Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Диверсификация вложений apec2012ceosummit ru

Индексные фонды: достоинства и недостатки

Индексный фонд — разновидность паевого или корпоративного инвестиционного фонда, портфель активов которого состоит исключительно из ценных бумаг, повторяющих структуру того или иного биржевого индекса. При этом портфель такого фонда повторяет структуру индекса не только составом ценных бумаг, но и их соотношением.

В индексные фонды США инвестируют уже более сорока лет. Первый индексный фонд был открыт в 1973 году и повторял структуру индекса S&P 500. С каждым годом эта разновидность фондов пользуется все большей популярностью.

На официальном сайте Баевой Екатерины можно узнать более подробную информацию об индексных фондах.

Преимущества

Причины неослабевающего интереса инвесторов к индексным фондам достаточно просты, но вместе с тем требуют детального анализа. Рассмотрим основные преимущества этих фондов по порядку:

Первое преимущество. Индексные фонды подвержены только ограниченным рискам конкретного рынка или сектора экономики, по которым определяется индекс.

Второе преимущество. В долгосрочном периоде индексные фонды стабильно демонстрируют доходность: развивается экономика, следовательно, растут биржевые показатели. Необходимо учитывать также мнение о том, что «переиграть» рынок па длинных дистанциях невозможно. Конечно, опытный биржевой игрок способен некоторое время получать прибыль более высокую, чем рост рынка. Но практически нет игроков, заработавших больше за все это время.

Третье преимущество. В индексном фонде инвестор практически полностью защищен от ошибок управляющей компании, поскольку она формирует портфель такого фонда, не основываясь на прогнозах и рекомендациях своих аналитиков и трейдеров, а руководствуясь заранее известным перечнем ценных бумаг в заранее известной пропорции.

Четвертое преимущество. Индексные фонды позволяют инвестору избежать лишних комиссионных издержек.

Из всего сказанного можно сделать вывод, что индексный фонд незаменим для инвестора при долгосрочном инвестировании (более чем на три года) и в условиях стремящихся к нулю издержек. То есть если инвестировать надолго, то проще, безопаснее и дешевле всего вкладывать в индексные фонды.

Объясним, почему минимальные издержки являются не только плюсом индексного инвестирования, но и обязательным его условием: инвестор, обладающий более-менее существенной суммой для управляющего, никогда не вложит эту сумму в индексный фонд, если издержки фонда превысят его собственные, которые он понес бы для самостоятельного создания индексного портфеля.

Кроме целого ряда преимуществ инвестирования в индексный фонд для участника фонда, существуют и очевидные «плюсы» для управляющей компании в управлении таким фондом: минимальный штат специалистов, которые будут выполнять минимальный перечень действий, а также возможность расширить линейку предлагаемых услуг с минимальными затратами.

Недостатки

«Минусы» инвестирования в индексные фонды менее очевидны, но на них также необходимо остановиться подробно.

Первый недостаток. Если рынок падает, то падает и доходность индексного фонда. При этом самое страшное заключается в том, что в то время, когда управляющие компании других фондов переводят средства в облигации и депозиты или просто выходят из каких-то отдельных бумаг, управляющая компания индексного фонда может только наблюдать за падением стоимости чистых активов своего фонда, не имея права предпринимать какие-либо действия, так как ей это запрещает инвестиционная декларация фонда.

Второй недостаток. На отечественном рынке пока еще нет традиций настоящего долгосрочного инвестирования. Это связано с молодостью нашего рынка и его участников.

Инструмент для долгосрочных инвестиций

В дальнейшем потребность в индексных фондах, как инструменте для долгосрочных инвестиций будет только возрастать. Тем более что и сейчас у индексных фондов есть свой инвестор: это могут быть небольшого размера банки, которым с одной стороны необходимо поддерживать ликвидность, а с другой,— не хватает средств держать хороших аналитиков, страховые компании и другие юридические лица, у которых сейчас открыты долгосрочные депозиты. В индексные фонды понесет деньги сейчас и частный инвестор: консервативный, не доверяющий до конца ни одной из управляющих компаний, желающий диверсифицировать свой собственный портфель инвестиций и не обладающий нужной суммой для того, чтобы самостоятельно скопировать индексную корзину.

Диверсификация — что это? Как снизить риски при инвестировании

Всем доброго дня! Сегодня поговорим о такой штуке, как диверсификация вложений. Многие конечно представляют, что это такое, но в большинстве случаев используют ее неправильно. Правильно диверсифицированный инвестиционный портфель способен снизить риски потерь в несколько раз, а в некоторых случаях даже свести их практически к нулю. Все это позволяет получать пассивный доход, который со времен будет только увеличиться.

Читать еще:  Новые бизнес идеи без вложений

Что же такое диверсификация?

Если не вдаваться в нудные определения, то диверсификация — это распределение инвестируемых средств в различные финансовые инструменты с целью снижения убытков. Наверняка вы слышали такое выражение:

не кладите все яйца в одну корзину

это как раз про диверсификацию.

Вот реальный пример. График доходности нескольких ПАММ счетов у одного брокера (а именно 15). Несмотря на то, что некоторые показывают отрицательный результат, более успешные все равно выводят его в профит. Средняя доходность в неделю этого портфеля составляет 1,3%. Это грамотно дифференцированный инвестиционный портфель, при очень незначительных рисках дающий очень хорошую доходность.

Вроде бы ничего сложного. Распределить свои средства по нескольким активам и получать прибыль в виде пассивного дохода. На самом деле не все так просто. За кажущейся простотой кроются свои хитрости.

Самое главное правило — инвестируемые средства не должны никак пересекаться друг с другом. Чтобы в случае возникновения проблем с одним, другие продолжали приносить стабильный доход. Каким бы прибыльным и надежным не был объект инвестиций — вероятность его краха все же есть всегда. Никто и ничто не вечен. Поэтому средства нужно распределять по видам диверсификации.

Виды диверсификации

Валютная диверсификация

Инвестируя деньги в разных валютах вы будете застрахованы от риска значительных потерь при скачках валют. Посмотри на евро, его курс по отношению к доллару упал на 30%. Или на рубль — обесценился почти в 2 раза. Конечно со временем ситуация может восстановиться, но на это уйдет годы, а это ваша недополученная прибыль.

Поэтому следует распределять свои активы одновременно сразу в несколько платежных систем: евро, доллары, рубли, фунты и т.д. Как правило, ослабление курса одной валюты приводит к укреплению курса другой. В итоге ваши вложения особенно не пострадают. Соответственно, вы будете застрахованы от различных потрясений и неожиданных скачков курсов валют.

Инструментальная диверсификация

Заключается в распределение активов между различными сферами: фондовый рынок, Форекс, недвижимость, банковские вклады, реальный бизнес, интернет-проекты.

Здесь многие новички делают серьезную ошибку. Допустим, купили акций на фондовой бирже, вложились в ПИФы и в добавок отдали в доверительное управление часть средств брокеру, который опять же торгует на фондовой бирже. И думают, что их портфель полностью диверсифицирован и защищен от рисков. На самом деле — все это вложения в один инструмент — фондовый рынок. Помните кризис 2008 года? Тогда акции российских компаний подешевели в 4 раза.

Институционная диверсификация

Вы планируете инвестировать часть своих средств в определенную сферу. Нужно распределить ваши вложения между несколькими компаниями предоставляющих подобные услуги. Решили вкладывать деньги в ПАММ счета? Выберите несколько компаний и распределите между ними свои средства. В случае закрытия одной, вы не потеряете все свои деньги.

С чего начать диверсификацию начинающим.

Справедливости ради стоит отметить, что правильно диверсифицированный инвестиционный портфель будет недоступен для большинства начинающих инвесторов. В силу ограниченности свободных средств им будут недоступны некоторые высоко стоимостные инвестиции, такие как недвижимость, доверительное управление, вложения в бизнес и т.д., стоимость входа в которых начинается от нескольких десятков тысяч долларов.

А у некоторых вообще практически нет денег для начала инвестирования. А получать пассивный доход хочется. Что же делать?

Что можно посоветовать. Двигайтесь по спирали.

Начните с небольших вложений. Долларов по 100-200 в месяц. Сначала инвестируйте в один инструмент, допустив в ПАММ-счета одного брокера. Через месяц выделив еще определенную сумму — вкладывайте в другого. Через определенно время у вас будут вложения в нескольких компаниях, предоставляющих подобные услуги (институционная диверсификация).

Читать еще:  Работа в интернете без вложений отзывы

Далее начинайте расширять сферу инвестиций. Купите ПИФов или акций самостоятельно. Опять же у нескольких компаний.

Потом откройте вклад в банке. И прочее, прочее, прочее. В общем инвестируйте туда, куда вам позволяет ваш бюджет.

Следующий виток спирали.

У вас уже есть вложения в несколько сфер, диверсифицированным по отраслям и по институтам. Далее повторяйте все сначала. Вкладывайте дополнительно деньги в уже открытые вами инвестиционные проекты.

Вот так потихоньку вы постепенно утяжеляете свой инвестиционный портфель притоком новых денег и в совокупности с получаемой прибылью, ваш пассивный доход начинает расти.

Достигнув определенного уровня вам будут уже доступны более серьезные вложения, перечисленные выше.

Думаю, теперь вы поняли что такое диверсификация, ее виды и самое главное — как снизить риски при инвестировании.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Диверсификация инвестиций

По своей сути диверсификация это снижение общего риска путем деления его на составляющие части. Другими словами все яйца находятся не в одной корзине, а в нескольких и если одна из корзин упадет, то большая часть яиц останется в целости.

Термин имеет своё происхождение от сочетания латинских слов diversus (разный) и facere (делать).

В применении к инвестициям диверсификация предполагает распределение вложений по разным финансовым инструментам. Причем выбор этих финансовых инструментов должен быть основан на уравновешивании рисков. Например, производится покупка акций не просто различных предприятий, а предприятий принадлежащих к различным отраслям. Ведь, например падение акций Газпрома может с большой вероятностью сопровождаться падением большинства акций ресурсодобывающих предприятий. А диверсификация путем вложения средств в другие сферы деятельности (например, в наукоемкие предприятия, банковскую сферу и т.п.) поможет удержать стоимость инвестиционного портфеля примерно на том же уровне.

Кроме диверсификации по различным сферам деятельности, можно выделить ещё два основных направления:

  1. Диверсификация по типу актива. Предполагает инвестирование денежных средств в различные типы объектов инвестирования. Например, при инвестировании в ценные бумаги не следует ограничиваться только одними акциями, но и разбавлять свой портфель такими активами как облигации, банковские депозиты и т.д.
  2. Диверсификация по географическому признаку предполагает вложение средств в объекты расположенные на территории разных стран. Такое разделение позволит минимизировать разного рода политические и экономические риски, связанные с изменениями в экономической политике.

Диверсификация и корреляция

Понятие диверсификации инвестиций тесно связано с таким явлением как корреляция финансовых инструментов. Чем ниже взаимосвязь между отдельными составляющими инвестиционного портфеля, тем меньше вероятность того, что снижение цены одного из активов (например, вследствие кризиса в отрасли, неурожая и т.п.) потащит за собой и все остальные.

Корреляция – математический термин отображающий степень зависимости между различными величинами. Корреляция, в той или иной степени, может быть трёх основных видов:

  1. Прямой, когда изменение одной из величин сопровождается аналогичным изменением другой величины;
  2. Обратной, когда изменения одной величины сопровождаются аналогичными, но противоположными по направлению, изменениями другой величины;
  3. Нулевой, когда изменения одной величины никак не связаны с изменениями другой.

Именно степень корреляции близкая к нулевой позволяет добиться максимальной степени диверсификации инвестиций. В идеале, каждый финансовый инструмент в составе инвестиционного портфеля должен быть абсолютно независим от всех остальных (иметь с ними нулевую степень корреляции). Однако на практике, такое в принципе не возможно. Любые, даже самые отдалённые друг от друга отрасли всё равно, так или иначе, но связаны между собой (хотя бы тем простым фактом, что все они управляются человеком и все, в той или иной мере зависят от денег).

Сколько бумаг должно быть в портфеле

На первый взгляд может показаться, что чем больше бумаг будет в портфеле, тем лучше это скажется на его устойчивости к рискам. Но здесь, как впрочем, и во всём другом, требуется определённая умеренность.

Существует такое понятие, как излишняя диверсификация. Она возникает в тот момент, когда расходы (издержки) связанные с её осуществлением начинают превалировать над доходностью портфеля.

Читать еще:  Агентство страхования вкладов список

Расходы эти связаны как с подбором финансовых инструментов (затраты на аналитику, консалтинг и т.п.), так и с большими комиссионными вследствие необходимости покупки некрупных партий ценных бумаг (инвестиционный капитал дробится на большее количество частей, что уменьшает стоимость каждой из них).

Помимо роста финансовых издержек, излишняя диверсификация может привести к таким нежелательным последствиям как:

  • Большое количество финансовых инструментов увеличивает и время на текущий анализ каждого из них, что в свою очередь может явиться причиной снижения качества управления портфелем инвестиций;
  • Желание максимально диверсифицировать портфель может привести к приобретению недостаточно надёжных финансовых инструментов.

Малое же количество финансовых инструментов просто не позволит достичь достаточного уровня разделения капитала, что также не лучшим образом скажется на состоянии инвестиционного портфеля.

Оптимальным считается такое количество финансовых инструментов, которое с одной стороны является достаточным для того, чтобы максимально разделить риски по различным отраслям и сферам деятельности, а с другой – не приводит к значительному росту издержек (превышающему рост доходности). Если говорить в конкретных цифрах, то для среднестатистического инвестиционного портфеля это количество должно находиться в районе 10-15 различных бумаг.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ

Словарь финансовых терминов .

Смотреть что такое «ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ» в других словарях:

Диверсификация вложений — (от лат di versus разный + facere делать; англ. diversification of investments) распределение капитала инвестора путем его вложения в разные виды ценных бумаг. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10%… … Энциклопедия права

Диверсификация вложений — (от лат di versus разный + facere делать; англ. diversification of investments) распределение капитала инвестора путем его вложения в разные виды ценных бумаг. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10%… … Большой юридический словарь

Диверсификация Вложений В Ценные Бумаги — англ. diversification of deposits процесс эффективного управления портфелем ценных бумаг, когда происходит вложение средств в различные ценные бумаги. Считается, что инвестиции в каждый вид ценных бумаг должны составлять не более 10% от общей… … Словарь бизнес-терминов

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ — распределение капитала инвестора между различными ценными бумагами. Принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10% от общей стоимости портфеля. Различают Д.в. по виду ценных бумаг, по отраслям экономики, регионам и странам, а также … Большой экономический словарь

Диверсификация Ликвидности — диверсификация вложений капитала по срокам для гарантирования ликвидности. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (от лат. diversus разный и facere делать) 1) распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Такую Д. называют Д. кредитов. В… … Юридическая энциклопедия

Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… … Энциклопедия инвестора

Диверсификация — (новолат. diversificatio изменение, разнообразие; от лат. diversus разный и facere делать) расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью… … Википедия

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (от лаг. diversus разный и facere делать) 1) распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Такую Д. называют Д. кредитов. В… … Энциклопедический словарь экономики и права

Диверсификация — Проникновение крупных монополий в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или.функциональной зависимости от основной отрасли их действия. Расширение вложений капитала среди различных типов ценных бумаг и различных компаний во… … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector