Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Эволюция мировых денег

Функция мировых денег

  • Возникновение и эволюция денег
  • Причины и предпосылки появления денег
  • Бартер

Мировые деньги

Функционирование денег в обороте между государствами делает их мировыми деньгами.

Деньги, обслуживающие международные экономические отношения, называются валютой. Различают национальную и иностранную валюту.

Иностранная валюта включает:

  • денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
  • средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных и расчетных единицах.

В состав национальной валюты Российской Федерации входят:

  • находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) ЦБ РФ и монеты;
  • средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных организациях в Российской Федерации;
  • средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных организациях за пределами Российской Федерации.

В настоящее время к мировым деньгами относятся:

  • ведущие национальные валюты (доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов);
  • международные денежные единицы, т.е. национальные валюты, выпускаемые международными финансово-кредитными институтами: СДР, выпускаемые МВФ, и евро, выпускаемые Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), возглавляемой Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Функции мировых денег

В современных условиях мировые деньги выполняют две функции:

  • функцию международного платежного средства;
  • функцию международного резервного средства.

В функции международного платежного средства мировые деньги используются при погашении сальдо платежного баланса, предоставлении и погашении международных кредитов, оплате товаров и услуг на мировом рынке путем безналичных расчетов. Функцию международного резервного средства мировые деньги выполняют при формировании валютных резервов отдельных государств, международных финансовых институтов, а также коммерческих банков.

С точки зрения выполнения своих функций мировые деньги имеют следующее значение:

  • всеобщего платежного средства при расчетах по международным балансам (в основном по платежному балансу);
  • международного покупательного средства при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными;
  • средства материализации международного общественного богатства — перенесение национального богатства из одной страны в другую (при взимании контрибуций или предоставлении займов).

Золото в качестве мировых денег

В условиях металлического денежного обращения функцию мировых денег выполняли сначала золото и серебро, а затем — только золото.

Золото в качестве мировых денег выполняло три функции:

  • всеобщего платежного средства;
  • всеобщего покупательного средства;
  • абсолютной общественной материализации богатства.

Основной функцией была функция всеобщего платежного средства, в которой деньги использовались для покрытия сальдо платежного баланса, т.е. фактически сложившегося соотношения международных требований и обязательств страны. Выравнивание платежных балансов осуществлялось с помощью стихийного, автоматического движения золота между странами. Пассивное сальдо платежного баланса (превышение суммы денежных платежей над суммой поступлений из-за границы) погашалось путем вывоза, а активное — путем ввоза золота.

Золото в качестве всеобщего покупательного средства использовалось на ранних этапах развития внешней торговли. Уже в XIV в. во внешнеэкономических расчетах широкое распространение получают векселя. По мере развития международного кредита золото выполняло функцию всеобщею покупательного средства только в чрезвычайных обстоятельствах, например в случаях стихийных бедствий, неурожая. В современных условиях золото не выполняет функцию мировых денег, хотя и служит международным ликвидным активом.

Эволюция мировых денег

Сотни лет мировые деньги были представлены в международном обмене золотом и серебром. При этом из монет они превращались в простые слитки, т.е. функционировали как действительные деньги в их натуральной форме товар-золото или товар-серебро. Международные деньги подчиняются закону всеобщего разделения труда в международной форме его проявления, а также различным количественным и качественным факторам, присущим международным экономическим отношениям.

Эволюция мировых денег включает три этапа:

  • слитковая форма благородных металлов (до середины XIX в.) — по мере расширения международной торговли стала себя изживать;
  • попытки универсализации монетных паритетов национальных золотых монет расчетов (Международная денежная конференция 1867 г. в Париже, на которой за основу приняты денежные системы Великобритании, Франции и США — предлагалось приравнять английский золотой соверен (1 фунт стерлингов) к 25-франковой золотой монете, а 5-франковую золотую монету — к 1 долл. США. Условием этого была доля чистого металла в монете, равная 0,9 г золота;
  • замещение золота кредитными деньгами при сальдировании международных расчетов через банки, когда в сделках стала активно использоваться валюта, т.е. национальные кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки, долговые обязательства), предназначенные для расчетов с иностранными партнерами. В международной практике понятие «валюта» означает денежные знаки иностранных государств, а также кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах.

В соответствии с международным валютным соглашением в Генуе в 1922 г. доллар США и английский фунт стерлингов были объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот как мировые деньги. Следующее международное соглашение было оформлено на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г., в результате которой было установлено, что функция мировых денег сохраняется за золотом как средством окончательных расчетов между странами, хотя масштабы его использования сокращались. Наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных валют в международном обороте признан доллар США, который приравнивался к золоту неофициальному соотношению 35 долл. США за тройскую унцию (31,1 г) и в меньшей мере — фунт стерлингов.

В современной экономической системе, постоянно подверженной действию инфляционных факторов, деньги предназначены для:

  • роли посредника при обмене товарами и услугами (они движутся навстречу потоку товаров и навстречу потоку факторов производства);
  • роли единицы счета, т.е. с их помощью оцениваются все товары и услуги, а следовательно, национальный объем производства, экономическое положение нации. Между экономическими категориями «деньги» и «цена товаров и услуг» существует обратная взаимосвязь: если покупательная способность денег падает, то цены растут и наоборот. В современных условиях деньги никак не связаны с золотом, на их покупательную способность в первую очередь влияет количество собственно находящихся в обращении денег;
  • средство накопления богатства, поскольку деньги более удобны в хранении, чем какие-либо другие товары (но только в том случае, если их покупательная способность не снижается). В условиях инфляции накопление денег может принести убытки, поэтому предпочтение отдается различным способам их материализации.

Эволюция денег и их виды

Среди ученых-экономистов нет единого взгляда на основные мотивы, определившие происхождение денег. В настоящее время в науке существуют две концепции: рационалистическая и эволюционная.

Сторонники рационалистической концепции (П. Самуэльсон, Дж. Гэлбрейт) утверждали, что деньги возникли в результате соглашения между людьми, которые посчитали, что их использование для совершения обмена удобно и выгодно. Они рассматривают деньги как искусственную социальную условность.

Представители эволюционной концепции (К. Маркс), наоборот, объ­ясняли происхождение денег действием стихийных, неподвластных чело­веку рыночных сил. Они считали, что непосредственные предпосылки их возникновения и дальнейшего развития связаны с расширением объема создаваемых товаров, развитием специализации и разделения труда произ­водителей.

В процессе эволюции денег происходит последовательная смена их функциональных форм, каждая из которых соответствует особенностям и потребностям людей на определенном этапе развития человеческого общества.

В современной теории денег выделяют пять таких форм:

товарные деньги;

металлические деньги — золотые и серебряные;
• разменные на металл бумажные деньги — банкноты;

* • неразменные на металл бумажные денежные знаки;

• электронные деньги.

Товарные деньги были представлены такими объектами, как зерно, скот, меха, соль, морские раковины, зубы акулы, пластинки из панцирей черепах и т.д. Они господствовали при натуральной форме ведения хозяйства, при­чем к деньгам их можно отнести лишь с определенной долей условности, ведь такие деньги можно было использовать двояко: с одной стороны, для обмена как универсальный эквивалент, а с другой — по прямому на­значению, т.е. с целью потребления.

Читать еще:  Роль денег как средства обмена

Первоначально металлические деньги носили черты, схожие с товар­ными: они были представлены оружием, различными предметами труда и украшениями. Однако универсальная слитковая форма оказалась лучшей для использования. Постепенно закрепилась и единая более удобная форма слитков — форма монеты.

дороги и неудобны в использовании. Большинство стран пыталось решить эти проблемы за счет выпуска в обращение бумаж­ных денег, которые должны были иметь соответствующее обеспечение золотом на всю их сумму.

Первоначально бумажные деньги беспрепятственно и в неограниченном объеме разменивались на золото исходя из их номинальной стоимости, что требовало от эмитента банкнот постоянно увеличивать золотой запас Золотое обеспечение выпускаемых бумажных денег постепенно стало сокращаться, они принимались к обмену на металл по курсу ниже номинала, и в начале 1930-х гг. связь их с золотом была утрачена. В обра­щение стали поступать неразменные на металл бумажные деньги. Они не связаны с золотом или другими металлами, а их эмиссия не ограничивается имеющимися у государства золотыми запасами. В то же время все страны сегодня имеют определенное обеспечение под выпускаемые в обращение их центральными банками деньги. Оно представлено золотовалютными резервами государства. В большинстве развитых стран значительная их часть приходится не на золото, а на более ликвидные активы: конвер­тируемую валюту и надежные ценные бумаги. Например, в Российской Федерации доля золотой составляющей в золотовалютных резервах постоянно сокращается: с 32% по состоянию на 1 января 2000 г. до 7,8% на 1 января 2003 г. и 3,4% на 1 января 2006 г. 1 При этом официальное золотое содержание денежной единицы не устанавливается.

Появление безналичных денег, которыми можно распоряжаться с помо­щью современных технических средств, служит наиболее ярким примером перехода к более простым и экономичным деньгам. Их использование позволяет за считанные секунды совершать сделки на огромные суммы при минимальных усилиях и средствах.

Рассмотрев историю развития денег, обратимся теперь к их видам. Классификацию видов денег можно провести по нескольким признакам. В зависимости от внутреннего содержания выделяют полноценные и неполноценные металлические деньги. Номинальная стоимость первых соответствует их внутренней стоимости (рыночной стоимости содержа­щегося в них металла).

Вместе с тем система обращения полноценных металлических денег обладала важными преимуществами. В ней происходило автоматическое регулирование количества денег, необходимых для обращения, что по­зволяло избегать длительных периодов их обесценивания.

Современные металлические деньги — разменные монеты — также относятся к разряду неполноценных. Но в некоторых странах металли­ческие монеты малого номинала обходятся сегодня в производстве до­роже своего номинала.

Еще одна классификация денег связана с формой их существования. С этой точки зрения принято выделять наличные и безналичные деньги. До недавнего времени значительная доля денег приходилась на налич­ные. Они представлены банкнотами и монетами (в некоторых странах — казначейскими билетами). Однако сегодня большая часть денежной массы — это безналичные деньги, которые существуют в виде записей по счетам в банках (преимущественно в электронном виде). Они абсолютно равноправны с наличными, на них приходится большая часть денежных расчетов между экономическими субъектами.

Широкое применение безналичных денег вызвано их существенными преимуществами. Во-первых, издержки выпуска и обращения безналичных денег для государства несоизмеримо малы по сравнению с издержками вы­пуска и обращения наличных денег. Во-вторых, тот факт, что безналичные деньги существуют в виде записей по счетам, позволяет государству легче отслеживать и контролировать их движение. В-третьих, применение таких денег участниками хозяйства (особенно при проведении платежей на круп­ные суммы) позволяет им сократить затраты, связанные с их хранением, охраной, перевозкой денег и т.д. и значительно ускорить сами расчеты. Однако преимущественное использование безналичных денег характерно для стабильной рыночной экономики и устойчивой банковской системы. Нестабильность денежной системы РФ отразилась на относительно высоком удельном весе налич­ных денег в нашей стране. Он превышает 30%, в то время как в большинстве развитых стран его величина редко оказывается более 20%.

В совокупном количестве проведенных сделок доля налично-денежных платежей может оставаться большой. Это объясняется тем, что наличные деньги чаще всего применяются при совершении покупок на небольшие суммы, а их совершается очень много. Но в общей сумме проведенных платежей на безналичные расчеты будет приходиться подавляющая часть. Однако следует отметить, что в последние годы для осуществления небольших платежей все чаще используют такой удобный инструмент, как пластиковая (расчетная) карта.

В настоящее время наиболее перспективной и динамично развиваю­щейся формой являются электронные деньги. Это по своей сути те же безналичные деньги, которые находятся в памяти компьютеров в банках. Их преимущества очевидны. Издержки выпуска и обращения таких денег значительно меньше, чем при применении бумажной технологии, а степень защищенности и скорость передачи выше при более низкой трудоемкости обработки. В связи с этим постоянно разрабатываются специальные ме­ханизмы и системы, позволяющие распоряжаться такими деньгами и осу­ществлять их быстрый и беспрепятственный перевод с одного счета на дру­гой. Банки широко применяют для этого систему SWIFT, а их клиенты — предприятия и граждане — пластиковые карты, системы «Банк-клиент», «Интернет-банк» и др. Повсеместный переход на использование данных систем в настоящее время тормозится относительной неразвитостью ин­фраструктуры их обслуживания, а также психологическим неприятием отдельными людьми. Но возможности этих систем очень широкие. На­пример, физическим лицам они позволяют осуществлять комплексное управление деньгами, находящимися на счете, т.е. получать через Интернет информацию о счете, осуществлять коммунальные платежи, оплату услуг операторов связи, внутренние и внешние переводы, открывать и закрывать срочные депозиты, переводить средства на карточные счета, конвертиро­вать валюту, оформлять заявки на получение кредита.

3. Денежная масса: понятие и структура. Денежные системы

Денежная масса выступает важнейшим показателем количества денег, находящихся в обращении. Она соответствует совокупному объему де­нежных средств — наличных и безналичных, который на данный момент выпущен и не изъят из обращения и принадлежит различным экономи­ческим субъектам: предприятиям, частным лицам, государству. Значение денежной массы определяется тем, что от ее размера и темпов роста зависят такие экономические показатели, как инфляция, уровень ставок процента и занятости, национальный доход, валютный курс, ВНП.

В денежной массе представлены все возможные и разнообразные виды денег. Для характеристики ее структуры применяют денежные агрегаты — МО, Ml, M2. Здесь МО — наличные деньги в обращении; Ml = МО + сред­ства в банках на счетах до востребования; М2 = М1 + средства на срочных и сберегательных счетах в банках.

Число и состав агрегатов денежной массы могут отличаться в разных странах и на отдельных отрезках исторического развития.

Отдельные денежные агрегаты отличаются по степеням ликвидности и доходности. Под ликвидностью понимают способность актива быстро превращаться во всеобщее средство платежа. Актив считают ликвидным, если он может быть обменен на товар или услугу при низких трансакционных издержках и без потерь. Самыми ликвидными признают наличные деньги.Все другие виды активов обладают по сравнению с ними меньшей ликвидностью. В настоящее время, когда между возможностями использо­вания наличных и безналичных денег значительных границ практически не существует и их на равных основаниях принимают в оплату различных товаров и услуг, можно говорить о том, что деньги в целом (т.е. любые) обладают максимальной ликвидностью.

Показатели ликвидности и доходности часто находятся в обратной зависимости — по мере роста доходности сокращается ликвидность, и наоборот. Это вполне логично, так как рискованный актив потенциально должен обещать повышенный доход владельцу, который обычно рассмат­ривают как надбавку (премию) за риск.

Читать еще:  Скачать игру заработать денег

Денежные агрегаты обычно группируются по степени убывания лик­видности.Действительно, агрегат МО включает в себя самую ликвидную часть денежной массы. Следующий агрегат — Ml — характеризуется не­сколько меньшей ликвидностью. привело к сближению этих двух агрегатов по уровню ликвидности. Сегод­ня владелец банковского счета может с помощью пластиковой карты или другого платежного инструмента беспрепятственно оплатить необходимую покупку. Ликвидность агрегата М2 еще ниже, так как со срочного вклада средства без потерь в процентах можно снять только по наступлении определенного срока, а досрочное их изъятие приведет к потере части на­численных процентов. Соответственно, возможности использования денег, размещенных на срочных банковских счетах и во вкладах, ограничены.

Оценить динамику денежной массы в Российской Федерации позволяют данные, представленные в табл. 1.2.

Таблица 1.2Динамика объема и структуры денежной массы РФ

Мировые деньги

Деньги для заключения интернациональных сделок и транзакций, функцию мировых денег выполняют свободно конвертируемые валюты.

История развития

На протяжении трех тысячелетий функции мировых денег возлагались на золото. Оно могло выступать в роли:

  • наиболее ликвидного платежного средства;
  • расчетного инструмента;
  • средства материализации общественного богатства.

Главной задачей золота являлось регулирование баланса между определенными обязательствами государства и действующими на мировой арене требованиями. Выравнивание баланса осуществлялось довольно примитивно — с помощью банального перемещения золота между странами. Таким образом, пассивное сальдо погашалось при вывозе «солнечного» металла, а активное — при его ввозе.

Приблизительно в XIV столетии в Европе в оборот начинают поступать векселя — ценные бумаги, с помощью которых осуществляются международные расчеты. Именно с этого момента золото больше не расценивается в качестве основного платежного инструмента — эту роль оно отныне выполняет только в случае непредвиденных ситуаций, таких, как эпидемии, неурожаи, засухи и т.д.

Мировые деньги сегодня

Начиная с середины двадцатого века, функции мировых денег возлагаются на валюты развитых стран. Такой статус последние получают в случае, если государство разрешает депонировать определенную долю своих бюджетных средств в национальной валюте другого государства. Страна, предоставившая свою валюту и начавшая ее эмиссию, в обмен на это начинает получать определенные материальные блага, которые поступают в форме квазиденег или ценных бумаг. Таким образом, государства, которые начинают позиционировать свою валюту в качестве мирового платежного средства, получают по сравнению с обыкновенным равнозначным обменом в разы больше материальных ресурсов.

Однако, если объем денежных средств государства превышает объем, необходимый для оборота и накопления, начинается стремительная девальвация национальной валюты. В таком случае все обязательства страны, осуществившей чрезмерную денежную эмиссию, просто пропадают.

Большинство специалистов выделяет два наиболее распространенных вида мировых денег:

  • национальные валюты наиболее развитых государств. В их число входят американский доллар, британский фунт, японская йена, швейцарский франк;
  • национальные валюты, выпуск которых осуществляют интернациональные финансовые институты. К ним можно отнести евро, эмиссией которого занимается Евроцентробанк, и СДР, созданные МВФ.

Формы и основные функции

Мировые деньги могут выражаться в форме:

  • кредитных карт для расчетов;
  • квазиденег (такое определение обычно применяется к распространенным во Всемирной сети электронным валютам);
  • чеков;
  • векселей;
  • банкнот.

Основные функции мировых денег заключаются в следующем:

  • содействие быстрому движению товарных групп общего характера;
  • выполнение роли платежного инструмента в международных сделках;
  • эквивалент при оценке реальной стоимости товаров;
  • средство накопления крупных корпораций и государств.

Эволюция мировых денежных систем

экономические науки

  • Корниенко Никита Сергеевич , специалист
  • РОФ «Фонд региональной стратегии развития»
  • ПАРАДОКС ТРИФФИНА
  • БРЕТТОН-ВУД
  • ДЕНЬГИ
  • ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА
  • ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

Похожие материалы

История появления денег уходит своими корнями вглубь веков. С тех пор, как у людей появилась потребность обмениваться между собой самыми примитивными товарами, возникла и потребность в определении их цены, а так же некого идеального эквивалента, который мог бы выразить меру стоимости остальных товаров и стать средством обмена. Так появились первые деньги. В разных племенах и общинах ими могли быть красивые камни, перья, ракушки т.д. Были даже деньги в форме огромных камней с отверстием посередине и диаметром около метра. А их цена зависела от количества людей, умерших при их транспортировке. Главное, чтобы все вокруг были согласны с ценностью данного предмета и обменивали его на другие товары. Но по мере развития цивилизации, люди научились обрабатывать металлы и решили использовать их в качестве денег.

Сначала люди начали торговать с использованием кусочков золота, или другого металла. Чтобы осуществить платеж, следовало выполнить две операции: взвешивание и непосредственно платеж, что называется пензаторный способ платежа. Это создавало определенные неудобства, повышало трансакционные издержки. Позднее на отдельных кусочках или слитках стали ставить их пробу и вес, и в итоге исчезла необходимость каждый раз взвешивать денежный металл, что в экономической науке называется хартальным способом платежа. На данной основе постепенно появились монеты – золотые, серебряные, из других металлов, – имеющие определённый вес и стандартные характеристики. Они упростили процесс обмена.

Однако такая система имеет и ряд своих недостатков. Большие суммы денег сложно носить с собой из-за веса металла, он со временем стирается, и монеты теряют свою внутреннюю стоимость.

Тем не менее, самой стабильной, надежной денежной системой считается система золотого стандарта. Люди стали использовать золото в качестве денег, т.к. оно мягкое, приятно глазу, его легко обрабатывать, а так же это относительно редкий металл. Валюта спокойно обменивалась на золото, существовали фиксированные паритеты, а её курс был ограничен «золотыми точками».

Золотой стандарт основан на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты, когда золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения. Золотые монеты находились в обращении и имели неограниченную силу законного платёжного средства. Центральные эмиссионные банки были обязаны обменивать банкноты и другие денежные знаки (бумажные деньги, монеты из неполноценных металлов) на золото по номиналу. Допускалась свободная чеканка монет из золота, принадлежащего частным лицам, за небольшую плату или безвозмездно, а также переплавка золотых монет в слитки.

Был разрешён свободный вывоз и ввоз золота в любом виде, и не существовало никаких валютных ограничений. Введение в Великобритании, Франции, Германии, России, Италии, Японии, США и в других капиталистических странах золотого стандарта превратили денежные системы отдельных стран в относительно устойчивую мировую валютную систему. Это в значительной мере содействовало развитию капиталистического мирового хозяйства, росту промышленного производства, внутреннего товарооборота и международной торговли, расширению и укреплению кредитной системы.

Золотой стандарт был выгоден только странам с большим золотым запасом, хотя золото не характеризует степень развития экономики страны. И многие страны не сразу приняли золотой стандарт. Например, Адам Смит был приверженцем «простого продукта» а не золота. Но самая главная проблема состоит в том, что добыча золота не поспевала за растущей потребностью в деньгах. Цивилизация стремительно развивалась, и обществу нужны было всё больше денег для обмена товарами. Так появились бумажные деньги. А количество этих денег определялось количеством золота в государственных банках каждой страны.

В 1922 году была принята новая денежная система, имевшая название «Генуэзская». Золотой стандарт остался, однако теперь на золото можно было обменять только резервные валюты, к которым относились доллар США и британский фунт стерлингов (до 1950 г.) [2].

Вскоре была начата подготовка подготовка к созданию денежной системы, которая получила название Бреттон-Вудской валютной системы. Подготовка к ней началась заранее. В 1933 году была проведена конфискация золота у населения Соединённых Штатов, а в 1934 – у юридических лиц. И к 1944 году США владели около 17 тыс. тонн золота, что позволило принять новую валютную систему и сделать доллар резервной валютой.

Читать еще:  Ценность денег определяется

Теперь, если страны хотели получить золото, то им было необходимо купить доллар США или британский фунт стерлингов, а затем обменять их на золото. Международная торговля стала проходить в долларах, что создавало огромный спрос на эту валюту. Немаловажным событием стало создание МВФ (Международного валютного фонда), изначально целью которого было выдавать кредиты странам, нуждающимся в покрытии дефицита бюджета.

Отметим, что И.В. Сталин отказался принимать решение Бреттон-Вуда, так как отчётливо понимал, что она будет значить для её участников. Однако торговля между СССР и Западом не прекратилась. Для её осуществления были созданы огромные перечни товаров, которые обменивались по принципам бартера. Так же была создана наднациональная валюта – переводной рубль, которая также выступала некоторое время как средство обмена СССР и западных стран.

Чуть позже, в начале 1960-х годов, известный учёный Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы. Для того чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платёжного баланса. Но дефицит платёжного баланса подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива. Или другими словами: эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента [3].

Триффин оказался прав. Вскоре США не смогли выполнить своё обещание по конвертации доллара в золото, так как количество долларов значительно превысило золотой запас Америки. Был создан так называемый «Золотой пул», в который вошли европейские страны для помощи США в исполнении своих обязательств. Но это было абсолютно не выгодно для них, и вскоре они начали отказываться от участия в этой системе. Первой отказавшейся страной была Франция. Затем последовали и другие европейские страны, в частности Германия и Англия.

И в 1976 году была принята новая, «Ямайская» валютная система, которая действует и в настоящее время. Валютные курсы являются плавающими, то есть они определяются в результате торгов на бирже, в зависимости от спроса и предложения на конкретную валютную пару. Центральный банк может влиять на курс национальной валюты с помощью валютных интервенций, продавая золотовалютные резервы на валютном рынке, проводя обратные операции по выкупу валюты, а также операции на открытом рынке с ценными бумагами.

Но самое главное, с печатного станка ФРС (Федеральной резервной системы США) был снят «золотой тормоз», а значит, он мог печатать неограниченное количество долларов. Важно заметить, что ФРС является частной организацией, имеющей своих акционеров, которые стали получать огромный эмиссионный доход. Ведь спрос на доллары постоянно возрастал по мере роста мировой торговли и производства, а взамен долларам страны должны «платить» материальными благами.

Так же интересным аспектом является долг казначейства США. На 8 января 2015 года он составляет 18,1 триллиона долларов, что превышает годовое значение ВВП. Подавляющее большинство этих средств получены путём выпуска государственных ценных бумаг. В Америке они называются государственные казначейские векселя или казначейские облигации (в зависимости от срока их действия, от одного года до пятидесяти лет) [3]. Процентная ставка по таким ценным бумагам очень мала – от 0,25% до 0,5% в зависимости от срока. Министерство финансов США выпускает такие ценные бумаги для покрытия дефицита бюджета и продаёт их частным инвесторам, другим странам, различным фондам.

Например, центральные банки всех стран мира могут покупать казначейские ценные бумаги США в качестве обеспечения, а пенсионные фонды в качестве инвестиций с максимальной надёжностью (с рейтингом ААА+). (Следует заметить, что Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете [1]). Но самый главный покупатель – это ФРС. Процесс кредитования продолжается постоянно. Когда приходит время платить по долгам, США рефинансируют свой долг. То есть государство берет новый кредит для покрытия старого, вследствие чего долг казначейства США растёт в геометрической прогрессии, а государство получает неограниченно количество денег на свои нужды.

Возникает логичный вопрос. Если денежная масса постоянно увеличивается, почему в США такой низкий уровень инфляции, порядка 0,5-2,5%? Есть две причины. Во-первых, США экспортирует инфляцию в другие страны. Например, когда Россия продаёт нефть США, то Россия отдаёт свои ресурсы, добытые трудом и имеющие свою ценность, а США платит долларами, которые они только что взяли в займы. Денежная масса Америки не изменилась, так как вновь созданные деньги перешли в Россию, но США получили ресурсы. То же самое происходит при покупке любых товаров у других стран. Избыток денежной массы уходит в страны-поставщики, а США получает материальные блага. Во-вторых, в Америке существует огромное количество ценных бумаг. И это не только акции, но и бескрайний список деривативов (производных ценных бумаг). И значительная часть денег попадает именно на фондовый рынок, вследствие чего, американские индексы неуклонно растут, ведь при покупке актива на бирже его цена увеличивается. Есть точка зрения, что если все эти деньги хлынут в реальную экономику, то они не будут обеспечены товарами, и инфляция будет достигать пугающих масштабов. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что единственным способом поддержания Американской экономики и мировой экономической системы в целом, остаётся постоянное увеличение спроса на доллар.

Таким образом, можно сделать вывод, что валютно-денежные системы постоянно развиваются и видоизменяются. Есть основания полагать, что современная валютная система приближается к своему логическому завершению. Сложно сказать, как будет выглядеть новая денежная система, однако современный экономический уклад будет претерпевать изменения, продиктованные объективными причинами.

Список литературы

  1. Федеральный закон № 86-ФЗ от 10.07.2002 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Справочно-правовая система «Консультант плюс».
  2. Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / под. ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. – М.: КРОНУС, 2014. – 448 с.
  3. Катасонов В.Ю. Бреттон-Вудс. Ключевое событие новейшей финансовой истории. – М.: Кислород, 2014. – 352 с.
  4. Калужский М.Л. Методологические основы анализа системных противоречий общественного развития / М.Л. Калужский. – М.: Директ -Медиа, 2013. – 135 с.
  5. Карпов В.В., Хаиров Б.Г., Тимофеев А.Ф. Социально-экономические факторы, обусловливающие бедность в современной России: их выявление, анализ и преодоление // Актуальные вопросы развития экономики : материалы междунар. науч.-практ. конф. 28 нояб. 2014 / Мин. экон. Омской обл., Омская лаб. ИЭОПП СО РАН, Омский фил. Фин. ун-та при Правительстве РФ [и др.]. — Омск : Параграф, 2014. — С. 397-404.

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector