Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Покупательная способность денег в условиях инфляции

Покупательная способность денег в условиях инфляции

Налоги и инфляция

5.2 Инфляция. В рассмотренных выше методах наращения все д енежные величины измерялись по номиналу. Иначе говоря, не принималось во внимание снижение реальной покупательной способности денег за период, охватываемый операцией. Одна ко в современных условиях инфляция в денежных отношениях играет заметную роль, и без ее учета конечные результаты часто представляют собой условную величину.

Инфляцию необходимо учитывать, по крайней мере, в двух случаях: при расчете наращенной суммы денег и при измерении реальной эффективности (доходности) финансовой операции. Остановимся на этих проблемах.

S – наращенная сумма денег, измеренная по номиналу,

C – наращенная сумма с учетом ее обесценения,

Jc – индекс, характеризующий изменение покупательной способности денег за период.

Индекс покупательной способности денег , как известно, ра вен обратной величине индекса цен — чем выше цены, тем ниже покупательная способность:

.

Указанные индексы, естественно, должны относиться к одинаковым интервалам времени. Пусть, например, сегодня получено 150 тыс. руб. Известно, что за два предшествующих года цены увеличились в 1,5 раза (или повышение на 50%), Jp = 1,5, индекс покупательной способности денег равен 1/1,5. Следова тельно, реальная покупательная способность 150 тыс. руб. составит 150/1,5 = 100 тыс. руб. в деньгах с покупательной спо собностью двухлетней давности.

Нетрудно связать индекс цен и темп инфляции. Под темпом инфляции h понимается относительный прирост цен за период; обычно он измеряется в процентах и определяется как

Например, если темп инфляции за период равен 30%, то это означает, что цены выросли в 1,3 раза.

Инфляция является цепным процессом. Следовательно, ин декс цен за несколько периодов равен произведению цепных ин дексов цен:

(5.4)

где ht – темп инфляции в периоде t .

· Пример 5.2

Пусть теперь речь пойдет о будущем. Если h — постоянный ожидаемый (или прогнозируемый) темп инфляции за один пе риод, то за п таких периодов получим

(5.5)

Грубейшей ошибкой, которая, к сожалению, встречается в российской практике, является суммирование (!) темпов ин фляции отдельных периодов для получения обобщающего показателя инфляции за весь срок. Что, заметим, существенно за нижает величину получаемого показателя.

Вернемся к проблеме обесценения денег при их наращении. Если наращение производится по простой ставке, то наращен ная сумма с учетом покупательной способности равна

(5.6)

Как видим, увеличение наращенной суммы с учетом ее ин фляционного обесценения имеет место только тогда, когда 1 + ni > Jp

· Пример 5.3

Обратимся теперь к наращению по сложным процентам. На ращенная сумма с учетом инфляционного обесценивания нахо дится как

(5.7)

Величины, на которые умножаются Р в формулах (5.6) и (5.7), представляют собой множители наращения, учитываю щие ожидаемый уровень инфляции. Посмотрим теперь, как со вместно влияют сложная ставка i и темп инфляции h на значе ние этого множителя. Очевидно, что если среднегодовой темп инфляции равен процентной ставке, процентной ставке, то роста реальной суммы не произойдет — наращение будет поглощаться инфляцией, и, следовательно, С = Р. Если же h /100 > i , то наблюдается “эрозия” капитала — его реальная сумма будет меньше первона чальной. Только в ситуации, когда h /100

Ставку, превышающую критическое значение i ’ (при начис лении сложных процентов i ’ = h ), называют положительной ставкой процента.

Владельцы денег, разумеется, не могут смириться с их ин фляционным обесценением и предпринимают различные по пытки компенсации потерь. Наиболее распространенной явля ется корректировка ставки процента, по которой производится наращение, т.е. увеличение ставки на величину так называемой инфляционной премии. Итоговую величину можно назвать брут то-ставкой. (В западной финансовой литературе такую ставку иногда называют номинальной. Однако этот термин уже “за нят”.

Определим брутто-ставку (обозначим ее как r ) при условии полной компенсации инфляции. При наращении по сложной процентной ставке находим брутто-ставку из равенства

(5.8)

На практике скорректированную по темпу инфляции ставку часто рассчитывают проще, а именно:

(5.9)

· Пример 5.4

В случае, когда применяется величина индекса инфляции за весь срок кредита процентная ставка, учитывающая инфляцию, определяется по формуле

· Пример 5.5

При наращении по простые проценты простым процентам имеем

где Jp — индекс цен за учитываемый период.

· Пример 5.6

Очевидно, что при больших темпах инфляции корректиров ка ставки имеет смысл только для кратк о- или в крайнем слу чае среднесрочных операций.

Другим способом компенсации потерь от снижения покупательной способности денег является индекс первоначальной суммы. В этом случае сумма P корректируется согласно движению заранее оговоренного индекса цен:

В обоих случаях приходят к одной и той же формуле наращения.

Если r – брутто-ставка. То реальный показатель доходности в виде годовой процентной ставки можно определит по формуле:

– для сложных процентов:

– для простых процентов:

· Пример 5.7

· Пример 5.8

Формула, определяющая силу роста, обеспечивающая доходность согласно первоначальной ставке :

Формула, определяющая реальную силу роста в условиях инфляции:

Формула определения номинальной годовой процентной ставки, обеспечивающая в условиях инфляции реальную доходность, согласно первоначальной номинальной годовой ставке f

Формула определения реальной номинальной годовой процентной ставки при объявленной исходной ставки :

Что из себя представляют деньги в условиях инфляции?

Экономика и вопросы, связанные с ней, всегда были важны к пониманию и осмыслению. Это обуславливается в первую очередь тем, что такие проблемы являются крайне близкими к карману каждого человека. Покупая сыр в магазине, оплачивая счета ЖКХ, стоит осознавать, с чем связаны те или иные экономические явления.

В этой статье мы обсудим одну из таких насущных тем, а конкретно проблематику «покупательная способность денег в условиях инфляции».

Читать еще:  Появление денег вызвано необходимостью

Важные понятия

Для начала важно разобраться в сути явления, определении, причинах и последствиях.

С термином проблемы возникают редко: почти каждый знает, что инфляция – это процесс обесценивания денег и увеличения цен. Сегодня на тысячу рублей вы могли купить машину, квартиру и завод на окраине Липецка, а завтра – едва ли буханку хлеба. Это – она самая. Приятно познакомиться.

Но что её провоцирует? Разберемся в причинах.

Ниже – самые распространённые:

  1. Денежная эмиссия. Простым языком – количество денег в обороте резко увеличивается, и от этого они теряют свою ценность. Именно такой вид инфляции и постиг Россию в 90х, когда Центробанк выпускал огромные потоки купюр на рынок, и их стоимость мгновенно упала в 260(!) раз, а в перспективе – еще больше. Так, если в 1992 году буханка хлеба стоила около двух рублей, то в 1995 году она стоила уже около двух тысяч.
  2. Монополизация. Немаловажным фактором в возникновении инфляции становится обилие монополий на рынке, которые могут искусственно раздувать цены, вытягивая деньги из кармана потребителя. Яркой иллюстрацией становятся страны ОПЕК – поставщики нефти, которым даже во время мирового кризиса 2008 года, объединив усилия, удалось задирать цены на нефть, когда весь мир стремительно нищал.
  3. Мировые кризисы. Тут всё интуитивно понятно. Когда вся экономика «болеет», никакого благополучия ждать не приходится.
  4. Ошибки правительства в экономической политике. Очевидно, если неправильно распоряжаться с деньгами и вести неадекватную политику, ничего хорошего не будет. В том числе и с ценностью бумаг.

Вася купил 10 арбузов. Сколько он сможет купить, если цены вырастут в 5 раз?

С тем, что обычно предшествует инфляции, разобрались, но что следует за ней? А вот ключевым её последствием и является как раз обсуждаемая покупательная способность денег (ПСД), точнее её изменение.

ПСД – это количество товаров и услуг, которые вы можете себе позволить на одну денежную единицу той или иной валюты. То есть, если данный показатель высок, деньги «стоят» дорого, и купить на них, соответственно, можно многое. В противном случае – всё наоборот.

Очевидно, что эта величина «подвязана» к показателям дохода населения и стоимости товаров и услуг. Более того, важно отметить, что ПСД одной и той же валюты может кардинально отличаться в разных странах.

Кто не знает дельцов, которые, зарабатывая небольшую сумму в России, выезжают в Казахстан, скупают там электронику в огромных количествах за бесценок(в пересчете на рубли) и затем её продают нам втридорога! Их бизнес как раз и завязан на разности покупательной способности рубля в РФ и Казахстане.

Как связаны понятия инфляции и ПСД?

Многие из тех, кто хорош в математике, прочитав задачу в предыдущем заголовке, однозначно ответят числом 2, и окажутся неправы. Для пояснения реального ответа необходимо ознакомиться с двумя принципиально важными случаями.

  1. Скрытой. Названа она так неспроста, потому что замечает её обычно мало кто. Она характеризуется одновременным ростом цен и доходов населения. Цены выросли в 5 раз – зарплата выросла в 5 раз. Ничего не изменилось, все довольны. ПСД не меняется.
  2. Открытой. Именно её обычно подразумевают, обсуждая повышение цен. Она, к сожалению, никаким ростом доходов населения не сопровождается и является крайне болезненной как для населения, так и для экономики в целом. ПСД падает.

Как быстро можно обнищать?

Другой значимой классификацией изменений ПСД во время инфляционных процессов становится их темп:

  1. Приемлемый. Она как раз и характеризует скрытое обесценивание валюты, о котором написано выше. Когда цены повышаются примерно на 3-4% в год, этот рост вполне реально компенсировать ростом всей экономики в целом. А это значит, что в таких условиях ПСД может не только не падать, но и даже расти.
  2. Неприемлемый. Это тот самый уровень, на котором население начинает реально чувствовать колебания курса и беднеть от последствий обесценивания валюты. Обычно 15-20% в год и больше. ПСД страдает.
  3. Галопирующая инфляция. Непременно пришедшие ассоциации первого слово с галопом отнюдь не ошибочны. Цены и впрямь похожи на быстрый конский аллюр: спадают очень резко и быстро. Данный вид отнюдь не самый смертоносный, но по карману и ПСД бьёт достаточно сильно.
  4. Гиперинфляция. В данном случае можно говорить о своего рода экономической катастрофе той или иной страны, потому как подобное снижение ценности денег вызывается только экономическими катаклизмами типа дефолта или войны. Случается это при показателе темпов роста цен более, чем на 50% в год. О покупательной способности денег говорить не приходится, потому как в этом случае деньги могут стоить даже меньше, чем бумага, на которой они напечатаны.

Итог

Таким образом, можно сделать вывод о том, что покупательная способность очень тесно связана с инфляцией и наличие оной почти всегда предполагает падение первой. Само по себе явление обесценивания валюты предполагает снижение ПСД, поэтому прийти к такому умозаключению несложно.

Более того, мы выяснили, что собой представляет показатель ПСД, определили, как он влияет на нашу жизнь, и разобрались в сути явления инфляции

Но мораль этой истории гораздо более широкая – чтобы находить выгоду и оставаться «на плаву» в любых, даже самых сложных, экономических условиях, достаточно только обладать необходимыми знаниями и желанием их добывать. Тогда и инфляция, и падение ПСД выглядят не абы какой блажью, а реальной возможностью достигнуть благополучия.

Читать еще:  Как можно заработать денег сидя дома

Покупательная способность денег в условиях инфляции

Наиболее часто причиной инфляции служит выпуск избыточного количества бумажных денег, т.е. необоснованная денежная эмиссия.

Денежная эмиссия — это выпуск государством в обращение дополнительного количества денежных знаков.

Уже упоминавшийся французский министр финансов Джон Ло свято верил в то, что чем в стране больше денег, тем лучше. Но его замысел, претворенный в жизнь, умножить богатство Франции за счет денежной эмиссии с треском провалился.

Еще более впечатляющими в этом вопросе выглядят уроки Германии. В этой стране за период с 1922 по 1923 годы количество бумажных денег выросло с 50 млрд. марок до 496 585 000 000 млрд. марок. Как следствие индекс оптовых цен поднялся с 415 до 16 620 000 000. В результате германская марка всего за один год превратилась в ничего не стоящий клочок бумаги. Повышение цен в России, которое произошло за период с 1989 по 1999 год на фоне вышеприведенных цифр кажется просто детской шалостью.

Исходя из наших рассуждений, можно сказать, что в результате денежной эмиссии покупательная способность денег уменьшается. Покупательная способность денег — способность денежной единицы быть обмененной на определенное количество товаров и услуг.

Кроме этого, следует отметить и тот факт, что при снижении покупательной способности денег они прекращают играть роль средства сбережения. Население, видя, как с каждым днем деньги обесцениваются, пытается обменять их хоть на какой-нибудь товар, независимо от того нужен он в хозяйстве или не нужен. Итог этой затеи только один. все ходят по пустому рынку с полными карманами денег среди полного отсутствия товара.

Подобную ситуацию экономисты характеризуют такой фразой: «Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров». О том, как выглядит жизнь в условиях инфляции, мы с вами сами прекрасно знаем не понаслышке. Еще несколько лет назад Россия переживала точно такую же ситуацию. Она очень точно отражается словами одного из наших сограждан: «Мы привыкли ходить в магазины с деньгами в карманах и возвращаться с продуктами в корзинах. Теперь мы идем с деньгами в корзинах и возвращаемся с продуктами в карманах. Всего не хватает, кроме денег’ Каждый старается запастись вещами и отделаться от денег». Результатом этого является частичный возврат к простому продуктообмену (бартеру) со всеми его неудобствами.

Инфляция, которая возникла из-за превышения денежной массы над товарной, называется инфляцией спроса, потому что в условиях лишних денег спрос в целом оказывается больше суммарного предложения товаров, а это, как мы выяснили, неизбежно ведет к росту цен.

Затраты

Такая серьезная болезнь, как инфляция, оказывается, имеет много разновидностей и может возникнуть в результате совершенно разных причин.

Мы только что рассмотрели инфляцию спроса, когда излишек денежной массы над товарной массой приводит к резкому увеличению спроса, а повышенный спрос вызывает повышение цен.

Теперь поговорим еще об одной причине возникновения инфляции — затратах на производство.

Инфляцию, возникшую в результате повышения затрат на производство, можно назвать инфляцией затрат.

Часто причиной инфляции затрат становится рост заработной платы, опережающий рост производительности труда, или удорожание энергии, опережающей темпы внедрения энергосберегающих технологий производства.

Представим себе, что в стране резко возросла стоимость электроэнергии. Так как производителю хлеба надо платить за электроэнергию, то он тут же поднимает цены на хлеб. Рабочие тут же начинают требовать увеличения заработной платы, потому что им тоже нужно платить за свет в своей квартире. Происходит еще одно удорожание хлеба. На следующий день поставщик воды поднимет цену на воду, так как тоже платит за электроэнергию и зарплату своим рабочим. Значит, хлеб подорожает в третий раз. Через три дня закончится запас муки и ее надо будет покупать тоже по повышенной цене. Следует еще одно удорожание хлеба. Этот процесс будет продолжаться еще довольно долго. Но вот, наконец, все производители сами придут за хлебом и увидят новую цену. Увидев новую цену, они вернутся к себе и опять повысят цену на свою продукцию. Круг замкнулся, и инфляция начала расти снова.

В итоге такой инфляции рост цен становится как бы самоподдерживающимся, причем темпы этого роста неуклонно повышаются.

Такую «энергетическую инфляцию» мир пережил в 70-х годах, когда после очередной войны на Ближнем Востоке арабские страны резко повысили цены на продаваемую ими нефть. Ни Европа, ни США, ни Япония не были в состоянии «переварить» такой рост стоимости нефти и сорвались в пучину инфляции. Выбраться из нее удалось только после того, как лихорадочными усилиями ученых удалось добиться значительного снижения (на 25-30%) затрат энергии на производство основных видов товаров.

Но экономическая жизнь полна парадоксов. Загнивающий капитализм, получивший страшный удар, вышел из кризиса более закаленным и опытным.

Советский Союз, как мы уже сказали, получил от той «энергетической инфляции» не удар, а огромное количество нефтедолларов и возможность резко поднять свою экономику. Однако именно его экономический организм развалился после окончания нефтяного кризиса.

Импорт

У любой страны, даже самой обеспеченной природными богатствами, возникает необходимость закупать какие-то товары, сырье или материалы у своих соседей, то есть в других странах. Вот здесь и кроется опасность заражения своего экономического организма чужими болезнетворными микробами инфляции.

«Импортированная» инфляция очень схожа по своим симптомам с инфляцией затрат (как грипп, вызванный разными вирусами). Разница заключается в том, что инфляция затрат может быть вызвана как внутренними причинами (неконтролируемый рост заработной платы), так и внешними (удорожание мировой добычи энергоносителей), а «импортированная» инфляция только внешними воздействиями.

Читать еще:  История денег реферат по экономике

Как можно заразиться «импортированной» инфляцией? Предположим, республика Беларусь погасила свою инфляцию до 4 % годовых и установила у себя твердый валютный курс своих денег по отношению к русскому рублю. Скажем, одна белорусская денежная единица продается за один российский рубль.

Однако Беларусь закупает большое количество газа и нефти у России. Предположим, что в России инфляция не остановлена, и цена на газ и нефть поднимается на 50 % в год.

Значит, в Беларусь будет поставляться большое количество нефти и газа, дорожающих каждый день на глазах.

Следствием высоких цен на ввозимые товары, сырье и энергоносители (нефть, газ, уголь, электроэнергия) будет повышение цен на выпускаемую отечественную продукцию. Повысились цены на товары, значит надо поднимать заработную плату, печатать новые деньги и т. д. То есть начинает раскручиваться инфляционная спираль по уже известному нам сценарию.

Для стран в большой степени зависимых от внешней торговли (стран, не имеющих своих природных ископаемых) очень сложно избежать такой «импортированной» инфляции.

Обычно страны больше всего импортируют металл, нефть, газ и другие энергетические и сырьевые продукты. Исключение составляет Россия, которая в составе СССР настолько отстала от всего остального мира в качестве производимых товаров, что ее импорт иностранных чайников, зубных щеток, зубных паст, мыла, прокладок, телевизоров, автомобилей и всех остальных товаров превышает всяческие мыслимые и немыслимые пределы.

К счастью России, иностранные товары закупаются в тех странах, где инфляция меньше, чем в России, и заразиться от них «импортированной» инфляцией невозможно.

Но оставаться в таком положении опасно в любом случае. Деньги — это кровь организма. Если огромное количество крови каждый день вытекает из экономического организма России в другие страны, то здоровым ее организм станет нескоро. Поэтому необходимо закупать современные технологии и производить качественные товары в России. Если на закупку технологий нет денег, нужно добиваться того, чтобы иностранные компании строили свои заводы на территории России и продавали производимые товары не только в России, но и за ее пределами.

Деньги обладают энергией. А энергия обладает способностью совершать работу. Чем больше денег будует оставаться на территории России, тем больше будет проводиться работ и наоборот.

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Покупательная способность — деньги

Покупательная способность денег находится в прямой зависимости от количества денег в обращении. [1]

Покупательная способность денег непосредственно связана с покупательной способностью людей, с платежеспособным спросом населения. Покупательная способность населения зависит от величины номинального дохода ( суммы денег по их нарицательной стоимости) и от уровня цен. [2]

Покупательная способность денег меняется в зависимости от многих объективных и субъективных факторов. Это искажает оценку получаемых домохозяйством доходов. Поэтому, чтобы судить о величине дохода, следует различать его номинальное и реальное выражение. [3]

Стабилизация покупательной способности денег характерна для относительно коротких периодов развития. Постоянно действуют противоположные тенденции, которые нарушают устойчивость денежного обращения. В отдельные периоды происходит резкое снижение покупательной способности денег. Как правило, в этих случаях проводят денежные реформы. [4]

Дефляция — общая покупательная способность денег растет по мере снижения общего уровня цен. [5]

Инфляция уменьшает покупательную способность денег . Инвестор ищет такие финансовые инструменты, которые компенсировали бы рост цен и обеспечивали уровень дохода, превышающий уровень инфляции. [6]

Кг, — покупательная способность денег ; Р — общий уровень цен. [7]

Однако с учетом снижения покупательной способности денег в ус ловиях инфляции осъем потерь может быть больше, чем сумма вкла даваемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует оп ределять с учетом ш-декса инфляции. Инвестор вложил 1 млн. руб. i рисковое дело в надежде получить через год 5 млн. руб. Дело прого рело. [8]

Однако с учетом снижения покупательной способности денег , особенно в условиях инфляции, объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции. [9]

Бесспорно одно: падение покупательной способности денег и повышение цен на товары теснейшим образом взаимосвязаны. Инфляция — это снижение покупательной способности денег, которое проявляется чаще всего в повсеместном повышении цен. В буквальном переводе с латинского инфляция означает вздутие, т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. [10]

Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции. Инвестор вложил 1 млн. руб. в рисковое дело в надежде получить через год 5 млн. руб. Дело прогорело. [11]

Способ, основанный на общей покупательной способности денег , предполагает корректировку некоторых и всех форм финансовой отчетности с применением соответствующего индекса изменения цен. [12]

Первый аспект связан с покупательной способностью денег . Денежные средства в данный момент и через определенный промежуток времени при равной номинальной стоимости имеют совершенно разную покупательную способность. Так, 1000 руб. через какое-то время при уровне инфляции 60 % будут иметь покупательную способность всего лишь 400 руб. При современном состоянии экономики и уровне инфляции денежные средства, не вложенные в инвестиционную деятельность или на хранение в банк, очень быстро обесцениваются. [13]

К рискам, связанным с покупательной способностью денег , относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности. [14]

Большая группа рисков связана с покупательной способностью денег . [15]

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector