Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ методов проектных рисков на предприятия

Методы анализа и оценки рисков предприятия

Статья раскрывает определение анализа рисков, основные методы анализа рисков в инвестиционных проектах. Также в статье будет приведена классификация типов рисков и особенности управления ими.

Понятие рисков инвестиционных проектов и их типология

Проектный риск – это заранее предполагаемое снижение эффективности реализации проекта, причиной которого является воздействие некоторых факторов неопределенности и изменчивости внешней или внутренней среды.

Основные типы рисков инвестиционного проекта:

  1. Маркетинговые. Этот риск характеризуется возможной недополученной прибылью, вследствие некорректного планирования спроса или цены товара. Подобный вариант развития событий в сфере реализации инвестиционных проектов встречается часто и связан с тем, что в процессе планирования были заложены чересчур оптимистичные цифры продаж, или же разработанные маркетинговые активности не позволяют достичь их. Причиной и того и другого могут быть:
  • некачественное маркетинговое исследование;
  • непонимание потребностей потребителей;
  • ошибки в позиционировании товаров или услуг;
  • недооценка конкурентов;
  • неверное ценообразование;
  • неэффективный маркетинг и т.д.
  1. Срыв сроков. Подобные риски могут существовать как по объективным причинам (задержка поставки оборудования, проблемы с оформлением и лицензированием, длительный период поиска финансирования), так по субъективным (низкий уровень менеджмента, отсутствие согласованности действий, недостаток квалифицированного персонала). Прямое следствие срыва графика работ – рост периода окупаемости и получения первой выручки.
  2. Перерасход бюджета. Основная причина возникновения этого риска – неполная или неточная оценка затратной части инвестиционного проекта на этапе планирования. Также могут быть и внешние причины – например, инфляционные процессы, или колебания курсов валют, если проект связан с приобретением импортного сырья или оборудования.
  3. Общеэкономические. Эти риски во многом затрагивают все ранее описанные, и являются их внешними причинами:
  • изменение валютных курсов и процентных ставок по кредитам;
  • инфляционные процессы;
  • рост конкуренции;
  • новые игроки и появление товаров – заменителей и пр.

Анализ рисков инвестиционного проекта позволяет заранее предусмотреть их негативное влияние и продумать инструменты, которые его снизят. Чтобы получить инвестиционный проект, учитывающий большинство рисков реализации, скачайте с нашего сайта полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты основных экономических и финансовых показателей. Или закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором мы учтем особенности создания предприятия или компании в выбранной вами сфере экономики.

Метод качественного анализа рисков инвестиционного проекта

Качественный анализ рисков инвестиционного проекта — это понятие, которое включает действия и работы, направленные на определение рисковых составляющих проекта и этапов работ, на которых они возникают, их группировку и идентификацию.

Метод качественного анализа рисков предполагает следующую их укрупненную классификацию:

  • проектные риски, связанные со спецификой проектируемой деятельности;
  • форс – мажорные обстоятельства;
  • риски управления;
  • юридические.

Помимо классификации типов рисков, следует учитывать стадию их возникновения, в зависимости от которой и следует разрабатывать мероприятия по нивелированию их воздействия. Чем раньше происходит стадия реализации и наступление риска, тем больше негативных последствий он может принести в дальнейшем:

  • подготовительная стадия;
  • инвестиционная или стадия создания;
  • эксплуатационная.

Использование метода качественного анализа проектных рисков позволяет составить общую картину причин рисков и используется в качестве основы для дальнейшей их оцифровки и расчета конкретных значений возможных потерь.

Классификация методов качественного анализа рисков:

  1. Экспертные оценки – система оценки существующих рисков, основанная на поиске, выстраивании в порядке значимости и качественной оценке рисковых факторов, для проведения чего привлекается группа экспертов – людей, обладающих опытом работы в проектной сфере.
  2. SWOT-анализ – один из наиболее популярных и часто используемых методов качественного анализа рисков. Позволяет оценить сильные и слабые стороны компании, а также существующие для нее на рывке возможности и угрозы.
  3. Спираль или роза рисков – схематическая иллюстрация системы ранжированных рисковых факторов.
  4. Метод изучения аналогий (составления консервативных прогнозов) — основан на изучении аналогичных проектов с целью выявления закономерностей и определения вероятных факторов возникновения потерь.
Читать еще:  Как заработать в интернете без риска

Вас также может заинтересовать статья Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: виды, формула расчета. Наряду с прочими показателями он используется для оценки деятельности предприятия.

Методы количественного анализа рисков инвестиционного проекта

Количественный анализ рисков инвестиционного проекта – это подход, который использует результаты качественного анализа для дальнейшего построения нескольких экономических моделей деятельности, предполагающих наличие в них оцифрованных значений вероятных рисков.

То есть основная задача количественного анализа рисков – это оцифровка степени влияния негативных факторов, которые способны снизить эффективность реализации всего инвестиционного проекта.

Методы количественного анализа проектных рисков принято делить на два вида, в соответствии с целями проводимой оценки:

  • прямые метода анализа – используется уже известная информация, на основании которой рассчитывается вероятное влияние рискового фактора;
  • обратные методы анализа – задаются ограничения по одному или нескольким изменяемым факторам, и производятся различные варианты расчетов, до достижения приемлемого уровня риска.

Чтобы использовать метод количественного анализа проектных рисков, следует осуществить несколько основных этапов:

  • разработать и описать математическую модель, в рамках которой будут просчитываться варианты развития событий;
  • составить перечень рисковых факторов, в виде переменных риска для модели;
  • рассчитать вероятностные распределения и диапазоны значений, которые могут принимать рисковые переменные в процессе реализации инвестиционного проекта;
  • проведение корреляционного анализа, который позволит выявить наличие и устойчивость связей между рисковыми переменными;
  • расчеты по моделям, в несколько этапов, до достижения требуемых выходных параметров;
  • аналитическая карта рисков.

Что важно соблюдать при использовании метода количественного анализа проектных рисков:

  • корректно оценить переменные риска, так как упущение даже самой малой из них может привести к большим негативные последствиям (используется анализ чувствительности и неопределенности);
  • при определении вероятных диапазонов значений рисковых переменных использовать статистический и математический аппарат для определения вероятностных и корреляционных зависимостей между определенными показателями.

Управление рисками инвестиционных проектов

Система управления рисками инвестиционных проектов включает в себя следующие элементы:

  1. Определение рисковых переменных.
  2. Анализ и оценка влияния.
  3. Выбор методов нивелирования рисков.
  4. Использование выбранных методов в ситуациях с высокой вероятностью или по факту наступления риска.
  5. Планирование мероприятий, предотвращающих возникновение рисков.
  6. Контроль эффективности системы анализа и предотвращения проектных рисков.

Другим примером международной классификации системы управления рисками является следующая структура:

  1. Составление плана действий.
  2. Определение факторов возникновения рисков и документальное оформление их основных параметров.
  3. Качественный анализ проектных рисков.
  4. Количественный анализ рисков инвестиционных проектов.
  5. Разработка плана действий по предотвращению рисков.
  6. Контроль реализации плана и проведение корректировок, в случае необходимости.

Это цикличная структура, которая последовательно реализует содержание п.2. — 6., чтобы отслеживать все изменения и своевременно корректировать процессы. Только постоянный контроль исполнения каждого элемента структуры позволит своевременно реагировать на наступление неожидаемых последствий и предотвращать их негативный эффект в режиме реального времени.

Читать еще:  Безрисковая ставка россия

Ответственное за проектные риски лицо – это проект – менеджер, но в обсуждении и рассмотрении вариантов решения задач снижения рисков должны участвовать все члены проекта. Только такой подход позволит создать единое информационное поле и контекст принятия решений, направленных на снижение всех существующих внешних и внутренних рисков. Описанные мероприятия позволят создать эффективную систему анализа и предотвращения возникающих в процессе реализации инвестиционных проектов рисков.

Наша компания занимается разработкой бизнес-планов в сфере растениеводства или любой другой отрасли, как сельского хозяйства,так и любой другой.

Современные методы качественного и количественного анализа рисков инвестиционных проектов позволяют значительно повысить вероятность успешного старта и развития бизнеса, если доверить планирование и проектирование квалифицированным и профессиональным разработчикам. Именно такой проект вы можете скачать с нашего сайта. Это полноценный структурированный бизнес-план, с основными расчетами финансовых и экономических показателей эффективности и оценкой существующих рисков. Он даст возможность оперативно реализовать свою предпринимательскую идею и привлечь в проект инвестиции или кредитный капитал. Также вы можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором мы учтем еще больше особенностей и тонких моментов организации бизнеса ваше отрасли.

Анализ проектных рисков

Анализ проектных рисков

И. Волков, М. Грачева

Материал посвящен изучению методологии анализа проектных рисков. Необходимость такого анализа обоснована прежде всего тем, что построенные по любому инвестиционному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Поэтому возрастает вероятность недостоверности используемых для расчетов числовых данных, а значит и самих результатов. Следовательно, наиболее важной частью экспертизы становится учет и оценка возможных негативных последствий таких ошибок. Основным инструментом подобных исследований служит анализ рисков проекта, являющийся важнейшей составной частью экспертизы инвестиционного проекта и играющий значительную роль в принятии решения об инвестировании. Кроме того, анализ рисков должен играть роль своеобразного “переходного моста” от экспертизы проекта к управлению его реализацией. В данном разделе представлены практически используемые подходы к анализу проектных рисков, исследованы качественный и количественный аспекты анализа, вероятностный способ оценки рисков.

Анализ проектных рисков: процедурные вопросы

Теория риска начала интенсивно развиваться примерно с 50-х годов нашего столетия за рубежом. Наибольшее число исследований, посвященных анализу риска, принадлежит американским ученым, хотя эта проблема активно изучалась и в западноевропейских странах. В то же время в нашей стране происходило серьезное развитие математического аппарата анализа рисков применимо к теории планирования эксперимента в технических и естественных областях знаний.

В современной отечественной практике инвестиционного проектирования понятие “анализ проектных рисков” появилось недавно. Оно объединило накопленный ранее международный опыт и основательную российскую теоретическую базу, став обязательным разделом любого бизнес-плана инвестиционного проекта, “законодательно” закрепленным в “Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования”.

Необходимо различать понятия “риск” и “неопределенность”.

Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы — законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние — компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д.

Читать еще:  Безрисковая ставка доходности это

Риск — потенциальная, численно измеримая возможность потери. Риск проекта — это степень опасности для успешного осуществления проекта. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, при этом выделяются случаи объективных и субъективных вероятностей.

Инвестиция в любой проект сопряжена с определенным риском, что, как уже указывалось, отражается в величине процентной ставки: проект может завершиться неудачей, т.е. оказаться нереализованным, неэффективным или менее эффективным, чем ожидалось. Риск связан с тем, что доход от проекта является случайной, а не детерминированной величиной (т.е. неизвестной в момент принятия решения об инвестировании), равно как и величина убытков. При анализе инвестиционного проекта следует учесть факторы риска, выявить как можно больше видов рисков и постараться минимизировать общий риск проекта.

По своему отношению к риску инвесторы могут быть разделены группы:

Непосредственно отношение к риску зависит как от целей инвестирования (степени рискованности проекта), так и от финансового положения инициатора (инвестора). Для принятия правильного инвестиционного решения необходимо не только определить величину ожидаемого дохода, степень риска, но и оценить, насколько ожидаемый доход компенсирует предполагаемый риск. Однако сложность заключается в том, что оценка риска осуществления инвестиций в меньшей степени, чем другие способы оценки, поддается формализации. Тем не менее, анализ риска является необходимым и чрезвычайно важным этапом инвестиционной экспертизы.

К сожалению, в настоящее время ряд бизнес-планов инвестиционных проектов, содержащих раздел анализа рисков, сужает проблему до анализа только финансовых рисков или подменяет анализом банковских рисков, что не отражает весь спектр проектных рисков.

Данный раздел отражает анализ существующей теории (risk analysis) и практический известный авторам опыт оценки рисков проекта, что дает право на описание в этом разделе специального инструментария под общим названием анализ проектных рисков.

Анализ проектных рисков подразделяется на качественный (описание всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению) и количественный (непосредственные расчеты изменений эффективности проекта в связи с рисками).

В число проектных рисков обычно включаются такие как: технические, риски участников проекта, политические, юридические, финансовые, маркетинговые, экологические, военные, строительно-эксплуатационные, специфические, риски обстоятельств непреодолимой силы и др.

Наиболее часто встречающимися количественными методами анализа рисков являются анализ чувствительности (уязвимости), анализ сценариев и имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.

Предрисковая оценка чистых выгод инвестиционного проекта, анализ его эффективности базируется на утверждении о наиболее успешном осуществлении и эксплуатации проекта просто уже потому, что априори отсекает неопределенность исходных факторов (переменных). Дело в том, что основываясь на ретроспективном анализе, исследователь прогнозирует определенную величину (оценку) исследуемого фактора (переменной). Однако при этом результативный проектный показатель, зависящий от данного фактора, также принимает определенное точечное значение, которое может ввести в заблуждение, так как при некотором внепрогнозном изменении переменной изменится и результативность проекта.

Даже если эксперт-аналитик использует наиболее вероятные значения каждой проектной переменной, это вовсе не приведет к тому, что полученный результат будет также наиболее вероятным результатом.

Рассмотрим две переменных (фактора), в качестве которых выберем цену (Р) и объем (Q) проданной продукции.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector