсах
    • сокращение потребностей в заемных ресурсах

    Вопрос Имеются следующие данные за анализируемый период: оборотные активы – 540 тыс. руб., внеоборотные активы – 460 тыс.руб., собственный капитал – 430 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 450 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 120 тыс. руб.

  21. Определите коэффициент плеча финансового рычага.
    • 0,78
    • 1,33
    • — 0,056
    • 0,056

    Вопрос

  22. Имущество организации характеризует статьи разделов баланса:
    • «Внеоборотные активы» и «Капитал и резервы»
    • «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы»
    • «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства»

    Вопрос …

  23. показывает структуру и движение собственного капитала за отчетный период
    • Бухгалтерский баланс
    • Приложение к бухгалтерскому балансу
    • Отчет о прибылях и убытках
    • Отчет об изменениях капитала

    Вопрос

  24. Ликвидность предприятия определяется
    • независимостью организации от внешних источников
    • способностью преобразовывать свои активы в денежные средства за минимальные сроки
    • скоростью оборота финансовых ресурсов за определенный временной промежуток
    • способностью организации отвечать по своим обязательствам

    Вопрос

  25. Для оценки деловой активности темпы роста прибыли, выручки и активов сравнивают в динамике за ряд периодов. Оптимальное соотношение между ними:
    • Тп > Тв > Та > 100%
    • Тп Та > 100%
    • Тп > Тв

Ликвидность и структура капитала

Финансовое состояние предприятия обусловлено платежеспособностью и ликвидностью, которые, в свою очередь, оцениваются показателями, характеризующими возможность компании своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам своими оборотными активами в зависимости от их ликвидности.

Краткосрочные обязательства (К.О.), обособленные в отдельную статью пассива, можно погасить разными способами. Обеспечением К.О. могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Но вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности может является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как норма.

Поэтому, финансовое состояние с позиций ликвидности и платежеспособности логично сопоставлять К.О. с оборотными активами, реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Платежеспособность в широком смысле – это способность предприятия без нарушений выполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами или поставщиками. В узком смысле – это наличие у него денежных средств или их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность означает возможность активов предприятия превращаться в денежную форму без потери своей текущей стоимости в условиях сложившейся рыночной конъюнктуры.

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения К.О. Предприятие ликвидно, если его оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства.

Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого возможно это превращение.

Денежные средства относятся к абсолютным ликвидам, так как служат непосредственным инструментом погашения обязательств.

Краткосрочные финансовые вложения (депозиты, акции и другие ценные бумаги) приравниваются к абсолютным ликвидам, поскольку их можно немедленно обратить в определенную денежную сумму, хотя и с некоторой потерей, поскольку проценты по депозиту не выплачиваются в случае его досрочного закрытия, а вынужденная продажа акций по низкой рыночной цене может привести к убытку.

Дебиторская задолженность также относится к высоколиквидным активам, так как, во-первых, из ее суммы исключаются сомнительные долги, а во-вторых, она может быть рефинансирована в ценные бумаги (акции, векселя).

Запасы являются наименее ликвидной частью оборотных средств. При этом часть из них может быть не продана вообще из-за отсутствия спроса, а часть – может быть продана, но по заниженным ценам.

Краткосрочные обязательства – это задолженность предприятия другим организациям и лицам, которая должна быть погашена в течение года.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия используются следующие показатели:

· собственные оборотные средства;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности;

Показатель «Собственные оборотные средства» является абсолютным и равен разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами и свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предприятия. Положительность этого показателя является минимальным требованием к ликвидности баланса. Если же величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное и при этом расчет коэффициентов ликвидности теряет смысл.

Наличие собственных оборотных средств придает предприятию большую финансовую независимость при замедлении оборачиваемости активов (задержке погашения дебиторской задолженности, трудностях со сбытом, падении цен на готовую продукцию и проч.).

,

где – собственные оборотные средства;

– оборотные активы;

– краткосрочные обязательства;

Нормативов по данному показателю нет. Его анализируют в динамике: с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector