Kafe-sviaz.ru

Финансовый журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Фьючерсный рынок это

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое «ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК» в других словарях:

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК — (futures market) См.: фьючерсный контракт (futures contract). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998 … Словарь бизнес-терминов

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК — (futures market) См.: фьючерсный контракт (futures contract). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000 … Финансовый словарь

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК — 1) рынок определенного товара или вида ценностей, на котором осуществляется торговля фьючерсными контрактами. Как правило, на каждой бирже имеется несколько Ф.р.; 2) термин, употребляемый для обозначения фьючерсной торговли в противоположность… … Юридическая энциклопедия

Фьючерсный рынок — [futures market] совокупность рынков отдельных товаров, где заключаются контракты на их поставки по ценам, ожидаемым на некоторую дату в будущем. На фьючерсном рынке действуют хеджеры (см. Хеджирование) и спекулянты, стремящиеся получать прибыль… … Экономико-математический словарь

фьючерсный рынок — Совокупность рынков отдельных товаров, где заключаются контракты на их поставки по ценам, ожидаемым на некоторую дату в будущем. На фьючерсном рынке действуют хеджеры (см. Хеджирование) и спекулянты, стремящиеся получать прибыль на разнице,… … Справочник технического переводчика

Фьючерсный рынок — Рынок, на котором покупаются или продаются контракты на будущую поставку товара или ценной бумаги … Инвестиционный словарь

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК — рынок определенного товара или вида ценностей, на котором, как правило, осуществляется торговля фьючерсными контрактами … Таможенное дело. Толковый словарь

Фьючерсный рынок — см. Рынок фьючерсный … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК — 1) рынок определенного товара или вида ценностей, на котором осуществляется торговля фьючерсными контрактами. Как правило, на каждой бирже имеется несколько Ф.р.; 2) термин, употребляемый для обозначения фьючерсной торговли в противоположность… … Энциклопедический словарь экономики и права

фьючерсный рынок — Биржи, на которых ведутся торговые операции с фьючерсными (срочными) контрактами (futures contract). Различные биржи специализируются на различных типах контрактов. Основными биржами являются следующие: Американская фондовая биржа (Атех),… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Каковы основы фьючерсного рынка

Фьючерсный контракт представляет собой тип обязательства, согласно которому стороны соглашаются передать друг другу некий набор финансовых активов или сырьевых товаров в будущем по заранее оговоренной цене.

Но торговля фьючерсами вовсе не означает, что все участники рынка получают или поставляют товары — покупатели и продавцы фьючерсов в основном используют их для хеджирования и спекуляций, а не для обмена реальными поставками. Именно поэтому фьючерсы широко используются не только производителями и потребителями сырья, но и спекулянтами.

Фьючерсный рынок имеет большое значение для экономики. Он обеспечивает активную конкуренцию между покупателями и продавцами и, что более важно, помогает управлять ценовыми рисками. По своей природе фьючерсный рынок чрезвычайно ликвиден, рискован и сложен, но его работу можно понять, разбив на части.

Фьючерсы не подходят для инвесторов, избегающих рисков, однако они приносят большую пользу широкому кругу людей и компаний. Из этой статьи вы узнаете, как функционирует фьючерсный рынок, кто на нем работает и какие стратегии применяет.

Как работает рынок

Фьючерсный рынок представляет собой централизованную площадку для покупателей и продавцов со всего мира. Здесь они встречаются и заключают фьючерсные контракты. Раньше цены на фьючерсы устанавливались на биржевых площадках, сейчас операции преимущественно проводятся в электронном виде. Основные характеристики контракта — цена и дата поставки. Но, как было упомянуто ранее, почти все фьючерсные контракты обходятся без фактической поставки базового актива.

Что такое фьючерсный контракт?

Скажем, вы решили подключить кабельное ТВ. Как покупатель вы подписываете договор с компанией, по которому она обязуется обеспечить просмотр определенного числа каналов за заранее известную абонентскую плату в течение следующего года. Договор с компанией похож на фьючерсный контракт — вы согласились получать продукт в будущем по установленной цене и на известных условиях. Даже если стоимость подписки на кабельное телевидение за год вырастет, вы по-прежнему будете платить за сервис по старой цене. Подписав договор с компанией, вы защитили себя от риска повышения цен.

Сходным образом работает фьючерсный рынок. Только вместо кабельных компаний на нем собираются производители и потребители различных сырьевых товаров и других активов. Например, фермер заинтересован в том, чтобы зафиксировать цену на следующий урожай зерновых, а пекарня пытается определить цену потенциальной покупки, чтобы определить, сколько хлеба можно испечь и с какой прибылью.

Таким образом, фермер и пекарня могут заключить между собой фьючерсный контракт на поставку 5 тыс. бушелей зерна в июне по цене $4 за бушель (единица объема в американской системе мер, равная 35,23 л). Подписываясь под контрактом, каждая из сторон фиксирует цену, которую считают справедливой в июне. Именно такие контракты — а не само зерно — обращаются на рынке фьючерсов.

Итак, фьючерсный контракт представляет собой соглашение между двумя сторонами сделки. Продавец занимает короткую позицию и обязуется поставить актив, покупатель занимает длинную и обязуется актив купить. В приведенном выше примере фермер выступает продавцом, пекарня — покупателем. Более подробно перспективы длинных и коротких позиций мы обсудим в разделе стратегий, пока же важно уяснить, что каждый контракт включает в себя две позиции.

Характеристики каждого фьючерса известны заранее: количество и качество базового актива, цена за единицу, дата и способ доставки. «Стоимость» фьючерсного контракта представляет собой будущую согласованную цену базового актива. Например, в нашем примере стоимость контракта составляет 5 тыс. бушелей зерна по цене $4 за бушель.

Прибыль и убыток — денежный расчет

Прибыли и убытки по фьючерсному контракту зависят от динамики рынка и рассчитываются на ежедневной основе. К примеру, на следующий день пшеница подорожала до $5. Фермер потерял $1 на бушель, поскольку цена продажи увеличилась. Пекарня получила прибыль в $1 на бушель, потому что цена, которую она обязана заплатить, меньше, чем рыночная.

Читать еще:  Рынок акций великобритании

По итогам дня со счета фермера списывается 5 тыс. долларов ($1 * 5 тыс. бушелей), а на счет пекарни поступает та же сумма. По мере изменения цен в эти числа вносятся соответствующие корректировки. В отличие от фондового рынка, баланс по фьючерсным позициям рассчитывается ежедневно — прибыли и убытки от торговых операций сразу зачисляются на счет трейдера. На фондовом рынке прирост капитала или убытки не учитываются до тех пор, пока инвестор не закроет свою позицию.

Поскольку счета участников корректируются каждый день, большинство сделок на фьючерсном рынке учитываются в денежной форме, а сам товар покупается на спотовом. Цены на обоих рынках обычно движутся параллельно и совпадают на дату истечения фьючерса. Когда одна из сторон решит закрыть свою позицию, контракт будет погашен. Если цена пшеницы на тот момент составит $5 за бушель, фермер потеряет 5 тыс. долларов, а пекарня заработает ту же сумму.

Но после погашения фьючерсного контракта пекарня по-прежнему будет нуждаться в зерне для выпечки хлеба, поэтому она купит его в необходимом количестве на спотовом рынке, заплатив 25 тыс. долларов ($5 * 5 тыс. бушелей). С учетом $5 тыс., полученных по фьючерсному контракту, расходы пекарни составят 20 тыс. долларов. Фермер продаст свое зерно на спотовом рынке по $5 за бушель, однако с учетом убытка по фьючерсу его выручка составит те же 20 тыс. долларов. Другими словами, убыток фермера на фьючерсном рынке покрывается более высокой ценой на спотовом — это называется «хеджирование».

Фьючерсный контракт — это подобие финансового инструмента: теперь легко представить, что обе стороны сделки занимают не фермер с пекарней, а спекулянты. В этом случае продавец потеряет 5 тыс. долларов, а покупатель заработает ту же сумму. То есть после истечения срока действия контракта ни тот, ни другой не пойдут на спотовый рынок, чтобы купить или продать базовый актив.

Экономическое значение фьючерсного рынка

Поскольку рынок фьючерсов одновременно очень активен и важен для мировой торговли, он является хорошим источником ценной рыночной информации и сведений о настроениях инвесторов.

Определение цены. Из-за высокой конкуренции рынок фьючерсов стал важным экономическим инструментом в определении текущих и будущих цен на основе спроса и предложения. Цены на фьючерсном рынке зависят от непрерывного потока информации со всего мира и требуют высокой открытости. Такие факторы, как погодные условия, военные конфликты, дефолты, потоки беженцев, мелиорация земель и вырубка лесов способны оказать существенное воздействие на спрос и предложение, и, как следствие, на текущие и будущие цены сырьевых товаров. Вся эта информация и отношение к ней инвесторов постоянно сказывается на ценах. Этот процесс известен как «определение цены».

Снижение риска. Фьючерсные рынки также позволяют сократить торговые риски. Происходит это благодаря тому, что участники наперед знают, сколько средств им необходимо на покупку и сколько они получат при продаже. Конечному покупателю фьючерсы позволяют уменьшить затраты и снизить риск того, что производители взвинтят цены.

Фьючерсы для начинающих: Что это такое и как ими торговать?

Рынок фьючерсов в последние 20 лет является самым быстрорастущим финансовым сектором инвестиций в мире. В немалой степени это обеспечено широким выбором различных стратегий и высокой ликвидностью. Однако многим частным инвесторам рынок кажется слишком рискованным и сложным. Давайте разбираться, так ли это.

Фьючерс — это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д.

Простой пример. Фермер посадил пшеницу. Цена на этот товар на рынке сегодня, условно, составляет 100 рублей за тонну. При этом со всех сторон поступают прогнозы, что лето будет хорошим, а урожай осенью — отменным, что неизменно вызовет рост предложения на рынке и падение цен. Фермеру совсем не хочется продавать зерно осенью по 50 рублей за тонну, поэтому он договаривается с неким покупателем, что гарантированно поставит ему 100 тонн зерна через 6 месяцев, но по нынешней цене в 100 рублей. То есть наш фермер таким образом выступает продавцом фьючерсного контракта.

Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки — это и есть смысл фьючерсного контракта.

Производные финансовые инструменты появились вместе с торговлей. Но первоначально это был некий неорганизованный рынок, базировавшийся на устных договоренностях между, например, купцами. Первые контракты на поставку товаров в определенный момент в будущем появились вместе с письмом. Так, уже на клинописных табличках веков до н.э., которые были найдены при раскопках Междуречья, можно найти некий прообраз фьючерса. К началу 18 века в Европе появились основные виды производных финансовые инструменты, а рынки капитала обрели черты современных.

В России сегодня торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи — FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Объем фьючерсного рынка во всем мире сегодня значительно превышает объем реальных торгов базовыми активами.

Компания БКС является лидером рынка по оборотам на срочном рынке FORTS. Зарабатывайте вместе с нами!

Технические детали

У каждого фьючерсного контракта есть спецификация — документ, закрепляемый самой биржей, в котором содержатся все основные условия данного контракта: — наименование; — тикер; — тип контракта (расчетный/поставочный); — размер (количество единиц базового актива на один фьючерс); — срок обращения; — дата поставки; — минимальное изменение цены (шаг); — стоимость минимального шага.

Так, фьючерс на индекс РТС сейчас торгуется под тиккером RIZ5: RI — код базового актива; Z — код месяца исполнения (в данном случае декабрь); 5 — код года исполнения контракта (последняя цифра).

Полную информацию по спецификации коротких кодов фьючерсов на срочном рынке FORTS можно посмотреть непосредственно на сайте Московской Биржи.

Фьючерсные контракты бывают «расчетные» и «поставочные». Поставочный контракт подразумевает поставку базового актива: договорились через 6 месяцев купить золото по определенной цене — получите, здесь все просто. Расчетный же фьючерс никакой поставки не предполагает. По истечению срока контракта идет перерасчет прибыли/убытков между участниками договора в виде начисления и списания денежных средств.

Читать еще:  Бинарные опционы это что такое

Пример: Мы купили 1 фьючерс на российский индекс РТС, предполагая, что к концу срока обращения контракта отечественный индекс вырастет. Период обращения закончился, или, как часто говорят, наступила дата экспирации (expiration date), индекс вырос, нам начислена прибыль, никто никому ничего не поставлял.

Срок обращения фьючерса — это период, в течение которого мы можем этот контракт перепродать или откупить. Когда этот срок заканчивается, все участники сделок с выбранным фьючерсным контрактом обязаны выполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена — это цена контракта на текущий момент. В ходе жизни контракта она меняется, вплоть до даты экспирации. Стоит заметить, что цена фьючерсного контракта отличается от цены базового актива, хоть и имеет плотную прямую зависимость от нее. В зависимости от того, дешевле или дороже фьючерс, чем цена базового актива, возникают ситуации, называемые «контанго» и «бэквордация». То есть в сегодняшнюю цену закладываются некоторые обстоятельства, которые могут произойти, или же в целом настроение инвесторов по поводу будущего базового актива.

Преимущества торговли фьючерсами

— Трейдер получает доступ к огромному количеству инструментов, торгующихся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля.

— Фьючерсы обладают высокой ликвидностью, что дает возможность для применения различных стратегий.

— Сниженная по сравнению с рынком акций комиссия.

— Основным преимуществом фьючерсного контракта является то, что вам не придется выложить столько денег, сколько пришлось бы при покупке (продаже) непосредственно базового актива. Дело в том, что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением (ГО). Это возвращаемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами — некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов. Нетрудно посчитать, что плечо, которое доступно при операциях с фьючерсами, позволяет увеличить потенциальную прибыль многократно, так как ГО чаще всего заметно ниже стоимости базового актива. Однако не стоит забывать и о рисках.

Важно помнить, что ГО не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому важно следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила ГО, а дополнительных средств на счете вообще нет. Компания БКС предоставляет возможность своим клиентам воспользоваться услугой «Пониженное ГО». Доступ к торгам на срочном рынке предоставляется на терминалах QUIK или MetaTrader5.

Торговые стратегии

Одно из основных преимуществ фьючерсов — доступность различных торговых стратегий.

Первый вариант — хеджирование рисков. Исторически, как мы уже писали выше, именно этот вариант и породил данный вид финансового инструмента. Первым базовым активом были различные продукты сельского хозяйства. Не желая рисковать своим доходом, фермеры стремились заключить договоры на поставку продукции в будущем, но по оговоренным сейчас ценам. Таким образом, фьючерсные контракты используются как способ снижения рисков, путем хеджирования как реальной деятельности (производства), так и инвестиционных операций, чему способствует фиксация цены уже сейчас на выбранный нами актив.

Пример: сейчас мы наблюдаем значительные колебания на валютном рынке. Как защитить свои активы в периоды такой турбулентности? Например, вы знаете, что через месяц вы получите выручку в долларах США, и не желаете брать на себя риск изменения курса валюты в этот период времени. Для решения этой задачи можно использовать фьючерсный контракт на пару доллар/рубль. Допустим, вы ожидаете получить $10 тыс. и текущий обменный курс вас удовлетворяет. Для того чтобы захеджировать себя от нежелательного изменения курса, вы продаете 10 контрактов с соответствующей датой исполнения. Таким образом, происходит фиксация текущего рыночного курса, и при любом его изменении в дальнейшем на вашем счете это уже не отразится. Позиция закрывается сразу же после того, как вы получаете реальные деньги.

Или другой пример: У вас есть портфель из российских голубых фишек. Вы планируете держать акции достаточно долго, более трех лет с целью быть освобожденным от уплаты НДФЛ. Но в то же время рынок уже вырос достаточно высоко и вы понимаете, что вот-вот может случиться коррекция вниз. Вы можете продать фьючерсы на ваши акции или же весь индекс ММВБ в целом, застраховавшись тем самым от падения рынка. Если рынок снизится, то вы можете закрыть ваши короткие позиции во фьючерсах, нивелировав тем самым текущие убытки по имеющимся в портфеле бумагам.

Спекулятивные операции. Два основных фактора, способствующих росту популярности фьючерсов именно среди спекулянтов, — это ликвидность и большое «плечо».

Задача спекулянта, как известно, получить прибыль от разницы цены покупки и продажи. Причем потенциал по прибыли здесь максимальный, а сроки удержания открытых позиций — минимальные. При этом в пользу спекулянта еще и такой момент, как сниженная по сравнению с рынком акций, комиссия.

Арбитражные операции являются еще одним вариантом использования фьючерсов, смысл которого сводится к получению прибыли от «игры» на календарных/межтоварных/межрыночных спредах. Подробнее об арбитражных операциях.

Чтобы узнать больше о торговле фьючерсами, вы можете почитать книги — например, Тода Лофтона «Основы торговли фьючерсами». Кроме того, можно посетить различные вебинары для начинающих.

Фьючерсы: что это такое, особенности торговли

На Московской бирже торгуются различные активы: акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюта, фьючерсные и опционные контракты. Причем все эти активы разделены на соответствующие рынки. Акции и облигации торгуются на фондовом рынке, валюта – на валютном, фьючерсные и опционные контракты – на срочном. Поэтому говорить, что фьючерсы (фьючерсные контракты) торгуются на фондовом рынке – в корне неверно, поскольку они там не представлены. Корректно говорить, что фьючерсы торгуются на срочном рынке Московской биржи. Срочный рынок отличается высокой ликвидностью фьючерсных контрактов. Средние дневные обороты по нему находятся в диапазоне 500 млрд руб. (при этом по акциям и паям в среднем – около 250 млрд руб.).

Читать еще:  Свободный рынок это

Хотите разобраться в вопросе получше? В этой статье мы расскажем простыми словами, что такое фьючерсы, чем они отличаются от, например, акций и по каким правилам торгуются.

Что значит термин «фьючерс»?

Чтобы лучше суть фьючерсов, что это такое и для чего нужно, необходимо сначала вспомнить определение форвардного контракта. Так называют сделку продавца и покупателя, по условиям которой покупатель обязан купить, а продавец – продать определённое количество определённого актива (предмет заключения форвардного и фьючерсного контрактов называют «базовым») по заранее оговоренной цене в определённый заранее срок в будущем. Причем условия сделки, качество и количество актива оговариваются покупателем и продавцом в индивидуальном порядке.

В свою очередь, фьючерсный контракт – это стандартный биржевой договор о купле или продаже базового актива в определённый срок в будущем по цене, оговоренной сегодня, в количестве и на условиях, установленных спецификацией контракта. То есть и форвард, и фьючерс – это договоры об отложенных сделках, но фьючерс является стандартизированным биржевым договором. Так, по форварду можно купить, например, 101 баррель нефти сорта Brent (если найдется продавец, согласившийся на условия сделки), а по фьючерсу – 10 баррелей. Если необходимо 100 баррелей, то можно заключить 10 контрактов, но 101 баррель купить нельзя – количество актива должно соответствовать лотности фьючерсного контракта.

Базовые активы фьючерсных контрактов

На срочном рынке представлен целый ряд базовых активов, на которые существуют фьючерсные контракты. В свою очередь, данные активы разделены на группы: индексов, акций, облигаций, валюты и товарных активов.

В группу индексных фьючерсов вошли: фьючерсы на индекс РТС , на индексы ММВБ и ММВБ-мини, а также фьючерсный контракт на волатильность российского рынка.

В группу фьючерсов на акции вошли контракты на акции следующих компаний: Сбербанк (АО и АП), «Газпром», ВТБ, «Лукойл», «Роснефть», ГМК «Норильский никель», «РусГидро», ФСК ЕЭС, «Московская биржа», «Сургутнефтегаз» (АО и АП), «Татнефть», «Транснефть», НЛМК, «Алроса», «Северсталь», МТС, «Ростелеком» (АО), «Уралкалий» и «Новатэк».

В группу фьючерсов на корзины ОФЗ вошли следующие контракты: фьючерс на двухлетние облигации федерального займа, а также на четырехлетние, на шестилетние, десятилетние и пятнадцатилетние.

В группу фьючерсов на валюту вошли контракты на следующие валютные пары: доллар США/российский рубль, евро/российский рубль, евро/ доллар США, доллар США/японская иена, фунт стерлингов/доллар США, австралийский доллар/доллар США, доллар США/швейцарский франк и доллар США/канадский доллар.

В группу фьючерсов на товарные активы вошли контракты на следующие базовые активы: на нефть сорта Brent, золото, серебро, платину и палладий.

Московская биржа может дополнять данные списки новыми фьючерсами или снимать те, по которым не происходит торговля. Но на практике подобные изменения случаются достаточно редко.

Спецификация

Основным документом, в котором изложены правила торговли фьючерсным контрактом, является спецификация. Для примера рассмотрим спецификацию фьючерса на акции «Газпрома». В спецификации представлены:

· название контракта, в котором латинскими буквами обозначен базовый актив;

· цифрами через точку – месяц и дата осуществления непосредственной сделки;

· вид контракта – фьючерс (на срочном рынке присутствуют еще и опционные контракты);

· тип контракта – поставочный (это значит, что покупатель данного контракта по его истечении совершит реальную сделку купли, а продавец – продажи базового актива, но существуют еще и расчетные фьючерсы – по которым происходит лишь перечисление финансовой разницы в момент заключения оговоренной сделки (поставочными являются фьючерсы на акции и облигации, все остальные – расчЁтные));

· лот – количество базового актива (в этом примере – 100 акций);

· котировка – в рублях за лот;

· начало обращения – дата, в которую фьючерсный контракт начал своё существование;

· последний день обращения;

· дата исполнения – дата исполнения обязательств по фьючерсу между покупателем и продавцом;

· шаг цены – минимальный шаг цены фьючерса;

· стоимость шага цены – стоимостной эквивалент шага цены (в рублях);

· нижний лимит – цена, заявки ниже которой в течение данного клиринга не будут приняты системой;

· верхний лимит – цена, заявки выше которой в течение данного клиринга не будут приняты системой;

· расчётная цена последнего клиринга – цена в момент наступления клиринга (с 14:00-14:05 и 18:45-19:00);

· комиссионные сборы за совершение сделок с фьючерсами;

· гарантийное обеспечение – сумма денежных средств в рублях, которую необходимо зарезервировать для того, чтобы совершить сделку с фьючерсным контрактом;

· исполнение – порядок исполнения фьючерса.

Особенности торговли фьючерсами

Фьючерсные контракты почти полностью повторяют динамику своих базовых активов, но, соответственно, торги по фьючерсам начинаются не ранее даты начала торгов и завершается после последнего дня обращения. Наиболее ликвидным является контракт, ближайший по экспирации. Для заключения сделки с фьючерсным контрактом нет необходимости уплачивать всю его стоимость – достаточно внести гарантийное обеспечение (ГО), равное как для покупателя, так и для продавца. Торги фьючерсными контрактами происходят с 10:00 до 23:50, причем присутствуют два клиринга: промежуточный (с 14:00 до 14:05) и основной (с 18:45 до 19:00). Считается, что на срочном рынке торговый день проходит с 19:00 по 19:00 следующего дня, так как в основной клиринг происходит ежедневное перечисление денежных средств между покупателем и продавцом в зависимости от изменения стоимости фьючерса. Если фьючерс вырос в цене, то в 19:00 происходит перечисление разницы от продавца к покупателю, если же снижался, то от покупателя к продавцу. В этом состоит самое главное отличие фьючерса от базового актива, так как в акциях деньги контрагенты получают только в момент закрытия сделки.

Вывод

Фьючерсные контракты открывают массу возможностей для трейдера. Среди них – эффект бесплатного плеча (в среднем 5-12 плечо в зависимости от актива), низкие комиссионные по сравнению с фондовым рынком, наличие вечерней сессии (с 19:00 до 23:50), а также возможность осуществления нелинейных арбитражных и хеджинговых стратегий. В этом и состоят основные особенности фьючерсов, которые следует знать каждому, кто хочет освоить торговлю на срочном рынке.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector