Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
11 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Задачи анализа эффективности использования оборотных средств

Тема 6.Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого производственного (реализационного) цикла.

Особенностями оборотных средств являются:

1. Полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь произведённую продукцию.

2. Нахождение в постоянном обороте.

3. В течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную (стадии закупки, потребления и реализации).

Таким образом, в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Основными задачами анализа оборотных средств являются:

1. Изучение изменения состава и структуры оборотных средств

2. Определение основных источников формирования оборотных средств.

3. Расчёт и оценка показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации служат формы годовой бухгалтерской отчётности (форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках», форма №3 «Отчёт об изменениях капитала», форма №4 «Отчёт о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»), а так же данные первичного бухгалтерского учёта.

Анализ оборотных средств предприятия традиционно начинают с анализа динамики их структуры, который проводят на основе данных второго раздела баланса «оборотные активы», где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов, сырья, готовой продукции, товаров и т. д.) и показателей реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей.

Рассмотрим классификацию оборотных средств.

В практике планирования, учёта и анализа основные средства группируются по следующим признакам:

1. По функциональной роли в процессе производства:

— оборотные производственные фонды.

2. По материально-вещественному содержанию:

3. В практике контроля и планирования:

4. По источникам формирования:

5. По ликвидности:

6. По степени риска вложения капитала:

— оборотные средства с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

— оборотные средства с малым риском вложения (за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за минусом не пользующихся спросом);

— оборотные средства со средним риском вложения (незавершённое производство за минусом сверхнормативного, расходы будущих периодов);

— оборотные средства с высоким риском вложения (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершённое производство)

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задачи такой классификации выявление текущих активов, реализация которых будет маловероятной.

Кроме того, группировка оборотных средств по степени финансового риска особенно важна для финансового менеджера, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять оборотными средствами – значит не допускать увеличение доли активов с высокой и средней степенью риска.

Для оценки состава и структуры необходимо проанализировать изменения по каждому виду оборотных средств в сумме и удельному весу в динамике.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность их использования.Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем, недостаток оборотного капитала будет тормозить ход процесса производства и реализации, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен ещё с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счёт собственных источников становится практически не возможным. Поэтому основной задачей процесса формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечение заёмных средств (см. эффект финансового рычага).

Состав источников формирования оборотных средств.

1. Собственные (III раздел пассива баланса).

2. Заёмные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, коммерческий кредит, инвестиционный и налоговый кредит).

3. Привлечённые (кредиторская задолженность и фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, благотворительные поступления).

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счёт собственных источников. Однако, в силу ряда объективных причин (инфляция, рост производства, неоплата счетов клиентов) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в дополнительных оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заёмных источников.

Правильное соотношение между собственными, заёмными и привлечёнными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

В процессе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. Анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но и рассмотрение их структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам.

Определение целесообразности привлечения того или иного источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

Задача

По следующим данным определите динамику эффективности использования оборотных средств стройфирмы всего, в т.ч. по отдельным составляющим (тыс. руб.).

1. Объем строительной продукции

2. Средний остаток оборотных средств

2.1. материальные запасы и текущие расходы

2.2. денежные средства

2.3. дебиторская задолженность

2.4. прочие оборотные средства

Решение

Об эффективности использования оборотных средств позволяют судить показатели оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется как отношение объема произведенной продукции (Vпр) к средним остаткам оборотных средств (ОСср):

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в базовом году равен:

Читать еще:  Кластерный анализ в statistica

Это означает, что оборотные средства предприятия за год успевают сделать 3,7 оборота. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и текущих расходов в базовом году равен:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в базовом году:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в базовом году:

Коэффициент оборачиваемости прочих оборотных средств в базовом году:

Кроме коэффициентов оборачиваемости для характеристики использования оборотных средств рассчитывают длительность одного оборота оборотных средств в днях по формуле:

где: Т – длительность календарного периода (365 дней);
Коб – соответствующий коэффициент оборачиваемости.

Длительность одного оборота оборотных средств в базисном году составляет:

Это означает, что оборотные средства предприятия полностью обновляются за 98 дней.

Длительность одного оборота материальных запасов и текущих расходов в базисном году:

Длительность одного оборота денежных средств в базисном году:

Длительность одного оборота дебиторской задолженности в базисном году:

Длительность одного оборота прочих оборотных средств в базисном году:

Показатели эффективности использования оборотных средств за отчетный и базисный год приведены в таблице.

Элементы оборотных средств

Длительность одного оборота, дней

Оборотные средства в целом

  • материальные запасы и текущие расходы
  • денежные средства
  • дебиторская задолженность
  • прочие оборотные средства

Из таблицы видно, что оборотные средства предприятия за год совершают 3,9 оборота. Быстрее всего оборачиваются денежные средства – они совершают за год 71 оборот, а продолжительность одного оборота составляет 5 дней. Медленнее всех оборачиваются производственные запасы – в отчетном году они совершили 7,5 оборота.

Динамика показателей говорит об убыстрении оборачиваемости активов. Длительность одного оборота оборотных средств сократилась по сравнению с базисным годом на 3,7 дней. Значительно ускорилась оборачиваемость материальных запасов – коэффициент оборачиваемости возрос на 2,2, а длительность оборота сократилась на 19,9 дней. Вместе с тем замедлилась оборачиваемость прочих оборотных средств (коэффициент оборачиваемости снизился на 65,3 об.)

В целом динамика показателей свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных фондов.

Задачи анализа эффективности использования оборотных средств

5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));

– длительности одного оборота в днях,

– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):

где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.

Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

О = С : Р / Д или О = Д / Коб,

где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.

Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Расчет производится по формуле:

где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:

где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки

Читать еще:  Анализ внеоборотных активов предприятия на примере

Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.

Расчет осуществляется по следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.

2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня

3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).

Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).

Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (Впг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (Втг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОСпг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОСтг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.

Расчет производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:

— предшествующего года (КОпг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов

— текущего года (КОтг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов

2. Определяются длительность одного оборота в днях:

— в предшествующем году (Дпг) = 360 / 10 = 36 дней

— в текущем году (Дтг) = 360 / 14 = 25,71 дней

3. Определяются коэффициенты загрузки:

— предшествующего года (КЗпг) = 600 / 6000 = 0,1

— текущего года (КЗтг) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.

Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Дтг – Дпг) ×Втг / Д; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – ОСтг; относительное высвобождение: Вотн = В – Ваб.

По условию задачи:

— В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = ( -200) млн. руб.

— Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.

— Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗтг – КЗпг)×Втг; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – (Втг / КОпг); относительное высвобождение: Вотн = (Втгпг) / КОтг.

По условию задачи:

— В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.

— Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

— Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Читать еще:  Назначение анализа это деятельности предприятия

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Тема 6.Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого производственного (реализационного) цикла.

Особенностями оборотных средств являются:

1. Полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь произведённую продукцию.

2. Нахождение в постоянном обороте.

3. В течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную (стадии закупки, потребления и реализации).

Таким образом, в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Основными задачами анализа оборотных средств являются:

1. Изучение изменения состава и структуры оборотных средств

2. Определение основных источников формирования оборотных средств.

3. Расчёт и оценка показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации служат формы годовой бухгалтерской отчётности (форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках», форма №3 «Отчёт об изменениях капитала», форма №4 «Отчёт о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»), а так же данные первичного бухгалтерского учёта.

Анализ оборотных средств предприятия традиционно начинают с анализа динамики их структуры, который проводят на основе данных второго раздела баланса «оборотные активы», где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов, сырья, готовой продукции, товаров и т. д.) и показателей реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей.

Рассмотрим классификацию оборотных средств.

В практике планирования, учёта и анализа основные средства группируются по следующим признакам:

1. По функциональной роли в процессе производства:

— оборотные производственные фонды.

2. По материально-вещественному содержанию:

3. В практике контроля и планирования:

4. По источникам формирования:

5. По ликвидности:

6. По степени риска вложения капитала:

— оборотные средства с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

— оборотные средства с малым риском вложения (за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за минусом не пользующихся спросом);

— оборотные средства со средним риском вложения (незавершённое производство за минусом сверхнормативного, расходы будущих периодов);

— оборотные средства с высоким риском вложения (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершённое производство)

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задачи такой классификации выявление текущих активов, реализация которых будет маловероятной.

Кроме того, группировка оборотных средств по степени финансового риска особенно важна для финансового менеджера, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять оборотными средствами – значит не допускать увеличение доли активов с высокой и средней степенью риска.

Для оценки состава и структуры необходимо проанализировать изменения по каждому виду оборотных средств в сумме и удельному весу в динамике.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность их использования.Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем, недостаток оборотного капитала будет тормозить ход процесса производства и реализации, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен ещё с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счёт собственных источников становится практически не возможным. Поэтому основной задачей процесса формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечение заёмных средств (см. эффект финансового рычага).

Состав источников формирования оборотных средств.

1. Собственные (III раздел пассива баланса).

2. Заёмные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, коммерческий кредит, инвестиционный и налоговый кредит).

3. Привлечённые (кредиторская задолженность и фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, благотворительные поступления).

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счёт собственных источников. Однако, в силу ряда объективных причин (инфляция, рост производства, неоплата счетов клиентов) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в дополнительных оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заёмных источников.

Правильное соотношение между собственными, заёмными и привлечёнными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

В процессе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. Анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но и рассмотрение их структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам.

Определение целесообразности привлечения того или иного источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector