Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международный кредитный рынок

Международный кредитный рынок

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов

Международный кредитный рынок — это сфера рыночных финансовых отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между субъектами названного рынка согласно принятым принципам кредитования

Международный лизинг — договор лизинга, осуществляется субъектами лизинга, которые находятся под юрисдикцией разных государств, или в случае, если имущество или платежи пересекают государственные границы »(ст. 4 Закона Украины« О Лизы инг »от 16 декабря 1997 г.6 грудня 1997 р.).

Международный рынок банковских кредитов — это рынок индивидуализированных, неунифицированных долговых обязательств

Международный рынок долговых ценных бумаг — это часть рынка ссудных капиталов, где здийснююеться эмиссия, купля-продажа ценных бумаг

«Мокрый» лизинг — освобождает лизингополучателя от этого обязательства, поскольку лизинговая фирма предлагает ему большой набор услуг по эксплуатации указанного имущества

Косвенный лизинг предусматривает участие посредников: лизингодатель сначала финансирует покупку средств производства производителя и поставляет их арендатору, а затем получает лизинговые платежи от арендатора

Нераскрытый факторинг — операция, в которой факторинговая сделка является конфиденциальной и зарубежный покупатель не сообщается о ней

Объект лизинговой операции — любая форма материальных ценностей, не уничтожается в производственном цикле

Оперативный лизинг — это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньше срока, за который амортизируется я 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора После окончания срока договора оперативного лизинга он может быть продлен или объект лизинга подлежит возвращению лизингода в эту и может быть передан в пользование другому лизингополучателю по договору лизингом лізингу.

Опосредованное факторинг — в операции участвуют два фактора: фактор по экспорту в стране экспортера и фактор по импорту в стране импортера

Паевой (leveraged) лизинг — его суть заключается в объединении нескольких финансовых учреждений для финансирования масштабной операции по лизингу При этом сумма инвестированных кредиторами средств, в соответствии с Законом Украины «О лизинге» не е может составлять более 80% стоимости приобретенного для лизинга имуществзингу майна.

Прямой лизинг — имеет место, когда поставщик сам, без посредников, сдает объект в лизинг, что позволяет производителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на расширение и то ехничну реконструкцию производствицтва.

Прямой факторинг — в операции участвует только один фактор, фактор по экспорту в стране экспортера, с которым экспортер заключил факторинговое соглашение

Раскрыт факторинг — операция, при которой покупатель сообщается о факторинговое соглашение

Срок лизинговой сделки (период лиза) — срок действия соглашения

Субъекты лизинговой операции — стороны сделки

Факторинговая операция — комиссионно-посредническая операция по передаче клиентом банка права на взыскание долгов (без права обратного требования к клиенту)

Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот Эта сделка осуществляется для прикрытия операций купли-продажи в рассрочку, которую хотели осуществить стороны действительности.

Финансовый лизинг — это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не меньший от срока, за который амортизируется уеться 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора После окончания срока договора объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной ю стоимостью вартістю.

форфейтинговом операция — покупка экспортных требований форфейтиром (банком или специализированной финансовой кампанией) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) из-за неуплаты

Чистый лизинг — соглашение, при которой при всех других условиях техническое обслуживание оборудования, переданного в пользование, ложится на лизингополучателя

Вопросы для проверки знаний

1 Раскройте понятие кредитного рынка, его структуры и операторов

2 Что такое мировой рынок банковских кредитов?

3 Дайте определение международного кредита Раскройте его основные принципы, функции и формы

4 Назовите методы минимизации рисков при международном кредитовании

5 Раскройте понятие «международный лизинг»

6 Классификация основных видов лизинга

7 Дайте определение факторинговой операции, ее субъектов и объектов

8 Механизм реализации факторинговой операции и характеристика видов факторинга

9 Раскройте понятие форфейтинговой операции и механизма ее реализации

10 Назовите форфейтинговые инструменты

11 Перечислите инструменты рынка долговых ценных бумаг

12 Характеристика классификация долгосрочных долговых бумаг

Самостоятельная работа студентов

Студентам предлагается подготовить рефераты и сделать на их основе доклады по следующим темам:

1 Международные факторинговые операции

2 Характеристика форфейтинговых инструментов

Международный кредитный рынок

Сущность международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок представляет собой систему аккумулирующую и перераспределяющую ссудный капитал между странами. Он является частью международного финансового рынка.

Особенность международного кредитного рынка состоит в том, что он не имеет четких временных и пространственных рамок, его процедуры стандартизированы и проводятся с использованием новейших информационных технологий. Субъекты международного кредитного рынка: государства, банки, международные и национальные финансовые институты, корпоративные заемщики.

Читать еще:  Почему бинарные опционы это развод

Основными заемщиками на международном кредитном рынке являются в первую очередь государства, транснациональные корпорации и международные финансовые организации. При этом существует ограничение в виде повышенной процентной ставки для стран-заемщиков с развивающейся либо переходной к рынку экономикой.

Еще одной мерой минимизации рисков на международном кредитном рынке является кредитный рейтинг (страновой и отдельных хозяйствующий субъектов). Он рассчитывается международными рейтинговыми агентствами (крупнейшие из них: Moody’s, Standard and Poor’s и Fitch Ratings) и включает в себя оценку экономического, политического и трансферного рисков. Кредиторам, знание рейтинга страны-заемщика помогает разработать стратегию кредитования в зависимости от степени риска. Для стран-заемщиков высокий уровень позволяет привлекать средства на международном кредитном рынке на выгодных условиях.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Кредитные сделки на рынке могут заключаться в валюте страны-кредитора, страны-заемщика либо в международных денежных единицах. Однако подавляющее большинство сделок заключается в долларах США, йенах и евро.

Кроме кредитных операций на международном кредитном рынке совершаются также расчетные, гарантийные и другие виды операций.

Классификация кредитных сделок

Кредитные сделки совершаемые на международном кредитном рынке можно классифицировать по следующим параметрам:

  • источники — внутренние, иностранные, смешанные;
  • назначение — фирменные, финансовые, промежуточные;
  • вид — товарные и банковские;
  • валюта кредита — страны-заемщика, страны-кредитора, третьих стран и международные валютные единицы;
  • срок — краткосрочные (до года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет);
  • обеспечение обеспеченные и необеспеченные. В качестве обеспечения могут выступать коммерческие документы, ценные бумаги, страховые сертификаты, векселя, недвижимость, официальные золотовалютные резервы страны-заемщика (данный вид обеспечения используется достаточно редко);
  • техника предоставления — финансовые, акцептные, облигационные, консорциальные (предоставляются несколькими кредиторами, либо нескольким заемщикам).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Составные части международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок состоит из двух крупных сегментов:

  1. Международного рынка банковских кредитов. Кредиторами здесь выступают банки, трасты и фонды. Заемщиками все субъекты международного кредитного рынка. В рамках рынка действует сегмент межбанковского кредитования, где кредитные организации размещают друг у друга временно свободные средства в виде депозитов, текущих счетов и ссуд.
  2. Международного рынка долговых ценных бумаг, основными инструментами которого являются облигации (государственные и негосударственные) и векселя. При этом большая часть долговых ценных бумаг приходится на государственные облигации США, Японии и Евросоюза.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Рынок международного кредита. Инструменты международного заимствания и кредитования. Еврокредитный рынок

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия, госучреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Основными принципами международного кредита являются: возвратность, срочность, платность, материальная обеспеченность, целевой характер.

Международный кредит выполняет следующие функции: перераспределение средств между странами, экономия издержек обращения, концентрализация и централизация капитала.

Международный кредит можно классифицировать по разным признакам.

Классификация основных форм международного кредита

Международное движение ссудного капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами, обычно относится в платежном балансе к понятию прочих инвестиций. Это остаточная категория инвестиций, включающая все остальные межгосударственные перемещения капитала, не отнесенные к прямым, портфельным инвестициям или резервным активам.

Основные инструменты международного заимствования и кредитования, находщие отражение в платежном балансе, следующие:

-Торговые кредиты – требования, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Большинство торговых кредитов являются краткосрочными и могут предоставляться как правительственными, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями.

-Займы — финансовые активы, возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику, в результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, другие займы и авансы, включая ипотечные займы и кредиты МВФ. Займы могут предоставляться и получаться денежными властями, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные.

-Валюта – банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей.

-Депозиты – деноминирование в местной или иностранной валюте депозиты, которые по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей.

— Прочие активы и пассивы – остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала.

Первоначально рынок кредитов формировался у источников предложения ссудного капитала и опосредовал предоставление избыточного национального капитала иностранному заемщику. Усиление процессов интернационализации, появление ТНК требовали создания рынков, международных не только по характеру спроса на ссудный капитал, но и по его источникам. К тому же международный характер деятельности ТНК требовал от рынков ссудного капитала большей свободы от госрегулирования, чем это было допустимо на национальных рынках стран – экспортеров капитала. Так появился еврокредитный рынок.

Читать еще:  Рынок сущность функции классификация

На еврокредитном рынке предоставляются кредиты разной срочности и на различных условиях:

— по твердой процентной ставке;

— по плавающей ставке (ролловерные кредиты);

Обычный срок кредитов по твердой ставке – до 2-х лет. Более распространенными являются ролловерные кредиты, в том числе такие, которые предусматривают максимальный лимит, в пределах которого заемщик имеет право получить кредит в необходимых размерах в начале каждого промежуточного срока его использования.

Чаще всего такие кредиты оплачиваются по плавающей процентной ставке. При кредитах стенд-бай банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3,6,9 и 12 месяцев). Для каждого из них устанавливается плавающая процентная ставка. Ролловерные кредиты и кредиты стенд-бай дают возможность предоставлять средне- и долгосрочные кредиты, используя краткосрочные ресурсы.

Это не ликвидирует полностью риск потерь ликвидности для банков. Чтобы свести этот риск к минимуму, банки организуют консорциумы. В них могут входить до 30-40 и более кредитных институтов. Кредиты консорциумов получили название синдицированных займов.

Посредством выполнения взаимосвязанных функций (перераспределение средств между странами, экономия издержек обращения, ускорение концентрации и централизации капитала) международный кредит играет двоякую роль. Позитивная роль заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. Негативная роль связана с углублением диспропорций в экономике, а также с тем, что международный кредит выступает орудием конкурентной борьбы за рынки сбыта, источники сырья, сферы приложения капитала, за превосходство в решающих областях НТП, инструментом экспорта инфляции, кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам.

Транснациональные банки (ТНБ): характерные черты, организационная структура

Транснациональный капитал представлен не только ТНК, но и транснациональными банками. Выходу банковского капитала за пределы национальных границ способствовали:

1. Интернационализация производства, развитие ТНК;

2. Концентрация и централизация банковского капитала, его относительное перенакопление в отдельных странах;

3.Образование рынка евровалют и других глобальных финансовых рынков и необходимость финансового посредничества на них;

4. Создание глобальных информационно финансовых сетей, облегчающих перемещение капитала;

5. Государственная экономическая политика.

К характерным чертам ТНБ относят следующие:

— ТНБ – это крупные банки, играющие доминирующую роль на своих национальных рынках;

— они имеют высокую долю зарубежных операций в их совокупной деятельности;

— переносят за границу не только активные операции, но и часть собственного капитала, и формирование депозитной базы;

— диверсифицируют свою деятельность, далеко выходя за рамки традиционных депозитно-ссудных операций. Они предлагают своим клиентам широкий спектр финансовых продуктов и услуг, в том числе сочетание нескольких продуктов в одном более сложном, превращаясь в супермаркет финансовых услуг;

— имеют разветвленный зарубежный аппарат в виде целостного механизма, позволяющего оперативно и гибко аккумулировать и перераспределять ссудный капитал, монополизировать ресурсы всего мира;

— взаимодействуют между собой, переплетая капиталы и интересы.

ТНК сосредоточены в основном в трех регионах: США, Западная Европа, ЮВА.

Итак: ТНБ – это крупные кредитно-финансовые компании универсального типа, располагающие широко разветвленный и тесно интегрированный системой зарубежных предприятий и участий, тесно сотрудничающих друг с другом и контролирующих осуществление финансовых операций в международном масштабе.

Организационная структура ТНБ представлена представительствами, филиалами, дочерними и совместными банками. Представительства не имеют права заниматься коммерческой деятельностью. Они осуществляют рекламу, сбор информации и т.п. Филиал выступает как самостоятельный банк, зарегистрированный в соответствии с местным законодательством страны пребывания и пользующийся всеми правами национального юридического лица. Дочерние банки – это те иностранные банки, в которых родительская компания владеет контрольным пакетом акций или обладает другим контролем. Совместные банки – это иностранные банки, в которых родительский банк не владеет контрольным пакетом акций, он учреждается несколькими различными банками, которые делят собственность и в некоторых случаях управление.

ТНБ предоставляет высокие гарантии на совершаемые сделки. Другими словами, обеспечивает высокую степень защиты от возможных рисков. Это достигается за счет политики высоконадежных клиентов и политики выбора надежных стран в процессе размещения филиалов и проведения операций на зарубежных рынках.

Международные операции банков осуществляются сегодня на основе новейших информационно-финансовых технологий. Это проявляется, во-первых, в развитии телефонных банков, во-вторых, в развитии Интернет — банкинга, что дает скорость и дешевизну обслуживания.

Международный кредитный рынок. Рынок евровалют и кредитов

Международный валютный рынок тесно связан с международным кредитным рынком. Международный кредитный рынок – это определенным образом организованная сфера движения кредитных ресурсов между странами. На нем предоставляются средне- и долгосрочные кредиты в иностранной валюте, причем кредиты предоставляются банками одной страны банкам другой страны.

Читать еще:  Массовый рынок это

В 80-90-х гг. рынок ссудных капиталов претерпел серьезные изменения, связанные с поиском компромисса в условиях нестабильности курсов валют, имевшей место в этот период. Кроме того, значительными темпами росла задолженность развивающихся стран, к началу 90-х гг. она составляла 40% совокупного ВВП стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Рынок евровалют – это Международный оффшорный рынок валют основных промышленно развитых государств (Запада). Он возник в конце 50-х годов как рынок долларов, хранящихся в банках европейских финансовых центров. Затем этот рынок охватил все основные валюты и вышел за пределы Европы, включил в себя и Северную Америку, и Дальний Восток.

Евровалюта – это национальная валюта, которая переводится на счет иностранного банка и используется им для кредитных операций в любой стране. Рынок евровалют появился как реакция на отсутствие мировой валюты в условиях интернационализации экономических отношений. Лидирующие позиции занимает американский доллар в этих операциях, а главным центром, где осуществляется движение евровалюты, является Европа. Операции с евровалютой в основном осуществляют многочисленные филиалы и отделения существующих банков и международных кредитно-финансовых институтов, связанные между собой системами электронных коммуникаций. Вкладчиками и заемщиками на этом рынке являются центральные банки и международные финансовые организации, промышленные и коммерческие предприятия, государственные организации, транснациональные корпорации, частные лица.

Время кредита может колебаться от одного дня до десяти лет, а ставки процента связаны со ставками на лондонском межбанковском рынке депозитов (LIBOR). Разрыв между ставками процента на депозиты и кредиты небольшой, поскольку объемы банковских операций очень велики, а издержки малы. В рамках рынка евровалют в зависимости от объема, срока и гарантий кредиты предоставляются на различных условиях:

— по твердой процентной ставке;

— по плавающей ставке (ролловерные кредиты);

По твердой ставке предоставляются кредиты до двух лет. Наиболее распространенными являются ролловерные кредиты, предусматривающие пересмотр ставки через определенный период времени в сторону повышения или снижения. Это связано с динамикой ставки LIBOR. «Стенд-бай» предусматривает предоставление кредита под определенный процент, при этом банк взимает комиссионные за обязательство предоставлять финансовые ресурсы независимо от того использует клиент кредит или нет. Использование синдицированных еврокредитов получило распространение в связи с тем, что банк в соответствии с существующим законодательством не может дать одному заемщику сумму большую, чем определенный процент собственного капитала банка. Кроме того, синдицирование позволяет уменьшить кредитные риски.

Международный кредитный рынок связан в своей деятельности с финансовым рынком, который специализируется в основном на эмиссии ценных бумаг и их обращении. Финансовый рынок осуществляет эмиссию иностранных и международных облигаций – «еврооблигаций». В последние годы быстрыми темпами растет объем купли-продажи еврооблигаций.

Еврооблигации – это облигации в евровалютах. Такие облигации выпускаются в валюте, отличной от валюты страны выпуска и размещаются на международных рынках капиталов. Срок погашения таких облигаций составляет 10-15 лет. Еврооблигации выпускаются на предъявителя, поэтому обладают высокой ликвидностью. Их размещение осуществляют международные кредитно-финансовые организации, банковские консорциумы. Основной валютой выпуска еврооблигаций является американский доллар, за ним следует евро, фунт стерлингов.

Важным инструментом на рынке ссудных капиталов является евровексель – краткосрочное долговое обязательство, которое может отчуждаться, т.е. переуступаться. Именно проценты по евровекселям более точно отражают динамику текущих рыночных ставок. Евровекселя, в отличие от других ценных бумаг, могут выпускаться компаниями, не имеющими официального рейтинга и на любой срок в интервале от 3-х до 6-ти месяцев.

На еврорынке используются также депозитные сертификаты – это выдаваемые банками письменные свидетельства о депонировании вкладчиками определенной суммы денежных средств. Депозитные сертификаты дают право на получение вклада и процентов. Сроки вкладов колеблются от одного месяца до нескольких лет. Используются и другие инструменты.

Интеграционные процессы, качественные изменения в формах экономических связей привели к совершенствованию форм и методов взаимных расчетов, к формированию рынка ссудных капиталов. Он стал интернациональным по своей сущности и глобальным по сфере действия. Это повышает эффективность сделок, с одной стороны, но с другой – значительно увеличивается степень риска. В новых условиях развития кредитного рынка возрастает значение международных валютно-кредитных и финансовых организаций и институтов.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector